Smart Beta ETF
Een slimme Beta ETF is een type beursverhandeld fonds (ETF) dat een op regels gebaseerd systeem gebruikt om beleggingen te selecteren die in de fondsportefeuille moeten worden opgenomen. Een exchange-traded-fonds of ETF is een type fonds dat een index zoals de S&P 500 bijhoudt. Smart beta ETF's bouwen voort op traditionele ETF's en passen de componenten van het bezit van het fonds aan op basis van vooraf bepaalde financiële metrieken.
03:04Smart Beta 101: Wat is Smart Beta?
Smart Beta ETF's uitgelegd
De regels die bepalen welke aandelen beurs verhandelde fondsen vormen, variëren afhankelijk van de regels die zijn vastgesteld bij de oprichting van het fonds. Ook zijn er verschillende wegingen voor elk aandeel in een fonds. Weging betekent dat een fonds meer aandelen van één aandeel kan hebben dan een ander op basis van een onderliggend aspect zoals waarde. Sommige ETF's volgen mogelijk een aandelenindex die alleen bankaandelen, grote bedrijven of technologieaandelen bevat.
Een weging van marktkapitalisatie is een van de meest gebruikte methoden om te selecteren hoeveel aandelen van een bedrijf een index of fonds omvatten. Een marktkapitalisatie betekent dat een bedrijf wordt gekozen op basis van zijn marktkapitalisatie of zijn aandelenprijs vermenigvuldigd met het aantal uitstaande aandelen. Een bedrijf dat veel uitstaande aandelen heeft en waarvan de aandelen aanzienlijk zijn gestegen, zal een aanzienlijke weging hebben in een marktkapitalisatie-index.
Smart Beta maakt geen gebruik van de typische capgewogen indexstrategie. In plaats daarvan wordt rekening gehouden met korrelige factoren die specifiek zijn voor een bepaald bedrijf of sector. Een slimme Beta ETF kan bedrijven kiezen die alleen bepaalde gedragingen of statistieken vertonen. Deze statistieken omvatten factoren zoals winstgroei, het momentum van een aandeel - de mate waarin een aandeel omhoog of omlaag beweegt - of winstgevendheid. Elke ETF heeft zijn eigen regels die deel uitmaken van een algehele systematische aanpak voor het kiezen van aandelen die in het fonds moeten worden opgenomen.
Belangrijkste leerpunten
- Smart Beta ETF's gebruiken een op regels gebaseerde, systematische benadering bij het kiezen van aandelen uit een bepaalde index.
- Een slimme Beta ETF kan bedrijven kiezen die alleen bepaalde gedragingen of statistieken vertonen.
- Smart Beta is een combinatie van actief en passief beleggen.
- Smart Beta investing volgt een index, maar houdt ook rekening met alternatieve factoren bij het kiezen van de aandelen uit de index.
Soorten Smart Beta ETF's
Een slimme Beta ETF kan zijn participaties screenen en kiezen op basis van de dividendgroei van een bedrijf. Dividenden zijn uitkeringen die aan aandeelhouders worden betaald uit de inkomsten van het bedrijf als beloning voor investeringen in het bedrijf. Bedrijven die dividenden uitkeren zijn meestal grote, gevestigde en winstgevende bedrijven.
Risicogewogen benaderingen houden rekening met verwachte volatiliteit in aandelen. Fondsen kunnen de belangen beperken tot aandelen met een lage volatiliteit om het risico in het fonds te verminderen. Volatiliteit is een maatstaf voor hoeveel de koers van een effect fluctueert, of voor zover deze al dan niet in prijs fluctueert. Omgekeerd verwelkomen sommige beleggers risico's en willen ze misschien beleggen in een fonds dat zich richt op bedrijven met een hoog groeipotentieel.
Hoewel er veel soorten Smart Beta ETF-strategieën zijn, zijn enkele van de meest voorkomende:
- Even zwaar gewogen: in plaats van het fonds te wegen op basis van aandelenkoers en marktkapitalisatie, weegt deze strategie de factoren en elke deelneming even zwaar.
- Fundamenteel gewogen: bedrijven worden geselecteerd en gewogen op basis van factoren zoals totale winst, winst, omzet of financieel gestuurde fundamentals en metrieken.
- Op basis van factoren: aandelen worden gewogen op basis van specifieke factoren zoals balanscomponenten, ondergewaardeerde waarderingen of kleinere bedrijven die groeien.
- Lage volatiliteit: deze methode is gericht op aandelen en indexen met lage volatiliteit of kleine prijsschommelingen over een historische periode.
Passief en actief beheer
Smart Beta ETF's gebruiken een combinatie van zowel passieve als actieve beleggingsmethoden. Actief beleggen is vergelijkbaar met het laten kiezen van aandelen door een vermogensbeheerder in een portefeuille. Een actief beheerd fonds koopt en verkoopt indien nodig aandelen op basis van verschillende fundamentele statistieken, zoals inkomsten of financiële ratio's.
Een fonds is passief omdat het een index volgt zonder dat een beleggingsbeheerder de aandelen kiest. Passieve fondsen hebben daardoor vaak lagere tarieven. Een fonds kan bijvoorbeeld alle aandelen in de S&P 500 volgen zodat het elke beweging nabootst of exact volgt zoals de S&P.
