Rendement op netto-activa - RONA-definitie
Rendement op nettoactiva (RONA) is een maatstaf voor financiële prestaties berekend als nettowinst gedeeld door de som van vaste activa en netto werkkapitaal. Nettowinst wordt ook wel nettowinst genoemd.
De RONA-ratio laat zien hoe goed een bedrijf en zijn management activa inzetten op economisch waardevolle manieren, en een hoog ratio-resultaat geeft aan dat het management meer inkomsten uit elke dollar belegt die in activa wordt geïnvesteerd. RONA wordt ook gebruikt om te beoordelen hoe goed een bedrijf presteert in vergelijking met anderen in zijn branche.
De formule voor rendement op netto-activa is
NWC = Huidige activa - Huidige verplichtingen waar: NWC = Netto werkkapitaal \ begin {uitgelijnd} & \ text {NWC} = \ text {Huidige activa} - \ text {Huidige verplichtingen} \\ & \ textbf {waar:} \\ & \ text {NWC = Netto werkkapitaal} \\ \ end {uitgelijnd} NWC = Huidige activa - Huidige verplichtingen waar: NWC = Netto werkkapitaal
Hoe RONA berekenen
De drie componenten van RONA zijn netto-inkomsten, vaste activa en netto werkkapitaal. Nettoresultaat wordt gevonden in de winst-en-verliesrekening en wordt berekend als omzet minus kosten in verband met het maken of verkopen van de producten van het bedrijf, bedrijfskosten zoals managementsalarissen en nutsbedrijven, rentelasten in verband met schulden en alle andere kosten.
Vaste activa zijn materiële vaste activa die bij de productie worden gebruikt, zoals onroerend goed en machines, en omvatten geen goodwill of andere immateriële activa die op de balans worden opgenomen. Het netto werkkapitaal wordt berekend door de kortlopende schulden van de onderneming af te trekken van de vlottende activa. Het is belangrijk op te merken dat langlopende schulden geen deel uitmaken van het werkkapitaal en niet worden afgetrokken in de noemer bij de berekening van het werkkapitaal voor de verhouding rendement op netto activa.
Soms voeren analisten een paar aanpassingen door aan de input van de ratioformule om de resultaten te egaliseren of te normaliseren, vooral in vergelijking met andere bedrijven. Bedenk bijvoorbeeld dat het saldo van de vaste activa kan worden beïnvloed door bepaalde soorten versnelde afschrijving, waarbij tot 40% van de waarde van een actief in het eerste volledige jaar van inzet kan worden geëlimineerd.
Bovendien moeten belangrijke gebeurtenissen die hebben geleid tot een groot verlies of een ongebruikelijk inkomen worden aangepast uit het netto-inkomen, vooral als dit eenmalige gebeurtenissen zijn. Immateriële activa zoals goodwill zijn een ander item dat analisten soms uit de berekening verwijderen, omdat het vaak eenvoudigweg afkomstig is van een acquisitie, in plaats van een actief gekocht voor gebruik bij de productie van goederen, zoals een nieuw apparaat.
Wat vertelt RONA u?
De RONA-ratio (Return on Net Asset) vergelijkt het netto-inkomen van een onderneming met haar activa en helpt beleggers om te bepalen hoe goed de onderneming winst genereert uit haar activa. Hoe hoger de winst van een bedrijf ten opzichte van zijn activa, hoe effectiever het bedrijf deze activa inzet. RONA is een bijzonder belangrijke maatstaf voor kapitaalintensieve bedrijven, die vaste activa als hun belangrijkste activacomponent hebben.
In de kapitaalintensieve productiesector kan RONA ook worden berekend als:
Return On Net Assets = Plant Revenue - CostsNet Assets \ text {Return On Net Assets} = \ frac {\ text {Plant Revenue} - \ text {Costs}} {\ text {Net Assets}} Return On Net Assets = Net Activa Plant opbrengsten - kosten
Rendement op netto-activa interpreteren
Hoe hoger het rendement op het nettovermogen, hoe beter de winstprestaties van het bedrijf. Een hogere RONA betekent dat het bedrijf zijn activa en werkkapitaal efficiënt en effectief gebruikt, hoewel geen enkele berekening het hele verhaal van de prestaties van een bedrijf vertelt. Rendement op netto-activa is slechts een van de vele ratio's die worden gebruikt om de financiële gezondheid van een bedrijf te evalueren.
Als het doel van het uitvoeren van de berekening is om een langetermijnperspectief te genereren van het vermogen van de onderneming om waarde te creëren, kunnen buitengewone kosten worden toegevoegd aan het nettoresultaat. Als een bedrijf bijvoorbeeld een netto-inkomen van $ 10 miljoen had, maar een buitengewone uitgave van $ 1 miljoen had gemaakt, kon het netto-inkomstencijfer naar boven worden bijgesteld tot $ 11 miljoen. Deze aanpassing geeft een indicatie van het rendement op het nettovermogen dat het bedrijf in het volgende jaar zou kunnen verwachten als het geen verdere buitengewone kosten hoeft te maken.
Belangrijkste leerpunten
- RONA vergelijkt de nettowinst van een onderneming met zijn nettoactiva om aan te tonen hoe goed het die activa gebruikt om inkomsten te genereren.
- Een hoge ratio toont aan dat het management het gebruik van de bedrijfsmiddelen maximaliseert.
- Netto-inkomsten en vaste activa kunnen worden aangepast voor ongebruikelijke of eenmalige items om een genormaliseerd ratio-resultaat te behalen.
Voorbeeld van het gebruik van RONA
Stel dat een bedrijf een omzet heeft van $ 1 miljard en totale kosten inclusief belastingen van $ 800 miljoen, waardoor het een netto-inkomen heeft van $ 200 miljoen. Het bedrijf heeft vlottende activa van $ 400 miljoen en kortlopende verplichtingen van $ 200 miljoen, waardoor het een netto werkkapitaal van $ 200 miljoen heeft.
Verder bedragen de vaste activa van het bedrijf $ 800 miljoen. Het toevoegen van vaste activa aan netto werkkapitaal levert $ 1 miljard op in de noemer bij de berekening van RONA. Het delen van het netto-inkomen van $ 200 miljoen door $ 1 miljard levert een rendement op het nettovermogen van 20% op voor het bedrijf.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.