Voorraadwaardering recht (SAR)
Een stock appreciation right (SAR) is een vorm van bonuscompensatie die aan werknemers wordt gegeven en die gelijk is aan de waardering van bedrijfsaandelen gedurende een vastgestelde periode. Net als bij aandelenopties voor werknemers (ESO), zijn SAR's gunstig voor de werknemer wanneer de aandelenkoersen van het bedrijf stijgen; het verschil met SAR's is dat werknemers de uitoefenprijs niet hoeven te betalen, maar de som van de toename in aandelen of contanten ontvangen.
Het primaire voordeel dat gepaard gaat met de waardering van aandelen is het feit dat de werknemer opbrengsten van aandelenkoersstijgingen kan ontvangen zonder verplicht te zijn om iets te kopen.
Inzicht in voorraadwaardering rechten
Stock appreciation rights geven recht op het contante equivalent van waardeverhogingen van een bepaald aantal aandelen gedurende een vooraf bepaalde periode. Dit type bonus wordt bijna altijd contant betaald; het bedrijf kan echter de werknemersbonus in aandelen betalen. In de meeste gevallen kunnen SAR's worden uitgeoefend nadat ze onvoorwaardelijk zijn geworden; wanneer SAR's onvoorwaardelijk worden, betekent dit eenvoudig dat ze beschikbaar komen om te oefenen. SAR's worden doorgaans uitgegeven in combinatie met aandelenopties om de aankoop van opties te financieren of om belastingen te betalen die verschuldigd zijn op het moment dat de SAR's worden uitgeoefend; deze worden "tandem SAR's" genoemd.
Net als verschillende andere vormen van aandelencompensatie, zijn SAR's overdraagbaar en zijn ze vaak onderworpen aan terugvorderingsbepalingen (voorwaarden waaronder het bedrijf sommige of alle inkomsten die werknemers uit hoofde van het plan ontvangen, terug kunnen nemen, bijvoorbeeld als de werknemer voor een concurrent binnen een bepaalde periode of het bedrijf insolvent wordt). SARS worden ook vaak toegekend volgens een vestigingsschema dat is gekoppeld aan prestatiedoelen die door het bedrijf zijn vastgesteld.
SAR's worden op dezelfde manier belast als niet-gekwalificeerde aandelenopties (NSO's). Er zijn geen fiscale gevolgen van welke aard dan ook op de toekenningsdatum of wanneer ze worden verworven. Deelnemers moeten echter het gewone inkomen op het moment van uitoefening erkennen en de meeste werkgevers zullen een aanvullende federale inkomstenbelasting van 22% (of 37% voor de zeer rijken) inhouden, samen met nationale en lokale belastingen, sociale zekerheid en medicijnen. Veel werkgevers zullen deze belastingen ook in de vorm van aandelen inhouden. Een werkgever mag bijvoorbeeld slechts een bepaald aantal aandelen geven en het restant inhouden om de totale loonheffing te dekken. Net als bij niet-overheidsactoren wordt het bedrag van de inkomsten dat bij uitoefening wordt opgenomen, de kostenbasis van de deelnemer voor belastingberekening wanneer de aandelen worden verkocht.
Belangrijkste leerpunten
- Stock appreciation rights (SAR's) zijn een vorm van compensatie, vaak ontvangen als een bonus, die de contante waarde toekent die gelijk is aan de verandering in de aandelen van een bedrijf gedurende een bepaalde wachtperiode.
- In tegenstelling tot aandelenopties of aandelenbonussen, worden SAR's meestal in de vorm van contanten betaald en hoeven de werknemers geen activa of contracten te bezitten.
- SAR's zijn gunstig voor werkgevers omdat ze geen extra aandelen hoeven uit te geven als compensatie, wat de aandelenkoers en inkomsten zou verwateren.
Voor-en nadelen
SAR's hebben veel voordelen, de grootste daarvan is flexibiliteit. SAR's kunnen in verschillende ontwerpen worden gemaakt die voor elk individu werken. Dit gaat echter gepaard met tal van keuzes en beslissingen die moeten worden genomen, waaronder welke werknemers bonussen ontvangen en de waarde van die bonussen, liquiditeitsproblemen, beleenbaarheid en vestigingsregels.
Werkgevers houden van SAR's omdat de boekhoudregels voor hen nu veel gunstiger zijn dan in het verleden; ze ontvangen een vaste boekhoudkundige behandeling in plaats van variabel en worden op vrijwel dezelfde manier behandeld als conventionele aandelenoptieplannen. Maar SAR's vereisen de uitgifte van minder bedrijfsaandelen en verdunnen daarom de aandelenprijs minder dan conventionele aandelenplannen. En net als alle andere vormen van aandelencompensatie, kunnen SAR's ook dienen om medewerkers te motiveren en te behouden.
Voorraadwaarderingrechten versus Phantom Stock
SAR's zijn in sommige opzichten vergelijkbaar met zogenaamde phantom stock. Het grote verschil is dat fantoomaandelen meestal een weerspiegeling zijn van aandelensplitsingen en dividenden. Phantom-aandelen zijn een belofte dat een werknemer een bonus ontvangt die gelijk is aan de waarde van de aandelen van het bedrijf of het bedrag dat de aandelenkoersen gedurende een bepaalde periode stijgen. De bonus die een werknemer ontvangt, wordt belast als gewoon inkomen op basis van het tijdstip van ontvangst. Omdat fantoomaandelen niet fiscaal gekwalificeerd zijn, hoeven ze niet dezelfde regels te volgen die werknemersvoorraadplannen (ESOP's) en 401 (k) -plannen moeten volgen.
Voorbeeld van aandelenwaarderingrechten
Overweeg bijvoorbeeld dat een werknemer aan het einde van het jaaroverzicht 200 SAR's krijgt als een prestatiebonus die na een periode van twee jaar vervalt. De aandelen van het bedrijf worden vervolgens gedurende die periode van twee jaar met $ 35 per aandeel verhoogd. . Dit resulteert in een extra vergoeding van $ 7.000 ( 200 SAR's x $ 35 = $ 7.000 ).
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.