onderkapitalisatie
Onderkapitalisatie treedt op wanneer een onderneming niet over voldoende kapitaal beschikt om normale bedrijfsactiviteiten uit te voeren en crediteuren te betalen. Dit kan gebeuren wanneer het bedrijf onvoldoende kasstroom genereert of geen toegang heeft tot financieringsvormen zoals schulden of eigen vermogen.
Ondergekapitaliseerde bedrijven kiezen ook vaak voor dure kapitaalbronnen, zoals kortlopend krediet, boven goedkopere vormen zoals eigen vermogen of langlopende schulden. Beleggers willen voorzichtig zijn als een bedrijf ondergekapitaliseerd is, omdat de kans op faillissement toeneemt wanneer een bedrijf het vermogen verliest om zijn schulden te betalen.
Hoe onderkapitalisatie werkt
Onderkapitalisatie is een eigenschap die het vaakst voorkomt bij jonge bedrijven die onvoldoende anticiperen op de initiële kosten die gepaard gaan met het opstarten van een bedrijf. Onderkapitalisatie kan leiden tot een aanzienlijke belemmering van de groei, omdat het bedrijf mogelijk niet de middelen heeft die nodig zijn voor uitbreiding, wat kan leiden tot het uiteindelijke faillissement van het bedrijf. Onderkapitalisatie kan ook voorkomen in grote bedrijven die aanzienlijke schulden aangaan en onder slechte bedrijfsomstandigheden lijden.
Belangrijkste leerpunten
- Ondergekapitaliseerde bedrijven hebben onvoldoende kapitaal om crediteuren te betalen en moeten vaak meer geld lenen.
- Jonge bedrijven die de initiële kosten niet volledig begrijpen, zijn soms ondergekapitaliseerd.
- Bij het opstarten moeten ondernemers hun financiële behoeften en uitgaven aanwenden en vervolgens aan de hoge kant zijn.
- Als een bedrijf na verloop van tijd geen kapitaal kan genereren, neemt de kans op faillissement toe, omdat het zijn vermogen verliest om zijn schulden af te lossen.
Als onderkapitalisatie vroeg genoeg wordt gevangen, en als een bedrijf voldoende kasstromen heeft, kan het zijn schatkist aanvullen door aandelen te verkopen, schulden uit te geven of een langlopende doorlopende kredietovereenkomst te sluiten met een kredietgever. Als een bedrijf echter niet in staat is om een netto positieve kasstroom te produceren of toegang te krijgen tot enige vorm van financiering, zal het waarschijnlijk failliet gaan.
Onderkapitalisatie kan een aantal oorzaken hebben, zoals:
- Slechte macro-economische omstandigheden die kunnen leiden tot problemen bij het werven van fondsen op kritieke momenten
- Verzuim om een kredietlimiet te verkrijgen
- Groei financieren met kortlopend kapitaal in plaats van permanent kapitaal
- Slecht risicobeheer, zoals onverzekerd of onderverzekerd zijn tegen voorspelbare bedrijfsrisico's
Voorbeelden van onderkapitalisatie in kleine bedrijven
Bij het starten van een bedrijf moeten ondernemers een beoordeling van hun financiële behoeften en uitgaven uitvoeren - en zich vergissen aan de hoge kant. Gemeenschappelijke kosten voor een nieuw bedrijf zijn onder andere huur en nutsvoorzieningen, salarissen of lonen, apparatuur en inrichting, licenties, inventaris, reclame en verzekeringen. Aangezien opstartkosten een aanzienlijke hindernis kunnen zijn, is onderkapitalisatie een veel voorkomend probleem voor jonge bedrijven.
Daarom moeten startups van kleine bedrijven een maandelijkse cashflowprojectie maken (tenminste) voor hun eerste jaar en dit in evenwicht brengen met de verwachte kosten. Tussen het eigen vermogen, de bijdrage van de ondernemer en het geld dat ze van externe investeerders kunnen ophalen, moet het bedrijf voldoende gekapitaliseerd kunnen zijn.
In sommige gevallen kan een ondergekapitaliseerde onderneming een ondernemer aansprakelijk stellen voor bedrijfsgerelateerde zaken. Dit is waarschijnlijker wanneer bedrijfs- en persoonlijke activa worden vermengd wanneer de eigenaren van het bedrijf schuldeisers bedriegen en wanneer er geen adequate gegevens worden bijgehouden.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.