Aandeleninkoop

Wat is een aandeleninkoop?

Een aandeleninkoop is een transactie waarbij een bedrijf eigen aandelen terugkoopt van de markt. Een bedrijf kan zijn aandelen terugkopen omdat het management ze als ondergewaardeerd beschouwt. Het bedrijf koopt aandelen rechtstreeks van de markt of biedt zijn aandeelhouders de mogelijkheid om hun aandelen rechtstreeks aan het bedrijf aan te bieden tegen een vaste prijs. Een aandeleninkoop vermindert het aantal uitstaande aandelen, wat zowel de vraag naar de aandelen als de prijs verhoogt.

01:37

Terugkoop / terugkoop van aandelen

Wat gebeurt er na een aandeleninkoop

Omdat het terugkopen van aandelen het aantal uitstaande aandelen vermindert, verhoogt het de winst per aandeel (EPS). Een hogere winst per aandeel verhoogt de marktwaarde van de resterende aandelen. Na terugkoop worden de aandelen geannuleerd of aangehouden als eigen aandelen, zodat ze niet langer openbaar worden gehouden en niet uitstaan.

Redenen voor een inkoop van eigen aandelen

Een aandeleninkoop vermindert het totale vermogen van de onderneming, zodat het rendement op activa, rendement op eigen vermogen en andere statistieken verbetert in vergelijking met het niet-inkopen van aandelen. Het verminderen van het aantal aandelen betekent winst per aandeel (EPS), omzet en cashflow groeien sneller.

Als het bedrijf jaarlijks aan dividenden hetzelfde bedrag aan totaal geld uitkeert aan dividenden en het totale aantal aandelen afneemt, ontvangt elke aandeelhouder een groter jaarlijks dividend. Als de onderneming haar winst en haar totale dividenduitkering verhoogt, verhoogt het verminderen van het totale aantal aandelen de dividendgroei verder. Aandeelhouders verwachten dat een bedrijf dat regelmatig dividenden betaalt dit zal blijven doen.

[Importanten: Buybacks kunnen de koers van het aandeel verhogen en de jaarrekening sterker doen lijken.]

In sommige gevallen kan een terugkoop een licht dalend nettoresultaat verbergen. Als de terugkoop van aandelen de uitstaande aandelen in sterkere mate vermindert dan de daling van de netto-inkomsten, zal de winst per aandeel stijgen, ongeacht de financiële toestand van het bedrijf.

Terugkoop van aandelen vult de kloof tussen overtollig kapitaal en dividenden, zodat het bedrijf meer terugkeert naar aandeelhouders zonder vast te zitten in een patroon. Neem bijvoorbeeld aan dat de onderneming 75% van haar winst wil teruggeven aan aandeelhouders en haar dividenduitkering op 50% wil houden. Het bedrijf geeft de overige 25% terug in de vorm van aandeleninkoop ter aanvulling van het dividend.

Voordelen van een inkoop van eigen aandelen

Een aandeleninkoop toont aan dat de onderneming van mening is dat haar aandelen ondergewaardeerd zijn en een efficiënte methode is om geld terug te plaatsen in de portemonnee van de aandeelhouders. De aandeleninkoop vermindert het aantal bestaande aandelen, waardoor elk een groter percentage van de onderneming waard is. De EPS van het aandeel neemt toe, terwijl de koers-winstverhouding (P / E) afneemt of de koers stijgt. Een aandeleninkoop toont beleggers aan dat het bedrijf voldoende contanten heeft gereserveerd voor noodsituaties en een lage kans op economische problemen.

Belangrijkste leerpunten

• Een inkoop van eigen aandelen of een inkoop van eigen aandelen is een beslissing van een bedrijf om eigen aandelen terug te kopen van de markt.
• Een bedrijf kan zijn aandelen terugkopen om de waarde van het aandeel te verhogen en om de jaarrekening te verbeteren.
• Bedrijven kopen aandelen meestal in als ze contanten bij de hand hebben en de aandelenmarkt is in opkomst. Het risico bestaat dat de aandelenkoers daalt na een inkoop.

[Snel feit: tussen 1 januari en 1 februari 2018 kondigden bedrijven die zijn genoteerd aan de 500-aandelenindex van Standard & Poor's een inkoopprogramma van in totaal $ 173 miljard aan, wat volgens James het belangrijkste aantal terugbetalingen was dat ooit zo vroeg in een jaar werd geteld Brumley, schrijver die bijdraagt ​​aan Kiplinger.]

Nadelen van een aandeleninkoop

Een kritiek op terugbetalingen is dat ze vaak slecht getimed zijn. Een bedrijf zal aandelen terugkopen wanneer het voldoende contant geld heeft of tijdens een periode van financiële gezondheid voor het bedrijf en de aandelenmarkt. De aandelenkoers van een bedrijf is op dergelijke momenten waarschijnlijk hoog en de prijs kan dalen na een terugkoop. Een daling van de aandelenkoers kan betekenen dat het bedrijf toch niet zo gezond is.

Ook kan een inkoop van eigen aandelen beleggers de indruk geven dat de onderneming geen andere winstgevende groeikansen heeft, wat een probleem is voor beleggers die op zoek zijn naar omzet en winst. Een bedrijf is niet verplicht om aandelen in te kopen als gevolg van veranderingen in de markt of economie. Door het terugkopen van aandelen bevindt een bedrijf zich in een precaire situatie als de economie terugloopt of het bedrijf wordt geconfronteerd met financiële verplichtingen waaraan het niet kan voldoen.

Lees voor meer informatie over de impact van een aandeleninkoop; "Het effect van ingekochte aandelen."

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Terugkoop uitgelegd Een terugkoop is een inkoop van uitstaande aandelen door een bedrijf om het aantal aandelen op de markt te verminderen. meer Informatie over uitstaande aandelen uitstaande aandelen verwijzen naar aandelen van een bedrijf die momenteel in het bezit zijn van al haar aandeelhouders, inclusief aandelenblokken gehouden door institutionele beleggers en beperkte aandelen die eigendom zijn van de insiders van het bedrijf. meer Leveraged buyback Een leveraged buyback is een bedrijfsfinancieringstransactie waarmee een bedrijf een deel van haar aandelen kan terugkopen met behulp van schulden. meer Aandelenaankooprechten Een houder van aandeleninkooprechten heeft de optie om effecten op een later tijdstip in te kopen. meer Treasury Stock (Treasury Shares) Definitie Treasury-aandelen zijn eerder uitstaande aandelen teruggekocht van aandeelhouders door de uitgevende onderneming. meer Float Shrink Een vermindering van het aantal beursgenoteerde aandelen van een bedrijf dat beschikbaar is voor handel, vaak door een inkoop van eigen aandelen. meer partnerlinks