weerszijden

Wat is een speling?

Een straddle is een neutrale optiestrategie waarbij gelijktijdig een putoptie en een calloptie voor het onderliggende effect met dezelfde uitoefenprijs en dezelfde vervaldatum worden gekocht.

Een handelaar profiteert van een lange spreiding wanneer de prijs van het effect stijgt of daalt van de uitoefenprijs met een bedrag dat hoger is dan de totale kosten van de betaalde premie. Winstpotentieel is vrijwel onbeperkt, zolang de koers van het onderliggende effect zeer scherp beweegt.

Belangrijkste leerpunten

• Een straddle is een optiestrategie waarbij zowel een put- als calloptie voor dezelfde vervaldatum en uitoefenprijs op dezelfde onderliggende waarde worden gekocht.
• De strategie is alleen winstgevend als het aandeel met meer dan de totale betaalde premie stijgt of daalt van de uitoefenprijs.
• Een straddle impliceert wat de verwachte volatiliteit en het handelsbereik van een effect kan zijn op de vervaldatum.

01:48

Straddles Academy

Straddles begrijpen

Meer in het algemeen verwijzen straddle-strategieën in de financiële sector naar twee afzonderlijke transacties die beide dezelfde onderliggende waarde hebben, waarbij de twee componenten elkaar compenseren. Beleggers hebben de neiging om een ​​ander probleem te gebruiken wanneer ze anticiperen op een significante beweging van de koers van een aandeel, maar zijn niet zeker of de prijs omhoog of omlaag gaat.

Een straddle kan een handelaar twee belangrijke aanwijzingen geven over wat de optiemarkt over een aandeel denkt. Ten eerste is de volatiliteit die de markt verwacht van de beveiliging. Ten tweede is het verwachte handelsbereik van het aandeel op de vervaldatum.

Straddle samenstellen

Om de kosten van het maken van een straddle te bepalen, moet u de prijs van de put en de call bij elkaar optellen. Als een handelaar bijvoorbeeld gelooft dat een aandeel kan stijgen of dalen van de huidige prijs van $ 55 na inkomsten op 1 maart, kunnen ze een straddle creëren. De handelaar zou proberen een put en een call te kopen bij de staking van $ 55 met een vervaldatum van 15 maart. Om de kosten voor het maken van de straddle te bepalen, zou de handelaar de prijs van een call van 15 maart $ 55 en een put van 15 maart $ 55 toevoegen . Als zowel de call als de put voor $ 2, 50 elk worden verhandeld, zou de totale uitgave of premie $ 5, 00 bedragen voor de twee contracten.

De betaalde premie suggereert dat het aandeel zou moeten stijgen of dalen met 9% ten opzichte van de uitoefenprijs van $ 55 om tegen 15 maart winst te maken. Het bedrag dat naar verwachting zal stijgen of dalen is een maat voor de toekomstige verwachte volatiliteit van de voorraad. Om te bepalen hoeveel het aandeel moet stijgen of dalen, deel je de premie die wordt betaald door de uitoefenprijs, die $ 5 / $ 55 of 9% is.

Het handelsbereik ontdekken

Om het verwachte handelsbereik van het aandeel te bepalen, zou men de premie van $ 5 optellen of aftrekken van de uitoefenprijs van $ 55. In dit geval creëert het een handelsbereik van $ 50 tot $ 60. Als het aandeel binnen de zone van $ 50 tot $ 60 wordt verhandeld, verliest de handelaar een deel van zijn geld, maar niet noodzakelijk alles. Het is alleen mogelijk om winst te maken als het aandeel stijgt of valt buiten de zone van $ 50 tot $ 60.

Winst behalen

Als het aandeel zou dalen tot $ 48, zouden de calls $ 0 waard zijn, terwijl de putten $ 7 waard zouden zijn bij het aflopen. Dat zou een winst van $ 2 opleveren voor de handelaar. Als het aandeel echter naar $ 57 zou gaan, zouden de calls $ 2 waard zijn en de puts nul waard zijn, wat de handelaar een verlies van $ 3 oplevert. Het worst-case scenario is wanneer de aandelenkoers op of nabij de uitoefenprijs blijft.

Voorbeeld uit de echte wereld

Op 18 oktober 2018 impliceerde de optiemarkt dat het aandeel van AMD 20% zou kunnen stijgen of dalen ten opzichte van de uitoefenprijs van $ 26 voor vervaldatum op 16 november, omdat het $ 5, 10 kostte om één put te kopen en te callen. Het plaatste het aandeel in een handelsbereik van $ 20, 90 tot $ 31, 15. Een week later rapporteerde het bedrijf resultaten en daalde het aandeel van $ 22, 70 naar $ 19, 27 op 25 oktober. In dit geval zou de handelaar winst hebben gemaakt omdat het aandeel buiten het bereik viel en de premiumkosten voor het kopen van de putten en calls overschreed.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Ongeacht de manier waarop een aandeel beweegt, kan een wurging winst genereren Een wurging is een populaire optiestrategie waarbij zowel een call als een put op dezelfde onderliggende waarde wordt aangehouden. Het levert winst op als de prijs van het actief dramatisch omhoog of omlaag beweegt. meer Bear Straddle Definitie Een bear straddle is een optiestrategie waarbij een put en een call op dezelfde onderliggende waarde worden geschreven met dezelfde vervaldatum en uitoefenprijs. meer Lange straddle-definitie Een lange straddle is een optiestrategie die bestaat uit de aankoop van zowel een call en put met dezelfde vervaldatum en een bijna-geld-uitoefenprijs. meer Short Straddle Definitie Een korte straddle is een optiestrategie die bestaat uit het verkopen van zowel een call-optie als een put-optie met dezelfde uitoefenprijs en vervaldatum. meer Covered Straddle Definitie Een overdekte straddle is een optiestrategie die probeert te profiteren van bullish koersbewegingen door putten en een beroep te doen op een aandeel dat in het bezit is van de belegger. meer Hoe een Bull Call Spread werkt Een Bull Call Spread is een optiestrategie die is ontworpen om te profiteren van de beperkte prijsstijging van een aandeel. De strategie beperkt de verliezen van het bezit van een aandeel, maar beperkt ook de winsten. meer partnerlinks