Synthetisch Put

Wat is een synthetische put?

Een synthetische put is een optiestrategie die een korte aandelenpositie combineert met een lange calloptie op dezelfde aandelen om een ​​lange putoptie na te bootsen. Het wordt ook een synthetische lange put genoemd. In wezen koopt een belegger die een shortpositie in een aandeel heeft, een call-at-the-money call op datzelfde aandeel. Deze actie wordt ondernomen om te beschermen tegen appreciatie van de koers van het aandeel. Een synthetische put is ook bekend als een getrouwde oproep of beschermende oproep.

Belangrijkste leerpunten

• Een synthetische put is een optiestrategie die een korte aandelenpositie combineert met een lange calloptie op dezelfde aandelen om een ​​lange putoptie na te bootsen.
• Synthetische put is een strategie die beleggers kunnen gebruiken wanneer ze een bearish gok op een aandeel hebben en zich zorgen maken over potentiële sterkte op korte termijn in dat aandeel.
• Het doel van een synthetische put is om te profiteren van de verwachte daling van de koers van het onderliggende aandeel, daarom wordt het vaak een synthetische lange put genoemd.

Synthetische putten begrijpen

De synthetische put is een strategie die beleggers kunnen gebruiken wanneer ze een bearish gok op een aandeel hebben en zich zorgen maken over potentiële sterkte op korte termijn in dat aandeel. Het is vergelijkbaar met een verzekeringspolis, behalve dat de belegger wil dat de koers van het onderliggende aandeel daalt, niet stijgt. De strategie combineert de korte verkoop van een effect met een long-call positie op hetzelfde effect.

Een synthetische put vermindert het risico dat de onderliggende prijs zal stijgen. Het gaat echter niet in op andere gevaren die de belegger bloot kunnen stellen. Omdat het een shortpositie in de onderliggende aandelen betreft, brengt het alle bijbehorende risico's met zich mee van een negatieve of up-market beweging. Risico's zijn onder meer vergoedingen, margestortingen en de mogelijkheid om dividenden te moeten betalen aan de belegger van wie de aandelen zijn geleend om short te verkopen.

Institutionele beleggers kunnen synthetische putten gebruiken om hun handelsvooroordeel, hetzij bullish of bearish, te verbergen voor specifieke effecten. Voor de meeste beleggers zijn synthetische putten echter het meest geschikt als verzekeringspolis. Een toename van de volatiliteit zou gunstig zijn voor deze strategie, terwijl tijdsverval er een negatieve invloed op zou hebben.

Zowel een eenvoudige shortpositie als een synthetische put hebben hun maximale winst als de waarde van het aandeel nul wordt. Elk voordeel van de synthetische put moet echter worden verminderd met de prijs of premie die de belegger voor de calloptie heeft betaald.

De synthetische put-strategie kan een praktisch plafond, of cap, op de prijs van het aandeel plaatsen voor een 'fee', de optiepremie. De cap beperkt elk opwaarts risico voor de belegger. Het risico is beperkt tot het verschil tussen de prijs waartegen het onderliggende aandeel werd kortgesloten en de uitoefenprijs van de optie en eventuele commissies. Anders gezegd, ten tijde van de aankoop van de optie, als de prijs waartegen de belegger het aandeel shortte gelijk was aan de uitoefenprijs, zou het verlies voor de strategie de premies zijn die voor de optie werden betaald.

• Maximale winst = korte verkoopprijs - laagste voorraadprijs (NUL) - premies
• Maximaal verlies = korte verkoopprijs - lange call strike-prijs - premiums
• Breakeven Point = Korte verkoopprijs - Premiums

Wanneer een synthetische put gebruiken

In plaats van een winstgevende strategie, is een synthetische put een strategie om kapitaal te behouden. Inderdaad, de kosten van het oproepgedeelte van de aanpak worden een ingebouwde kost. De prijs van de optie vermindert de winstgevendheid van de methode, ervan uitgaande dat de onderliggende aandelen in de gewenste richting lager lager bewegen. Daarom moeten beleggers een synthetische put gebruiken als een verzekeringspolis tegen kortetermijnsterkte in een anders bearish aandeel, of als een bescherming tegen een onvoorziene hogere prijsexplosie.

Nieuwere beleggers kunnen profiteren van de wetenschap dat hun verliezen op de aandelenmarkt beperkt zijn. Dit vangnet kan hen vertrouwen geven naarmate ze meer te weten komen over verschillende beleggingsstrategieën. Natuurlijk komt elke bescherming met een kostprijs, inclusief de prijs van de optie, commissies en mogelijk andere vergoedingen.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Getrouwde put Definitie Een getrouwde put is een optiestrategie waarbij een belegger, die een longpositie in een aandeel heeft, een put op het aandeel koopt om een ​​calloptie na te bootsen. meer Synthetische calldefinitie Een synthetische call is een optiestrategie waarbij een belegger met een longpositie een put op dezelfde aandelen koopt om een ​​calloptie na te bootsen. meer Omgekeerde conversie Definitie Een omgekeerde conversie is een vorm van arbitrage waarmee handelaren in opties kunnen profiteren van een te dure putoptie, ongeacht wat de onderliggende waarde doet. meer Long Put Een long put verwijst naar het kopen van een putoptie, meestal in afwachting van een daling van de onderliggende waarde. meer Lange jelly roll definitie Een lange jelly roll is een optiestrategie die beoogt te profiteren van een tijdswaarde die wordt gespreid door de verkoop en aankoop van twee call- en twee putopties, met verschillende vervaldata. meer Conversiearbitrage Hoe het werkt Conversiearbitrage is een strategie voor het verhandelen van opties die wordt gebruikt om de inefficiënties in de prijsstelling van opties te benutten. meer partnerlinks