Sovereign Risk
Soeverein risico is de kans dat een centrale bank valutaregels toepast die de waarde van haar forex-contracten aanzienlijk zullen verminderen of teniet doen. Het omvat ook het risico dat een vreemde natie ofwel niet zal voldoen aan de schuldaflossingen, ofwel de staatsschuldbetalingen niet zal nakomen.
02:05Overzicht staatsschuld
Staatsrisico uitgelegd
Soeverein is een van de vele risico's waarmee een belegger wordt geconfronteerd wanneer hij forex-contracten houdt. Deze risico's omvatten ook renterisico, prijsrisico en liquiditeitsrisico.
Soevereine risico's zijn er in vele vormen, hoewel iedereen die te maken heeft met soevereine risico's op een of andere manier wordt blootgesteld aan een vreemd land. Valutahandelaren en beleggers lopen het risico dat een buitenlandse centrale bank haar monetaire beleid zal wijzigen zodat het valutatransacties beïnvloedt. Als een land bijvoorbeeld besluit zijn beleid te wijzigen van een gekoppelde valuta in een van een valuta-float, zal dit de voordelen voor valutahandelaren wijzigen. Soeverein risico bestaat ook uit politiek risico dat ontstaat wanneer een vreemde natie weigert een eerdere betalingsovereenkomst na te leven, zoals het geval is met de staatsschuld.
Het soevereine risico is ook van invloed op persoonlijke beleggers. Er is altijd een risico verbonden aan het bezitten van een financiële zekerheid als de uitgevende instelling in een ander land woont. Een Amerikaanse belegger loopt bijvoorbeeld het risico van de overheid wanneer hij belegt in een in Zuid-Amerika gevestigd bedrijf. Er kan zich een situatie voordoen als dat Zuid-Amerikaanse land besluit het bedrijf of de hele industrie te nationaliseren, waardoor de investering waardeloos wordt.
De oorsprong van soeverein risico
De jaren 1960 waren een tijd van verminderde financiële beperkingen. Grensoverschrijdende valuta begonnen van hand te veranderen toen internationale banken de kredietverlening aan ontwikkelingslanden verhoogden. Deze leningen hielpen ontwikkelingslanden hun export naar de ontwikkelde wereld te vergroten en grote hoeveelheden Amerikaanse dollars werden bij Europese banken gestort.
Opkomende economieën werden aangemoedigd om de dollars van Europese banken te lenen om extra economische groei te financieren. De meeste ontwikkelingslanden hebben echter niet het niveau van economische groei bereikt dat de banken hadden verwacht, waardoor het onmogelijk werd de in Amerikaanse dollars luidende schuldleningen terug te betalen. Het gebrek aan terugbetaling zorgde ervoor dat deze opkomende economieën hun overheidsleningen continu herfinancierden, waardoor de rente steeg.
Veel van deze ontwikkelingslanden waren meer rente en hoofdsom verschuldigd dan hun totale bruto binnenlandse producten (BBP's) waard waren. Dit leidde tot devaluatie van de binnenlandse valuta en verminderde import naar de ontwikkelde wereld, waardoor de inflatie toenam.
Soeverein risico in de 21ste eeuw
Er zijn tekenen van een vergelijkbaar soeverein risico in de 21e eeuw. De Griekse economie leed onder de last van haar hoge schuldniveaus, wat leidde tot de Griekse staatsschuldencrisis, die een rimpeleffect had in de rest van de Europese Unie. Het internationale vertrouwen in het vermogen van Griekenland om zijn staatsschuld terug te betalen, daalde, waardoor het land werd gedwongen strenge bezuinigingsmaatregelen te nemen. Het land ontving twee reddingsrondes, onder de uitdrukkelijke eis dat het land financiële hervormingen en meer bezuinigingsmaatregelen zou aannemen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.