Echte activa

Wat is een echt bezit?

Echte activa zijn fysieke activa die een intrinsieke waarde hebben vanwege hun inhoud en eigenschappen. Onroerende activa omvatten edele metalen, grondstoffen, onroerend goed, land, uitrusting en natuurlijke hulpbronnen. Ze zijn geschikt voor opname in de meeste gediversifieerde portefeuilles vanwege hun relatief lage correlatie met financiële activa, zoals aandelen en obligaties.

01:11

Echte activa

De basis van een echt bezit

Activa worden gecategoriseerd als reëel, financieel of immaterieel. Van alle activa kan worden gezegd dat ze van economische waarde zijn voor een onderneming of een individu. Als het een waarde heeft die kan worden ingewisseld voor contant geld, wordt het item als een actief beschouwd.

Immateriële activa zijn waardevolle eigendommen die niet fysiek van aard zijn. Dergelijke activa omvatten patenten, auteursrechten, merkherkenning, handelsmerken en intellectueel eigendom. Voor een bedrijf is misschien het belangrijkste immateriële actief een positieve merkidentiteit.

Financiële activa zijn een liquide eigenschap die waarde ontleent aan een contractueel recht of eigendomsclaim. Aandelen, obligaties, beleggingsfondsen, bankdeposito's, beleggingsrekeningen en good old cash zijn allemaal voorbeelden van financiële activa. Ze kunnen een fysieke vorm hebben, zoals een dollarbiljet of een obligatiecertificaat, of niet-fysiek zijn - zoals een geldmarktrekening of een beleggingsfonds.

Een echt bezit heeft daarentegen een tastbare vorm en de waarde ervan is afgeleid van zijn fysieke eigenschappen. Het kan een natuurlijke substantie zijn, zoals goud of olie, of een kunstmatige substantie, zoals machines of gebouwen.

Belastingactiva

Financiële en reële activa worden soms gezamenlijk materiële activa genoemd. Voor belastingdoeleinden vereist de Internal Revenue Service (IRS) bedrijven om immateriële activa anders te rapporteren dan materiële activa, maar het groepeert reële en financiële activa onder de paraplu van materiële activa.

De meeste bedrijven bezitten een reeks activa, die doorgaans in reële, financiële of immateriële categorieën vallen. Echte activa, zoals financiële activa, worden als materiële activa beschouwd. Stel je bijvoorbeeld voor dat XYZ Company een vloot auto's, een fabriek en veel apparatuur bezit. Dit zijn echte activa. Het bedrijf bezit echter ook verschillende handelsmerken en auteursrechten, dit zijn immateriële activa. Ten slotte bezit het bedrijf aandelen in een zusterbedrijf, en dit zijn haar financiële activa.

Belangrijkste leerpunten

• Een reëel actief is een materiële investering die een intrinsieke waarde heeft vanwege zijn inhoud en fysieke eigenschappen.
• Grondstoffen, onroerend goed, apparatuur en natuurlijke hulpbronnen zijn allemaal soorten onroerend goed.
• Echte activa zorgen voor diversificatie van de portefeuille, omdat ze vaak in tegengestelde richting bewegen van financiële activa zoals aandelen of obligaties.
• Echte activa zijn doorgaans stabieler, maar minder liquide dan financiële activa.

Voor- en nadelen van echte activa

Echte activa zijn doorgaans stabieler dan financiële activa. Inflatie, verschuivingen in valutawaarden en andere macro-economische factoren beïnvloeden reële activa minder dan financiële activa. Echte activa zijn bijzonder geschikte beleggingen tijdens inflatoire tijden vanwege hun neiging om in dergelijke periodes beter te presteren dan financiële activa.

