Deze sectoren profiteren van stijgende rentetarieven

Rentetarieven verminderen historische dieptepunten nu de Federal Reserve reageert op een verbeterende economie. Toenemende rentetarieven vereisen zorgvuldige aandacht bij het samenstellen van een beleggingsportefeuille. Dit omvat het versterken van posities in kort- en middellangetermijnobligaties, die minder gevoelig zijn voor stijgende rentevoeten, evenals het implementeren van een 'obligatieladder' om het rendement van contanten en schulden te maximaliseren.

Maar een omgeving waar de rente stijgt, biedt ook kansen binnen de aandelenruimte. Een goed uitgangspunt is het onderzoeken van de sectoren die geneigd zijn te profiteren van stijgende tarieven.

Eerst financiële zaken

Met marges die daadwerkelijk toenemen naarmate de tarieven stijgen, profiteren financiële entiteiten zoals banken, verzekeringsmaatschappijen, beursvennootschappen en geldbeheerders over het algemeen van hogere rentetarieven.

Stijgende tarieven wijzen meestal op een versterkende economie. En die gezondheid betekent meestal dat leners gemakkelijker leningen kunnen betalen en banken minder oninbare activa hebben. Het betekent ook dat banken meer kunnen verdienen met de spreiding tussen wat ze spaarders betalen voor spaarrekeningen en depositocertificaten en wat ze kunnen verdienen met hoog gewaardeerde schulden zoals Treasuries.

Banken die zouden profiteren als de tarieven stijgen, zijn onder meer Bank of America Corp. (BAC), die een substantiële aanwezigheid in de VS heeft; JPMorgan Chase & Co. (JPM), met zijn robuuste activiteiten in de VS en wereldwijd; Goldman Sachs Group Inc. (GS), met wijdverspreide diensten voor investeringsbankieren en vermogensbeheer, en Citigroup Inc. (C), dat zaken doet in meer dan 160 landen.

Sectoren die profiteren van stijgende rentetarieven

Op het front van de makelaar houden bedrijven als E * TRADE Financial Corp. (ETFC), Charles Schwab Corp. (SCHW) en TD Ameritrade Holding Corp. (AMTD) allemaal een belofte in tijden van escalerende tarieven om soortgelijke redenen. Een gezonde economie ziet meer investeringsactiviteit.

Vooral verzekeringsaandelen floreren naarmate de rente stijgt. In feite is de relatie tussen rentetarieven en verzekeringsmaatschappijen lineair, wat betekent dat hoe hoger de rente, hoe groter de groei. Deze zelfde verzekeringsaanbieders - bedrijven zoals The Allstate Corp. (ALL), AmTrust Financial Services, Inc. (AFSI) en The Travellers Companies, Inc. (TRV), doen het niet zo goed in klimaten met een lage rente omdat hun onderliggende obligatiebeleggingen leveren zwakke rendementen op. Verzekeraars, die gestage cashflows hebben, zijn gedwongen om veel veilige schulden aan te houden om de verzekeringspolissen te dekken die ze schrijven.

Het economische gezondheidsdividend is ook van toepassing op verzekeraars. Verbetering van het consumentenvertrouwen betekent meer aankopen van auto's en verbetering van de verkoop aan huis, wat betekent dat er meer beleid moet worden geschreven.

Beyond Financials

Financiële instellingen zijn niet de enige topper in een omgeving met stijgende snelheden. Consumentengoederen kunnen ook een hobbel zien. Verbetering van de werkgelegenheid, in combinatie met een gezondere woningmarkt, maakt de kans groter dat consumenten uitgeven aan aankopen buiten het domein van consumentengoederen (voedsel, dranken en hygiënische goederen). Fabrikanten en verkopers van keukenapparatuur, auto's, kleding, hotels, restaurants, films en meer profiteren van het economische gezondheidsdividend.

Bedrijven om in de gaten te houden tijdens renteverhogingen zijn onder andere apparatenproducent Whirlpool Corp., retailers Kohl's Corp., Costco Wholesale Corp. en Home Depot, Inc.

Ten slotte profiteert de industriële sector ook van het economische gezondheidsdividend dat wordt beschuldigd door stijgende tarieven. Bedrijven zoals Ingersoll-Rand PLC en fabrikanten van verwarmings-, ventilatie- en airconditioningsystemen (HVAC) presteren doorgaans beter dan bedrijven als PACCAR Inc., een fabrikant van zware vrachtwagens en vrachtwagenonderdelen. Dergelijke bedrijven zijn een van de eersten die profiteren van een toename van de start van woningen.

Het komt neer op

U hebt uw vastrentende portefeuille aangepast om rekening te houden met stijgende rentevoeten. Dit is het moment om uw beleggingen in aandelen aan te passen om bedrijven te bevoordelen die profiteren van het economische gezondheidsdividend dat wordt aangegeven door stijgende koersen. Nogmaals, een uitstekende plaats om te beginnen is de financiële sector. Van daar, als het consumentenvertrouwen toeneemt en de huisvesting volgt, overweeg fabrikanten van duurzame goederen, retailers, reisgerelateerde aandelen en de industriële sector.