Smart Beta is een combinatie van actief en passief beleggen. Het volgt een index die het passief maakt, maar het houdt ook rekening met alternatieve factoren bij het kiezen van de aandelen of beleggingen binnen de index. Met andere woorden, een smart beta-fonds dat de S&P 500-index volgt, zou niet elk aandeel in de index selecteren. In plaats daarvan zou het alleen degenen kunnen selecteren die een specifiek gedrag vertonen, zoals een bepaald percentage van de omzetgroei.
Voordelen verbonden aan Smart Beta ETF's
Veel slimme Beta ETF's zijn ontworpen om het portefeuillerendement te verhogen, dividenden te maximaliseren en portefeuillerisico's te verlagen.
Sommigen beweren dat een van de voordelen van slimme bètastrategieën het gebruik van gelijk gewogen indexering is. Met deze parameter verdwijnt de nadruk op aandelen in de index met de grootste marktkapitalisaties. Bij wegingen van marktkapitalisaties zullen de grootste aandelen of bedrijven ondermaats presteren, wat een aanzienlijk effect zal hebben op de prestaties van de index ten opzichte van de kleinste componenten van de index.
Slimme bèta is geen passieve strategie zoals de traditionele marktkapitalisatie gewogen indexfondsen. Hoewel veel Smart Beta ETF's hogere kostenratio's hebben dan passieve indexproducten, zijn ze goedkoper dan de meeste actief beheerde fondsen.
Smart Beta ETF's zijn ideaal voor beleggers die hun inkomsten en rendementen willen maximaliseren, terwijl ze ook het potentieel bieden om risico's te minimaliseren.
Risico's verbonden aan Smart Beta ETF's
Smart Beta ETF's zijn nog steeds een relatief nieuwe manier van beleggen en kunnen lage handelsvolumes vertonen. Laag handelsvolume of liquiditeit kan ertoe leiden dat beleggers hun posities niet gemakkelijk kunnen verkopen of verlaten.
Handelskosten kunnen hoog zijn om de oorspronkelijke indexweging te herstellen. Deze prijsstijging komt van het fonds dat aandelen koopt uit de index die in het fonds moet worden opgenomen. Als gevolg hiervan zijn de kosten voor smart Beta mogelijk lager dan voor actief beheerde fondsen, maar de besparingen zijn mogelijk niet significant.
Smart Beta ETF's kunnen achterblijven bij traditionele indices, zoals de S&P 500, omdat ze voortdurend opnieuw moeten worden aangepast aan de indices. Met andere woorden, participaties worden toegevoegd en verkocht op basis van de regels van het fonds.
Aangezien slimme bèta-ETF's zoveel variabelen in overweging moeten nemen, kan het verhandelen ervan moeilijker zijn dan handelen met traditionele indexen. Als gevolg hiervan kunnen de prijzen van slimme bèta-ETF's afwijken van de onderliggende waarde van het fonds.
Pros
Smart Beta is een combinatie van actief en passief beleggen, volgens een index maar ook rekening houdend met alternatieve factoren.
Smart Beta ETF's vertrouwen minder op wegingen van de marktkapitalisatie om te voorkomen dat één aandeel de waarde van een ETF te sterk beïnvloedt.
Deze fondsen hebben lagere kosten dan actief beheerde fondsen.
Smart Beta ETF's zorgen voor flexibiliteit bij het kiezen van bedrijven en hun gedrag, inclusief op risico's gebaseerde benaderingen.
Cons
Sommige slimme Beta ETF's kunnen duur zijn, omdat aandelen moeten worden gekocht en verkocht om aan de regels van het fonds te voldoen.
Smart Beta-fondsen kunnen achterblijven bij de passieve indexen omdat ze continu worden verhandeld versus een buy and hold-strategie.
Het handelsvolume kan laag zijn, waardoor het moeilijk is om de fondsen te kopen en verkopen.
Smart Beta ETF's hebben doorgaans hogere kosten dan passief op index gebaseerde fondsen.
Voorbeeld uit de echte wereld van Smart Beta Funds
De Vanguard Dividend valuation Index Fund ETF Shares (VIG) is een slimme bèta-ETF die een index volgt van aandelen die dividenden uitkeren. Het fonds kiest bedrijven uit de Nasdaq US Dividend Achievers Select Index. De VIG voegt echter een laag specifieke criteria toe die nodig zijn om een bedrijf in de participaties van het fonds op te nemen. De VIG kiest bedrijven die gedurende 10 opeenvolgende jaren dividendverhogingen hebben doorgevoerd.
De kostenratio is laag met 0, 08% en heeft bedrijven uit verschillende sectoren, waaronder;
- Microsoft Corp.
- Walmart Inc.
- PepsiCo. Inc.
- 3M Bedrijf
- McDonald's Corp.
We kunnen aan de lijst zien dat de bedrijven goed ingeburgerd zijn, wat typerend is voor bedrijven die in de loop der jaren een dividend hebben uitgekeerd. Aangezien dividenden uit inkomsten worden betaald, kunnen alleen de meest winstgevende bedrijven deze consequent betalen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.