Segregatie
Segregatie is de scheiding van een individu of een groep individuen van een grotere groep. Het gebeurt soms om een speciale behandeling toe te passen op de gescheiden persoon of groep. Segregatie kan ook het scheiden van items uit een grotere groep omvatten. Een beursvennootschap kan bijvoorbeeld de verwerking van fondsen in bepaalde soorten rekeningen scheiden om haar werkkapitaal te scheiden van investeringen van klanten.
Segregatie begrijpen
Segregatie werd een regel in de effectenindustrie in de late jaren 1960 en werd gestold met de komst van de consumentenbeschermingsregel van de Security and Exchange Commission, de Securities Exchange Act (SEA) Rule 15c3-3. Andere regels vereisen dat bedrijven maandelijkse rapporten indienen met betrekking tot de juiste scheiding van beleggersfondsen.
Belangrijkste leerpunten
- Segregatie verwijst naar de scheiding van activa van een grotere groep of het creëren van afzonderlijke accounts voor specifieke groepen, activa of individuen.
- Segregatie is gebruikelijk in de beursvennootschap en is ontworpen om te voorkomen dat klantactiva samenvallen met het werkkapitaal van de beursvennootschap.
- SEA-regel 17a-5 (a) vereist dat makelaar-dealers maandelijkse rapporten indienen met betrekking tot de juiste scheiding van klantaccounts, evenals vereisten voor reserveaccounts.
- Een portfoliomanager kan ook sommige accounts van de grotere pool scheiden wanneer specifieke personen unieke vereisten hebben met betrekking tot risico- en beleggingsdoelstellingen.
Het belangrijkste doel bij het scheiden van activa bij een beursvennootschap is te voorkomen dat klantinvesteringen samengaan met bedrijfsmiddelen, zodat als de onderneming failliet gaat, de klantactiva onmiddellijk kunnen worden teruggegeven. Het voorkomt ook dat bedrijven de inhoud van klantaccounts voor hun eigen doeleinden gebruiken.
Gescheiden accountbeheer zorgt ervoor dat beslissingen worden genomen op basis van de risicotolerantie, behoeften en doelen van de klant. Wanneer fondsen worden samengevoegd of vermengd in plaats van gescheiden, zoals bij een beleggingsfonds, worden investeringsbeslissingen genomen door de portefeuillebeheerder of beleggingsmaatschappij. Aan de andere kant neemt de individuele belegger de beslissingen op zijn rekening bij een broker-dealer.
De beursvennootschap moet echter ook controleren of de beleggingen geschikt zijn voor elke account, die valt onder de regel Know Your Client of Know Your Customer. Elk van deze individuele rekeningen, als een groep, is gescheiden van het werkkapitaal en de investeringen van de onderneming.
Voorbeelden van segregatie
Segregatie toegepast op de effectenbranche vereist dat activa van klanten en beleggingen die worden aangehouden door een makelaar of andere financiële instelling gescheiden worden gehouden of gescheiden van de activa van de makelaar of financiële instelling. Dit wordt veiligheidssegregatie genoemd.
Een beursvennootschap die de activa van zijn cliënt bewaart, kan ook effecten bezitten voor handel of investeringen. Elk van deze soorten activa moet apart van de andere worden onderhouden. De boekhouding moet ook gescheiden zijn. Segregatie kan ook worden toegepast op activa die voor boekhoudkundige doeleinden onafhankelijk moeten worden gevolgd.
Er zijn ook afzonderlijke of gescheiden accounts die andere rechten en vereisten hebben dan die van een grotere groep. Portfoliomanagers zullen bijvoorbeeld vaak portfoliomodellen maken die op het merendeel van de beheerde activa worden toegepast. Er kunnen echter discretionaire rekeningen worden geïntroduceerd voor beleggers met verschillende vereisten (zoals beleggingsdoelstellingen en risicotolerantie) die verschillen van de andere beleggers in de portefeuille. Deze afzonderlijke rekeningen zijn toegestaan afwijkingen van de gebruikelijke strategie van de portefeuillebeheerder en zijn gescheiden van de grotere pool.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.