Operationele Cash Flow (OCF)
De operationele kasstroom is een maat voor de hoeveelheid geld die wordt gegenereerd door de normale bedrijfsactiviteiten van een bedrijf. Operationele cashflow geeft aan of een bedrijf voldoende positieve cashflow kan genereren om haar activiteiten te handhaven en te laten groeien, of dat het externe financiering nodig heeft voor kapitaaluitbreiding. Algemeen geaccepteerde boekhoudprincipes (GAAP) vereisen dat openbare bedrijven de operationele kasstroom berekenen met behulp van een indirecte methode door de netto-inkomsten aan te passen aan de kasbasis met behulp van wijzigingen in niet-contante rekeningen, zoals afschrijvingen, debiteuren en voorraadwijzigingen.
01:24Bedrijfscashflow
Operationele cashflow (OCF) begrijpen
De operationele kasstroom is de contante versie van het nettoresultaat van een bedrijf. Omdat algemeen geaccepteerde boekhoudprincipes (GAAP) vereisen dat het nettoresultaat (NI) op transactiebasis wordt gerapporteerd, omvat het verschillende niet-contante items, zoals op aandelen gebaseerde compensatie, amortisatie en kosten die zijn gemaakt maar niet zijn betaald. Ook moet het nettoresultaat worden aangepast voor eventuele wijzigingen in werkkapitaalrekeningen op de balans van een bedrijf. Verhogingen van debiteuren vertegenwoordigen geboekte inkomsten waarvoor nog geen contanten zijn verzameld, en dergelijke verhogingen moeten in mindering worden gebracht op de netto-inkomsten. Gemelde verhogingen van crediteuren vertegenwoordigen echter opgebouwde, maar niet betaalde, resulterend in aanvulling op de netto-inkomsten.
Belangrijkste leerpunten
- De operationele cashflow meet hoeveel geld een bedrijf genereert.
- OCF is het contante deel van het nettoresultaat van een bedrijf.
- Nettoresultaat omvat niet-contante posten.
Operationele kasstromen concentreren zich op de instroom en uitstroom van kasmiddelen die verband houden met de belangrijkste bedrijfsactiviteiten van een bedrijf, zoals het verkopen en kopen van voorraden, het verlenen van diensten en het betalen van salarissen. Investeringen en financieringstransacties zijn uitgesloten van operationele kasstromen en worden afzonderlijk gerapporteerd, zoals leningen, kapitaalgoederen kopen en dividendbetalingen doen. De operationele kasstroom is te vinden op het kasstroomoverzicht van een bedrijf, dat is onderverdeeld in kasstromen uit activiteiten, investeringen en financiering.
Hoe de operationele kasstroom te berekenen
Overweeg een productiebedrijf dat een netto-inkomen van $ 100 miljoen rapporteert, terwijl de operationele cashflow $ 150 miljoen bedraagt. Het verschil is het gevolg van het toevoegen van de afschrijvingskosten van $ 150 miljoen aan het nettoresultaat, het aftrekken van verhogingen van de vorderingen van $ 50 miljoen, het toevoegen van dalingen van de voorraad van $ 50 miljoen en het in mindering brengen van dalingen van de te betalen rekeningen van $ 100 miljoen.
Het belang van operationele kasstromen
Financiële analisten geven er soms de voorkeur aan om naar de kasstroomstatistieken te kijken omdat ze bepaalde boekhoudkundige effecten wegnemen en men denkt dat ze een beter beeld geven van de huidige realiteit van de bedrijfsactiviteiten. Bijvoorbeeld, het boeken van een grote verkoop geeft een grote boost aan de omzet, maar als het bedrijf het moeilijk heeft om de contanten te verzamelen, dan is het geen echt economisch voordeel voor het bedrijf. Anderzijds genereert een bedrijf mogelijk een hoge operationele kasstroom, maar rapporteert een zeer laag netto-inkomen als het veel vaste activa heeft en versnelde afschrijvingsberekeningen gebruikt.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.