Upgrade
Een upgrade is een positieve verandering in de rating van een beveiliging. Een upgrade wordt meestal in gang gezet door een gestage verbetering van de fundamenten en financiële gegevens van de entiteit die het effect heeft uitgegeven. Upgrades naar de kredietwaardigheid van bedrijfsemittenten van schuldbewijzen worden uitgegeven door ratingbureaus, zoals Standard & Poor's.
Upgrades naar beleggingsratings voor aandelen en vastrentende effecten worden respectievelijk uitgegeven door aandelen- en obligatieanalisten bij beursvennootschappen. In de context van portefeuillebeheer verwijst de term "upgrade" ook naar een strategie waarbij het risicoprofiel en de kwaliteit van de portefeuille worden verbeterd door blue-chips erin op te nemen en speculatieve aandelen te elimineren.
UITBREIDING Upgrade
Een ratingbureau kan bijvoorbeeld de kredietwaardigheid van een emittent opwaarderen van AA + naar AAA. Een dergelijke stap zou een positief effect hebben op alle uitstaande obligaties en andere vastrentende instrumenten van de emittent.
Voorbeeld van een aandelenupgrade
Een voorbeeld van een aandelenupgrade zou een analist zijn die de beleggingsrating voor een bepaald aandeel (of sector) verhoogt om te "kopen" van "hold". Een dergelijke upgrade zou soms gepaard gaan met een opwaartse herziening van de richtprijs van de analist voor het aandeel.
Voor aandelen en schuldbewijzen leidt een upgrade doorgaans tot positieve pers. Achter de schermen is het grootste voordeel van een upgrade de lagere kapitaalkosten, zowel voor vreemd vermogen als voor eigen vermogen. Een lagere kapitaalkost vertaalt zich in een lagere discontovoet, wat leidt tot een hogere waardering en een stevige waardering.
Vergelijkbaar met hoe een individu na een "upgrade" van een kredietscore tegen een goedkopere rentevoet zou kunnen lenen, hebben bedrijven vaker en tegen goedkopere tarieven toegang na een positieve upgrade.
Afgezien van een regelrechte upgrade-gebeurtenis, publiceren ratingbureaus en aandelenwaarderingswinkels beide watchlist of soortgelijke lijsten die effecten of bedrijven aangeven die voor een upgrade (of downgrade) geschikt zijn. Beleggers en crediteuren houden nauwlettend in de gaten wat mogelijke richtingswijzigingen in een effect of bedrijfsperspectief zijn.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.