Onderliggende
Onderliggend is in gewone aandelen de gewone aandelen die moeten worden geleverd wanneer een warrant wordt uitgeoefend, of wanneer een converteerbare obligatie of converteerbaar preferent aandeel wordt omgezet in gewone aandelen. De prijs van de onderliggende waarde is de belangrijkste factor die de prijzen van derivaten, warrants en converteerbare obligaties bepaalt. Een wijziging in een onderliggende waarde resulteert dus in een gelijktijdige wijziging in de prijs van het daaraan gekoppelde derivaat.
Onderliggend begrijpen
Onderliggend geldt voor zowel aandelen als derivaten. In derivaten verwijst onderliggend naar het effect dat moet worden geleverd wanneer een derivatencontract, zoals een put- of calloptie, wordt uitgeoefend.
Er zijn twee hoofdtypen beleggingen: schulden en aandelen. Schuld moet worden terugbetaald en beleggers worden gecompenseerd in de vorm van rentebetalingen. Eigen vermogen hoeft niet te worden terugbetaald en beleggers worden gecompenseerd door koersstijgingen of dividenden. Beide investeringen hebben specifieke kasstromen en voordelen, afhankelijk van de individuele belegger.
Financiële derivaten
Er zijn andere financiële instrumenten die uitsluitend zijn gebaseerd op de beweging van schulden en eigen vermogen. Er zijn financiële instrumenten die stijgen wanneer de rente stijgt. Er zijn ook financiële instrumenten die dalen als de aandelenkoersen dalen. Deze financiële instrumenten zijn gebaseerd op de prestaties van de onderliggende waarde, of de schuld en het eigen vermogen die de oorspronkelijke investering zijn. Deze klasse van financiële instrumenten wordt derivaten genoemd omdat deze waarde ontleent aan bewegingen in de onderliggende waarde. Over het algemeen is het onderliggende een effect, zoals een aandeel in het geval van opties, of een grondstof in het geval van futures.
Een onderliggend voorbeeld
Twee van de meest voorkomende soorten derivaten worden calls en puts genoemd. Een call-derivatencontract geeft de eigenaar het recht, maar niet de verplichting, om een bepaald aandeel of actief tegen een bepaalde uitoefenprijs te kopen. Als bedrijf A wordt verhandeld op $ 5 en de uitoefenprijs wordt geslagen op $ 3, is de koers van het aandeel populair, de call is in theorie $ 2 waard. In dit geval is de onderliggende waarde het aandeel geprijsd op $ 5, en de afgeleide is de call geprijsd op $ 2. Een put-derivatencontract geeft de eigenaar het recht, maar niet de verplichting, om een bepaald aandeel te verkopen tegen een bepaalde uitoefenprijs. Als bedrijf A op $ 5 handelt en de uitoefenprijs op $ 7 wordt geslagen, daalt de koers van het aandeel, de put handelt $ 2 in het geld en is theoretisch $ 2 waard. In dit geval is de onderliggende waarde het aandeel geprijsd op $ 5 en de afgeleide is het putcontract geprijsd op $ 2. Zowel de call als de put zijn afhankelijk van prijsbewegingen in de onderliggende waarde, in dit geval de aandelenkoers van bedrijf A.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.