Geschikt (geschiktheid)
Een investering moet voldoen aan de geschiktheidseisen zoals uiteengezet in FINRA-regel 2111 voordat deze door een onderneming aan een belegger wordt aanbevolen. In de meeste delen van de wereld hebben financiële professionals de plicht om stappen te ondernemen die ervoor zorgen dat de investering geschikt is voor een klant. In de Verenigde Staten houdt de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) bijvoorbeeld toezicht op en handhaaft deze regels. Geschiktheidsnormen zijn niet hetzelfde als fiduciaire vereisten.
Belangrijkste leerpunten
- Een investering moet voldoen aan de geschiktheidseisen zoals uiteengezet in FINRA-regel 2111 voordat deze door een onderneming aan een belegger wordt aanbevolen.
- Geschiktheid hangt af van de situatie van de belegger op basis van de FINRA-richtlijnen.
- Geschiktheidsnormen zijn niet hetzelfde als fiduciaire vereisten.
Geschikt begrijpen (geschiktheid)
Elke financiële onderneming of persoon die met een belegger handelt, moet de vraag beantwoorden: "Is deze investering geschikt voor mijn klant?" De onderneming of geassocieerde persoon moet een juridisch redelijke basis of een hoge mate van vertrouwen hebben dat de zekerheid die zij de belegger bieden in overeenstemming is met de doelstellingen van die belegger, zoals risicotolerantie, zoals vermeld in hun beleggingsprofiel.
Zowel financiële adviseurs als broker-dealers moeten voldoen aan een geschiktheidsverplichting, wat betekent dat ze aanbevelingen doen die consistent zijn met het beste belang van de onderliggende klant. De Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) regelt beide soorten financiële entiteiten volgens normen die vereisen dat zij passende aanbevelingen doen aan hun klanten. Een makelaar of makelaar-dealer werkt echter ook namens de makelaar-dealerfirma, en daarom moest het concept van geschiktheid worden gedefinieerd om beleggers te beschermen tegen roofpraktijken.
FINRA-regel 2111 stelt dat het beleggingsprofiel van de klant “ omvat, maar is niet beperkt tot, de leeftijd van de klant, andere investeringen, financiële situatie en behoeften, belastingstatus, beleggingsdoelstellingen, beleggingservaring, beleggingstijdhorizon, liquiditeitsbehoeften, [en] risicotolerantie 'Onder andere informatie. Een beleggingsaanbeveling van een makelaar of een andere gereguleerde entiteit zou deze regel automatisch activeren.
Geen enkele investering, anders dan rechtstreekse oplichting, is inherent geschikt of ongeschikt voor een belegger. Geschiktheid hangt af van de situatie van de belegger op basis van de FINRA-richtlijnen. Ter illustratie, voor een 95-jarige weduwe die van een vast inkomen leeft, zijn speculatieve beleggingen, zoals opties en futures, penny-aandelen, enz. Uiterst ongeschikt. De weduwe heeft een lage risicotolerantie voor investeringen die de hoofdsom kunnen verliezen. Aan de andere kant kan een bestuurder met een aanzienlijke vermogenswaarde en ervaring met beleggen comfortabel zijn om die speculatieve beleggingen als onderdeel van hun portefeuille aan te nemen.
Ongeacht het type belegger, geschiktheidsvereisten dekken abnormaal hoge transactiekosten en overmatige portefeuilleomzet, churning genoemd, om commissievergoedingen te genereren.
Geschiktheid versus fiduciaire vereisten
Mensen kunnen de termen geschiktheid en fiduciaire verwarren. Beide zijn bedoeld om de belegger te beschermen tegen voorzienbare schade of buitensporige risico's. De normen voor beleggerszorg zijn echter anders. Een beleggingsfiduciair is elke persoon die wettelijk verantwoordelijk is voor het beheer van andermans geld. Beleggingsadviseurs, die meestal op vergoedingen zijn gebaseerd, zijn gebonden aan fiduciaire normen. Makelaarshandelaars, gewoonlijk gecompenseerd door commissie, hoeven over het algemeen alleen aan een geschiktheidsverplichting te voldoen.
Een financieel adviseur heeft de verantwoordelijkheid om geschikte investeringen aan te bevelen, terwijl hij zich nog steeds aan de fiduciaire normen houdt. De normen vereisen dat adviseurs de belangen van hun klanten boven die van hun of hun bedrijf stellen. De adviseur kan bijvoorbeeld geen effecten voor zijn account kopen voordat hij deze aanbeveelt of koopt voor een klantaccount. Fiduciaire normen verbieden ook het maken van transacties die kunnen resulteren in de betaling van hogere commissiekosten aan de adviseur of hun beleggingsonderneming.
De adviseur moet nauwkeurige en volledige informatie en analyses gebruiken bij het geven van beleggingsadvies aan cliënten. Om belangenconflicten te voorkomen, zal de fiduciaire potentiële conflicten aan de cliënt bekendmaken en vervolgens de belangen van de cliënt voor hun eigen belangen stellen. Bovendien initieert de adviseur transacties volgens de beste uitvoeringsstandaard, waar ze werken om de transactie uit te voeren tegen de laagste kosten en met de hoogste efficiëntie.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.