Strategische Asset Allocatie
Strategische activaspreiding is een portfoliostrategie die inhoudt dat doelwittoewijzingen voor verschillende activaklassen worden ingesteld en periodiek opnieuw in evenwicht wordt gebracht. De portefeuille wordt opnieuw in evenwicht gebracht met de oorspronkelijke toewijzingen wanneer deze aanzienlijk afwijken van de initiële instellingen vanwege verschillende opbrengsten van de verschillende activa.
02:07Strategische activaspreiding aan portefeuilles in evenwicht brengen
UITSPLITSING Strategische Asset Allocatie
Bij strategische activatoewijzing zijn de doeltoewijzingen afhankelijk van verschillende factoren, zoals de risicotolerantie van de belegger, de tijdshorizon en beleggingsdoelstellingen, en kunnen deze in de loop van de tijd veranderen als deze parameters veranderen. Strategische activaspreiding is compatibel met een buy-and-hold-strategie, in tegenstelling tot tactische activaspreiding die geschikter is voor een actieve handelsbenadering. Strategische en tactische activaspreidingstijlen zijn gebaseerd op de moderne portefeuilletheorie, die de nadruk legt op diversificatie om risico's te verminderen en het rendement van de portefeuille te verbeteren.
Voorbeeld van toewijzing van strategische activa
Stel dat de 60-jarige mevrouw Smith, die een conservatieve benadering van beleggen heeft en vijf jaar verwijderd is van pensioen, een strategische activaspreiding heeft van 40% aandelen / 40% vast inkomen / 20% contant geld. Stel dat mevrouw Smith een portefeuille van $ 500.000 heeft en haar portefeuille jaarlijks opnieuw in evenwicht brengt. De dollarbedragen die aan de verschillende activaklassen worden toegewezen op het moment dat de beoogde toewijzingen worden vastgesteld, zijn aandelen $ 200.000, vastrentende $ 200.000 en contant $ 100.000.
Stel dat de aandelencomponent van de portefeuille over een jaar een totaalrendement van 10% heeft gegenereerd, terwijl het vast inkomen 5% en contant 2% heeft opgeleverd. De samenstelling van de portefeuille is nu: aandelen $ 220.000, vastrentende $ 210.000 en contant $ 102.000.
De portefeuillewaarde is nu $ 532.000, wat betekent dat het totale rendement op de portefeuille het afgelopen jaar 6, 4% bedroeg. De samenstelling van de portefeuille is nu: aandelen 41, 3%, vastrentende waarden 39, 5% en contanten 19, 2%.
Op basis van de oorspronkelijke toewijzingen moet de portefeuillewaarde van $ 532.000 als volgt worden toegewezen: aandelen $ 212.800, vastrentende $ 212.800 en contant $ 106.400. De onderstaande tabel toont de aanpassingen die moeten worden aangebracht aan elke activaklasse om terug te keren naar de oorspronkelijke of doeltoewijzingen.
| Activaklasse | Doeltoewijzing | Doelbedrag (A) | Huidig bedrag (B) | Afstelling (A) - (B) |
| aandelen | 40% | $ 212.800 | $ 220.000 | ($ 7, 200) |
| Vast inkomen | 40% | $ 212.800 | $ 210.000 | $ 2.800 |
| Contant geld | 20% | $ 106.400 | $ 102.000 | $ 4.400 |
| Totaal | 100% | $ 532.000 | $ 532.000 | $ 0 |
Dus moet $ 7.200 van de aandelencomponent worden verkocht om de aandelenallocatie terug te brengen naar 40%, met de opbrengst gebruikt om $ 2.800 vastrentende waarden te kopen en het saldo van $ 4.400 toegewezen aan contanten.
Merk op dat hoewel wijzigingen in doeltoewijzingen op elk moment kunnen worden doorgevoerd, deze relatief zelden worden doorgevoerd. In dit geval kan mevrouw Smith haar toewijzing binnen vijf jaar, wanneer ze op het punt staat met pensioen te gaan, wijzigen in 20% aandelen, 60% vastrentende waarden en 20% contant geld om het portefeuillerisico te verminderen. Afhankelijk van de portefeuillewaarde op dat moment zou dit aanzienlijke wijzigingen in de samenstelling van de portefeuille vereisen om de nieuwe doeltoewijzingen te bereiken.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.