Praat over financiële beperkingen voor uw klanten

De studie van financiële beperkingen is in de 21e eeuw tot bloei gekomen, maar de meeste literatuur is gewijd aan het begrijpen van beperkingen voor bedrijven. Beperkingen zijn net zo belangrijk voor de financiën van een individu of gezin, en opgeleide financiële adviseurs kunnen een sleutelrol spelen bij het helpen van hun klanten om de beperkingen van hun eigen doelen te begrijpen. Dit is waar, of de klant nu een vakantiehuis wil kopen, een bedrijf wil starten of gewoon een vervroegde uittreding wil plannen.

Soorten financiële beperkingen

Financiële beperkingen zijn specifiek in plaats van algemeen van aard. Dit onderscheidt beperkingen, en de studie daarvan, van veel voorkomende excuses, zoals: "Ik heb niet genoeg geld om in deze aandelen te beleggen" of "Ik heb gewoon moeite om investeringen te begrijpen." Zie het als het verschil tussen iemand vertellen welke snelweg te nemen tussen Kansas City en Denver versus het tekenen van een routekaart met specifieke informatie over snelheidscontroles, slechte weersomstandigheden of lange stukken zonder benzinestations.

Voor de belegger is een financiële beperking elke factor die het bedrag of de kwaliteit van beleggingsopties beperkt. Ze kunnen intern of extern zijn (de bovenstaande voorbeelden kunnen beide worden beschouwd als een vorm van interne beperking, zoals een gebrek aan kennis of een slechte cashflow). Elke belegger wordt geconfronteerd met zowel interne als externe beperkingen.

Sommige beperkingen zijn gezond verstand. Elke belegger moet bijvoorbeeld zijn eigen tijdshorizonbeperkingen begrijpen. Dit geldt evenzeer voor een klant met een vijfjarige dochter, die voldoende geld wil sparen om haar een universitaire opleiding van vier jaar te laten volgen, en voor de 50-jarige die achterloopt op pensioeninvesteringen en wil stop met werken vóór de leeftijd van 70.

Alle klanten worden geconfronteerd met fiscale beperkingen op hun beleggingen. Wees bij het bespreken van de pensioendoelstellingen van klanten specifiek over de negatieve impact van belastingen op alle gerealiseerde winsten en gegenereerde inkomsten, inclusief na pensionering. Als de klant een bedrijf wil starten of wil investeren in alternatieven, zoals edele metalen of kunst, moet u alle wettelijke en regelgevende beperkingen benadrukken. Vermogende klanten hebben misschien speciale interesses in filantropische organisaties of reizen, maar elk van deze heeft beperkingen en alternatieve kosten.

Liquiditeitsrisicobeheer

Liquiditeitsrisicobeheer is een goed voorbeeld van een veld dat grondig wordt bestudeerd in de bedrijfsruimte, maar te weinig wordt toegepast op persoonlijke investeringen op een systematische manier. Kortom, een liquiditeitsrisico is het risico dat een bepaalde economische agent (bijv. Individu, bedrijf of land) tijdelijk geen liquide middelen meer heeft. Bijna elke investering betreft een actief dat minder liquide is dan contant geld, dus de belegger en zijn adviseur moeten overwegen hoe de investering de toekomstige kasstroom beperkt.

Pensioenplanning combineert vier soorten financiële beperkingen: liquiditeitsrisico, tijdshorizon, belastingen en wettelijke / regelgevende beperkingen. Als u aanbeveelt dat een 35-jarige klant $ 5.000 per jaar bijdraagt ​​aan een individuele pensioenrekening (IRA), begrijp dan dat deze persoon in de komende 24, 5 jaar effectief $ 122.500 besteedt aan een niet-liquide rekening. Op enkele uitzonderingen na kan uw klant deze activa niet ophalen zonder een hoge vergoeding aan de overheid te betalen.

Het niet besteden van die extra $ 122.500 is een beperking, en het moet expliciet als zodanig worden geïdentificeerd. Uw klant moet de afweging begrijpen tussen het niet uitgeven van $ 122.500 vóór pensionering om meer dan $ 122.500 aan inkomsten na pensionering te ontvangen.

Overbesteding bij pensionering vermijden

Toen de sociale zekerheid voor het eerst werd gecreëerd, werd de gemiddelde Amerikaan niet 65 jaar. Minder dan de helft van alle bijdragers zou ooit voordelen uit het systeem ontvangen. Het is niet verwonderlijk dat particuliere bedrijven in de jaren veertig en vijftig sterkere pensioenen konden aanbieden, toen de gemiddelde levensverwachting veel lager was. De gemiddelde levensverwachting voor Amerikanen geboren in 2015 was ongeveer 79 jaar. Een lang leven is een zegen en een beperking. Uw cliënt kan het zich niet veroorloven om elk jaar na 65 jaar 10% van zijn pensioenspaargeld uit te geven als hij van plan is om tot 85 jaar te leven. Het is aan financiële adviseurs om hun oudere cliënten te helpen te hoge pensioenuitgaven te voorkomen.