Verticale spread

Wat is een verticale spreiding?

Een verticale spread omvat het gelijktijdig kopen en verkopen van opties van hetzelfde type (put of call) en vervaldatum, maar tegen verschillende uitoefenprijzen. De term 'verticaal' komt van de positie van de uitoefenprijzen. Dit in tegenstelling tot een agendaspread, dat is de gelijktijdige aankoop en verkoop van hetzelfde optietype met dezelfde uitoefenprijs, maar verschillende vervaldata.

Verticale spreads begrijpen

Traders zullen een verticale spread gebruiken wanneer ze een gematigde prijsbeweging van de onderliggende waarde verwachten. Verticale spreads zijn hoofdzakelijk directionele acties en kunnen worden aangepast om de mening van de handelaar, bearish of bullish, over het onderliggende actief weer te geven. Afhankelijk van het type verticale spread dat wordt ingezet, kan het account van de handelaar worden gecrediteerd of gedebiteerd.

Aangezien een verticale spread de verkoop of het schrijven van een optie inhoudt, moet de opbrengst de premie die nodig is om het andere deel van deze strategie te kopen, namelijk het kopen van de optie, gedeeltelijk of volledig compenseren. Het resultaat is een lagere kost, minder risicovolle handel. In ruil voor het lagere risico zal de handelsstrategie echter ook het winstpotentieel beperken. Als een belegger een substantiële, trendmatige beweging van de onderliggende waarde verwacht, is een verticale spread geen geschikte strategie.

Er zijn verschillende soorten verticale spreads. Bullish-handelaren zullen bull-spreads gebruiken, ook bekend als lange call-spreads en bull-put-spreads. Voor beide strategieën koopt de handelaar de optie met de lagere uitoefenprijs en verkoopt de opties met de hogere uitoefenprijs. Afgezien van het verschil in de optietypen, is de belangrijkste variatie de timing van de kasstromen. De bull-call-spread resulteert in een netto-afschrijving, terwijl de bull-put-spread vanaf het begin resulteert in een netto-credit.

Bearish handelaren gebruiken bear call spreads of bear put spreads, ook bekend als een bear put debit spread. Voor deze strategieën verkoopt de handelaar de optie met de lagere uitoefenprijs en koopt de optie met de hogere uitoefenprijs. Hier resulteert de bear-spread in een netto-afschrijving, terwijl de bear-call-spread resulteert in een netto-tegoed op de rekening van de handelaar.

Belangrijkste leerpunten

• Een verticale spread omvat het gelijktijdig kopen en verkopen van opties van hetzelfde type (put of call) en vervaldatum, maar tegen verschillende uitoefenprijzen.
• Verticale spreads zijn hoofdzakelijk directionele acties en kunnen worden aangepast om de mening van de handelaar, bearish of bullish, over het onderliggende actief weer te geven.
• Verticale spreads beperken zowel het risico als het rendement.

Verticale spread winst en verlies berekenen

Alle voorbeelden bevatten geen commissies.

Bull call spread : (premies resulteren in een netto debet)

• Maximale winst = de spreiding tussen de uitoefenprijzen - betaalde netto premie.
• Max verlies = netto premie betaald.
• Breakeven-punt = uitoefenprijs Long Call + betaalde netto premie.

Bear call spread : (premies resulteren in een netto credit)

• Maximale winst = netto ontvangen premie.
• Max verlies = de spreiding tussen de uitoefenprijzen - ontvangen netto premie.
• Breakeven-punt = uitoefenprijs short call + ontvangen netto premie.

Bull put spread : (premies resulteren in een netto credit)

• Maximale winst = netto ontvangen premie.
• Max verlies = de spreiding tussen de uitoefenprijzen - ontvangen netto premie.
• Breakeven-punt = Short Put's uitoefenprijs - ontvangen netto premie.

Bear put spread : (premies resulteren in een netto debet)

• Maximale winst = de spreiding tussen de uitoefenprijzen - betaalde netto premie.
• Max verlies = netto premie betaald.
• Breakeven-punt = de uitoefenprijs van Long Put - betaalde nettopremie.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Bull Spread Een bull spread is een bullish optiestrategie met twee putten of twee calls met hetzelfde onderliggende actief en dezelfde vervaldatum. meer Wat is een doos verspreid? Een boxspread is een optie-arbitragestrategie die het kopen van een bull call-spread combineert met een bijpassende bear-put-spread. meer Inzicht in de verticale bull-spread Een verticale bull-spread wordt gebruikt door beleggers die vinden dat de marktprijs van een grondstof zal op prijs stellen, maar het neerwaartse potentieel van een onjuiste voorspelling willen beperken. Een verticale bull spread vereist de gelijktijdige aankoop en verkoop van opties met verschillende uitoefenprijzen. meer Bear Spread Definitie Een bear spread is een optiestrategie die wordt uitgevoerd door een belegger die licht bearish is en de winst wil maximaliseren en tegelijkertijd de verliezen wil minimaliseren. meer Debit Spread Definitie Een debit Spread is een strategie van het gelijktijdig kopen en verkopen van opties van dezelfde klasse, verschillende prijzen en resulterend in een netto uitstroom van geld. meer Koop een spread-definitie Het kopen van een spread is een optiestrategie met betrekking tot het kopen en verkopen van opties op dezelfde onderliggende waarde en dezelfde vervaldatum, maar verschillende stakingen voor een netto-afschrijving. meer partnerlinks