In een rapport uit 2017 citeerde vermogensbeheerbedrijf Brookfield een wereldwijde waarde van reële aandelen van in totaal US $ 5, 6 biljoen. Van dit totaal bestond 57% uit natuurlijke hulpbronnen, 23% was onroerend goed en 20% zat in infrastructuur. In het rapport van de onderneming over reële activa als diversificatiemechanisme, merkte Brookfield op dat langlevende reële activa de neiging hebben in waarde te stijgen naarmate vervangingskosten en operationele efficiëntie in de loop van de tijd stijgen. Verder bleek dat de kasstroom uit echte activa zoals onroerend goed, energieservices en infrastructuurprojecten voorspelbare en gestage inkomstenstromen voor beleggers kan bieden.

Echte activa hebben echter een lagere liquiditeit dan financiële activa, omdat het langer duurt om te verkopen en hogere transactiekosten in het algemeen hebben. Ook hebben reële activa hogere boek- en opslagkosten dan financiële activa. Fysiek goud moet bijvoorbeeld vaak worden opgeslagen in faciliteiten van derden, die maandelijkse huurkosten en verzekeringen in rekening brengen.

Pros

• Diversificatie van de portefeuille

• Inflatie hedge

• Inkomstenstroom

Cons

• illiquiditeit

• Opslagkosten, transportkosten

Voorbeeld uit de echte wereld van reële activa versus financiële activa

Hoewel ze worden samengevoegd als materiële activa, zijn reële activa een afzonderlijke en onderscheiden activaklasse van financiële activa. In tegenstelling tot reële activa, die intrinsieke waarde hebben, ontlenen financiële activa hun waarde aan een contractuele claim op een onderliggende waarde die reëel of immaterieel kan zijn.

Grondstoffen en onroerend goed zijn bijvoorbeeld reële activa, maar grondstoffenfutures, beursgenoteerde fondsen (ETF's) en onroerendgoedbeleggingsfondsen (REIT's) vormen financiële activa waarvan de waarde afhankelijk is van de onderliggende reële activa.

Het is in dat soort activa dat overlapping en verwarring over activacategorisatie kan optreden. ETF's kunnen bijvoorbeeld beleggen in bedrijven die betrokken zijn bij het gebruik, de verkoop of de winning van echte activa, of meer direct gekoppelde ETF's kunnen ernaar streven om de prijsbeweging van een specifiek reëel actief of mandje met reële activa te volgen.

Fysiek ondersteunde ETF's omvatten enkele van de meest populaire ETF's ter wereld op basis van volumes, zoals SPDR Gold Shares (GLD) van State Street en iShares Silver Trust (SLV). Beide investeren in edele metalen en willen de prestaties van dat metaal weerspiegelen. Technisch gezien zijn deze ETF's echter financiële activa, terwijl het feitelijke goud of zilver dat zij bezitten het echte bezit is.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Het geld dat u niet kunt zien: financiële activa Een financieel actief is een niet-fysiek, liquide actief dat de waarde van een entiteit of contractuele rechten op toekomstige betalingen vertegenwoordigt (en zijn waarde ontleent aan). Aandelen, obligaties, contanten en bankdeposito's zijn voorbeelden van financiële activa. meer Hard Asset Een hard asset is een tastbaar en fysiek item of object van waarde dat eigendom is van een individu of een bedrijf. meer Immateriële activa begrijpen Een immaterieel actief is een actief dat niet fysiek van aard is en kan worden geclassificeerd als onbepaald of definitief. meer Analyse van materiële vaste activa en installaties - PP&E Materiële vaste activa (PP&E) zijn activa op lange termijn die van vitaal belang zijn voor de bedrijfsvoering en niet gemakkelijk in contanten kunnen worden omgezet. Aankopen van PP&E zijn een signaal dat het management vertrouwen heeft in de langetermijnvooruitzichten en winstgevendheid van zijn bedrijf. meer Commodity ETF Een commodity ETF is een op de beurs verhandeld fonds dat belegt in fysieke grondstoffen. meer Bullionmunten Bullionmunten zijn edelmetaalmunten die meestal worden gekocht om te beleggen of te verzamelen. meer partnerlinks