Scenario analyse
Scenario-analyse is het proces van het schatten van de verwachte waarde van een portefeuille na een bepaalde periode, ervan uitgaande dat specifieke veranderingen in de waarden van de effecten van de portefeuille of belangrijke factoren plaatsvinden, zoals een wijziging in de rentevoet. Scenario-analyse wordt vaak gebruikt om veranderingen in de waarde van een portefeuille te schatten als reactie op een ongunstige gebeurtenis en kan worden gebruikt om een theoretisch worst-case scenario te onderzoeken.
[Belangrijk: Scenario-analyse is slechts zo goed als de input en veronderstellingen van de analist.]
Hoe scenario-analyse werkt
Als een techniek omvat scenarioanalyse het berekenen van verschillende herbeleggingspercentages voor verwachte rendementen die worden herbelegd binnen de beleggingshorizon. Op basis van wiskundige en statistische principes biedt scenario-analyse een proces om verschuivingen in de waarde van een portefeuille te schatten, gebaseerd op het voorkomen van verschillende situaties, scenario's genoemd, volgens de principes van "wat als" -analyse.
Deze beoordelingen kunnen worden gebruikt om de hoeveelheid risico te onderzoeken die binnen een bepaalde belegging aanwezig is, gerelateerd aan een verscheidenheid aan potentiële gebeurtenissen, variërend van zeer waarschijnlijk tot zeer onwaarschijnlijk. Afhankelijk van de resultaten van de analyse kan een belegger bepalen of het aanwezige risiconiveau binnen zijn comfortzone valt.
Een type scenario-analyse dat specifiek naar scenario's in het slechtste geval kijkt, is stresstesten. Stresstesten worden vaak gebruikt met behulp van een computersimulatietechniek om de veerkracht van instellingen en beleggingsportefeuilles te testen tegen mogelijke toekomstige kritieke situaties. Dergelijke tests worden gewoonlijk door de financiële sector gebruikt om het investeringsrisico en de toereikendheid van activa te helpen inschatten, en om interne processen en controles te helpen evalueren. In de afgelopen jaren hebben toezichthouders ook van financiële instellingen geëist dat ze stresstests uitvoeren om te zorgen dat hun kapitaalbezit en andere activa toereikend zijn.
Belangrijkste leerpunten
- Scenario-analyse is het proces van het schatten van de verwachte waarde van een portefeuille nadat een gegeven wijziging in de waarden van belangrijke factoren heeft plaatsgevonden.
- Zowel waarschijnlijke scenario's als onwaarschijnlijke worst-case events kunnen op deze manier worden getest - vaak afhankelijk van computersimulaties.
- Scenario-analyse kan van toepassing zijn op zowel investeringsstrategie als bedrijfsfinanciering.
Speciale overwegingen
Scenario-analyse en investeringsstrategie
Er zijn veel verschillende manieren om scenario-analyse te benaderen. Een gebruikelijke methode is om de standaarddeviatie van dagelijkse of maandelijkse beveiligingsrendementen te bepalen en vervolgens te berekenen welke waarde voor de portefeuille wordt verwacht als elk effect rendementen genereert die twee of drie standaarddeviaties boven en onder het gemiddelde rendement zijn. Op deze manier kan een analist een redelijke mate van zekerheid hebben over de verandering van de waarde van een portefeuille gedurende een bepaalde periode, door deze uitersten te simuleren.
De overwogen scenario's kunnen betrekking hebben op een enkele variabele, zoals het relatieve succes of falen van een nieuwe productlancering, of een combinatie van factoren, zoals de resultaten van de productlancering in combinatie met mogelijke veranderingen in de activiteiten van concurrerende bedrijven. Het doel is om de resultaten van de meest extreme resultaten te analyseren om de beleggingsstrategie te bepalen.
Scenario-analyse in persoonlijke en zakelijke financiën
Hetzelfde proces dat wordt gebruikt voor het onderzoeken van potentiële investeringsscenario's kan worden toegepast op verschillende andere financiële situaties om waardeverschuivingen op basis van theoretische scenario's te onderzoeken. Aan de consumentenkant kan een persoon scenarioanalyse gebruiken om de verschillende financiële resultaten van het kopen van een item op krediet te onderzoeken, in tegenstelling tot het sparen van het geld voor een contante aankoop. Bovendien kan een persoon kijken naar de verschillende financiële veranderingen die kunnen optreden bij het beslissen of hij een nieuwe jobaanbieding accepteert.
Bedrijven kunnen scenario-analyse gebruiken om de potentiële financiële resultaten van bepaalde beslissingen te analyseren, zoals het selecteren van een van de twee faciliteiten of winkelpanden van waaruit het bedrijf zou kunnen opereren. Dit kan overwegingen zijn zoals het verschil in huurprijs, nutsvoorzieningen en verzekering, of enig voordeel dat op de ene locatie bestaat, maar niet op de andere.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.