Operationele cashflowmarge
Operationele cashflowmarge is een cashflowverhouding die de kasmiddelen uit operationele activiteiten meet als een percentage van de omzet in een bepaalde periode. Net als de operationele marge is het een betrouwbare maatstaf voor de winstgevendheid en efficiëntie van een bedrijf en de kwaliteit van de inkomsten.
Operationele cashflowmarge
De operationele cashflowmarge meet hoe efficiënt een bedrijf omzet omzet in contanten. Het is een goede indicator voor de kwaliteit van de inkomsten, omdat het alleen transacties omvat die de daadwerkelijke overdracht van geld met zich meebrengen - in tegenstelling tot de operationele marge, inclusief afschrijvingskosten - en verantwoordelijk is voor elke toename in werkkapitaal en kapitaaluitgaven die nodig is om de productie te handhaven.
Omdat cashflow wordt gedreven door inkomsten, overhead en operationele efficiëntie, cashflowtrends kunnen veel vertellen, vooral bij het vergelijken van prestaties met concurrenten in dezelfde branche. Is de operationele kasstroom negatief geworden omdat het bedrijf in zijn activiteiten investeert om ze nog winstgevender te maken? Of heeft het bedrijf een injectie van extern kapitaal nodig om tijd te kopen om te blijven werken in een wanhopige poging om het bedrijf te keren?
Net zoals bedrijven de operationele cashflowmarge kunnen verbeteren, door het werkkapitaal efficiënter te gebruiken, kunnen ze ook de operationele cashflowmarge platter maken door de betaling van te betalen rekeningen uit te stellen, klanten achterna te jagen voor betaling of voorraad te verminderen. Maar als de operationele cashflowmarge van een bedrijf van jaar tot jaar toeneemt, geeft dit aan dat zijn vrije cashflow verbetert, evenals zijn vermogen om zijn activabasis uit te breiden en langetermijnwaarde voor aandeelhouders te creëren.
De vrije kasstroommarge is een andere maat voor de kasmarge, die ook rekening houdt met kapitaaluitgaven. In kapitaalintensieve industrieën, met een hoge verhouding tussen vaste en variabele kosten, kan een kleine toename van de omzet leiden tot een grote toename van de operationele kasstromen, dankzij operationele leverage.
Berekening operationele cashflowmarge
Operationele kasstroom = netto-inkomsten + niet-kaskosten (afschrijvingen en waardeverminderingen) + wijzigingen in werkkapitaal
Ervan uitgaande dat bedrijf X de volgende informatie heeft vastgelegd voor de bedrijfsactiviteiten van vorig jaar:
Verkoop = $ 5.000.000
Afschrijving = $ 100.000
Amortisatie = $ 125.000
Andere niet-contante uitgaven = $ 45.000
Werkkapitaal = $ 1.000.000
Netto inkomen = $ 2.000.000
En registreerde de volgende informatie voor de zakelijke activiteiten van dit jaar:
Verkoop = $ 5.300.000
Afschrijving = $ 110.000
Amortisatie = $ 130.000
Andere niet-contante uitgaven = $ 55.000
Werkkapitaal = $ 1.300.000
Netto inkomen = $ 2.100.000
We berekenen de kasstroom uit operationele activiteiten voor het lopende jaar. In dit voorbeeld zou dat zijn:
Kasstroom uit operationele activiteiten = $ 2.100, 00 + ($ 110.000 + $ 130.000 + $ 55.000) + ($ 1.300.000 - $ 1.000.000) = $ 2.695.000
Om tot de operationele cashflowmarge te komen, wordt dit aantal gedeeld door de omzet:
Operationele cashflowmarge = $ 2.695.000 / $ 5.300.000 = 50, 8%
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.