Referentie eigen vermogen

DEFINITIE van referentievermogen

De onderliggende waarde waarvoor een belegger bescherming zoekt voor prijsbewegingen. Referentieaandelen worden meestal geassocieerd met swap-opties, waaronder equity default swaps en put-opties. De meeste opties die worden gekocht om te beschermen tegen koersdalingen in een referentieaandeel zijn aanvankelijk diep uit het geld.

ONDERBREKING Referentievermogen

Beleggers gebruiken een verscheidenheid aan derivaten om zichzelf te beschermen tegen veranderingen in de beveiligingsprijs, waaronder het faillissement van een bedrijf. Een relatief nieuw type optie is de equity default swap (EDS) die is ontworpen om de belegger te beschermen tegen prijswijzigingen in een specifiek referentieaandeel. Hoewel obligaties, hypotheken en soortgelijke effecten een kredietgebeurtenis kunnen meemaken, zoals een wanbetaling, hebben aandelen niet dezelfde soort blootstelling. In plaats daarvan worden aandelen blootgesteld aan marktrisico en is een aandelenverzuimswap bedoeld om te beschermen tegen een specifieke daling van de waarde van het referentieaandeel.

Referentieaandelen worden gebruikt in combinatie met een specifieke aandelengebeurtenis bij het definiëren van de voorwaarden van een equity default swap-contract, waarbij de voorwaarden ook de looptijd van het contract omvatten. Hierdoor is de EDS vergelijkbaar met een credit default swap (CDS). Het referentievermogen wordt gebruikt door de equity default swap-koper bij het kopen van een contract bij de swap-dealer. De optie koper betaalt een vergoeding of premie aan de verkoper en de verkoper stemt ermee in de koper te betalen als de waarde van het referentievermogen daalt.

De hoeveelheid geld die een EDS-koper van de EDS-verkoper ontvangt, is afhankelijk van de voorwaarden van de overeenkomst. In sommige gevallen is de verkoper verplicht om een ​​betaling te doen die evenredig is aan de waarde van het referentievermogen nadat het aandelenevenement heeft plaatsgevonden, terwijl in andere gevallen de EDS-verkoper een vast bedrag moet betalen. Het vaste bedrag is meestal gelijk aan de fictieve hoofdsom van de EDS vermenigvuldigd met een terugvorderingspercentage.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Definitie van kredietgebeurtenis Een kredietgebeurtenis is een negatieve verandering in het vermogen van een lener om aan zijn betalingen te voldoen, waardoor een credit default swap (CDS) -contract wordt afgewikkeld. meer Contingent Credit Default Swap (CCDS) Definitie Een contingent credit default swap (CCDS) is een op maat gemaakte credit default swap die voor uitbetaling afhankelijk is van twee triggerende gebeurtenissen. meer Afgeleide — Hoe het ultieme hedge-spel werkt Een afgeleide is een gesecuritiseerd contract tussen twee of meer partijen waarvan de waarde afhankelijk is van of afgeleid is van een of meer onderliggende activa. De prijs wordt bepaald door schommelingen in dat actief, dit kunnen aandelen, obligaties, valuta's, grondstoffen of marktindexen zijn. meer Credit Default Swap (CDS) Definitie Een credit default swap (CDS) is een bepaald type swap die is ontworpen om de kredietblootstelling van vastrentende producten over te dragen tussen twee of meer partijen. meer Lening Credit Default Swap (LCDS) Definitie Een lening credit default swap (LCDS) is een kredietderivaat dat gesyndiceerde veilige leningen als referentieverplichting heeft. Ze handelen over het algemeen tegen nauwere spreads dan credit default swaps (CDS). meer Referentieverplichting Een referentieplicht is een specifieke onderliggende schuld waarop een kredietderivaat is gebaseerd. meer partnerlinks