Giftige schuld
Giftige schuld verwijst naar leningen en andere soorten schulden die een lage kans hebben om met rente te worden terugbetaald. Giftige schuld is giftig voor de persoon of instelling die het geld heeft geleend en de betalingen met rente zou moeten ontvangen. Giftige schulden voldoen doorgaans aan een van de volgende criteria:
- Standaardpercentages voor het specifieke type schuld staan in dubbele cijfers
- Er wordt meer schuld opgebouwd dan wat comfortabel kan worden terugbetaald door de schuldenaar
- De rentetarieven van de verplichting zijn onderhevig aan discretionaire wijzigingen
Elke schuld kan potentieel als giftig worden beschouwd als deze de financiële positie van de houder schaadt.
01:24Stappen om uit de schulden te komen
Toxische schuld afbreken
Als een giftige schuld is gesecuritiseerd, wordt het risico van wanbetaling doorgegeven samen met het actief dat wordt gecreëerd met de hoofdsom of rentebetalingen van de schuld, wat resulteert in een giftig actief. Schuld zelf is geen slechte investering, vooral als u de kredietgever bent en de kredietnemer de betalingen verricht. Schuldinvesteringen zoals obligaties zijn in wezen hetzelfde als een banklening. Als de betalingen voor deze schulden niet meer binnenkomen of naar verwachting zullen stoppen, is de schuld op weg om giftige schulden te worden. De historische kosten van giftige schuldbewijzen zijn hoger dan de huidige marktprijs, dus het is een algeheel verlies voor de kredietgever of belegger. Dit kan vaak het gevolg zijn van onterechte hoge ratings, hetgeen impliceert dat het risico van wanbetaling op het effect veel lager is dan de fundamentele analyse van de schuldenaar zou suggereren. Ongewenste obligaties worden niet geclassificeerd als giftige schuld bij aankoop, omdat de koper zich bewust is van het onderliggende risico van deze effecten.
Giftige schulden post-financiële crisis
Giftige schulden kregen een andere nuance als gevolg van de wereldwijde financiële crisis van 2008 en de rol die hypotheken en ratingbureaus daarin speelden. Banken verstrekten leningen aan mensen die een huis wilden en verpakten die leningen vervolgens opnieuw als effecten om aan beleggers te verkopen. Op een gegeven moment werd hebzucht en laks toezicht gecombineerd tot het punt waarop slechte leningen werden verstrekt - zoals bij de NINJA-leningen - en verpakt in effecten die een hogere rating kregen dan ze verdienden. Terwijl deze gesecuritiseerde giftige schulden hun weg door het financiële systeem vonden, waarbij verdere derivaten werden onderbouwd en als onderpand voor andere activiteiten fungeerden, rotten de fundamenten van het hele systeem, zelfs al leek het nog steeds uit te breiden. Giftige schulden en de daaruit ontstane giftige activa waren een van de belangrijkste factoren achter de wereldwijde financiële crisis.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.