Wat betekenen T + 1, T + 2 en T + 3?

Wanneer u een aandeel, obligatie, beursgenoteerd fonds of beleggingsfonds koopt of verkoopt, zijn er twee belangrijke data om te begrijpen: de transactiedatum en de afwikkelingsdatum. 'T' is de transactiedatum. De afkortingen T + 1, T + 2 en T + 3 verwijzen naar de afwikkelingsdatums van beveiligingstransacties die plaatsvinden op respectievelijk een transactiedatum plus één dag, plus twee dagen en plus drie dagen.

Zoals de naam al aangeeft, vertegenwoordigt de transactiedatum de datum waarop de daadwerkelijke transactie plaatsvindt. Als u vandaag bijvoorbeeld 100 aandelen van een aandeel koopt, is vandaag de transactiedatum. Deze datum verandert niets, omdat dit altijd de datum is waarop u de transactie hebt uitgevoerd.

Belangrijkste leerpunten

• Om de overdracht van een effect van een verkoper aan een koper te wissen, moet het een afwikkelingsproces doorlopen, dat een vertraging veroorzaakt tussen het moment waarop een transactie wordt uitgevoerd ('T') en wanneer het afwikkelt.
• Historisch gezien kan een aandelenhandel wel vijf werkdagen (T + 5) duren om een ​​transactie af te handelen.
• Vandaag de dag, met de vooruitgang in technologie en elektronische handel, worden de meeste aandelenhandel in slechts twee werkdagen afgerekend (T + 2).

De afwikkelingsdatum is echter een beetje lastiger, omdat deze het tijdstip vertegenwoordigt waarop eigendom wordt overgedragen. Het is belangrijk om te begrijpen dat dit niet altijd gebeurt op de transactiedatum en varieert afhankelijk van het type beveiliging. Schatkistpapier is bijvoorbeeld een van de weinige effecten die op dezelfde dag kunnen worden verhandeld en afgewikkeld.

Wat betekenen T + 1, T + 2 en T + 3?

Waarom daadwerkelijke afrekening uitstellen?

In het verleden werden beveiligingstransacties handmatig gedaan in plaats van elektronisch. Beleggers zouden wachten op de levering van een bepaald effect, dat in de echte certificaatvorm was, en de betaling gebeurde bij ontvangst van het certificaat. Aangezien levertijden kunnen variëren en prijzen altijd fluctueren, stellen markttoezichthouders een periode in waarin effecten en contant geld moeten worden geleverd.

Enkele jaren geleden was de afwikkelingsdatum voor aandelen T + 5 of vijf werkdagen na de transactiedatum. Tot voor kort werd een schikking vastgesteld op T + 3. Vandaag is het T + 2 of twee werkdagen na de transactiedatum.

Wanneer bezit u eigenlijk de voorraad of krijgt u het geld?

1. Als u een effect met een T + 2-afrekening op maandag koopt (of verkoopt), en we veronderstellen dat er tijdens de week geen feestdagen zijn, is de afwikkelingsdatum woensdag, niet dinsdag. De 'T' of transactiedatum wordt als een afzonderlijke dag geteld.
2. Niet elk effect heeft dezelfde afwikkelingsperioden. Alle aandelen en de meeste beleggingsfondsen zijn momenteel T + 2. Obligaties en sommige geldmarktfondsen zullen echter variëren tussen T + 1, T + 2 en T + 3.

Als u aandelen van Microsoft (MSFT) koopt op vrijdag 2 juni, terwijl uw makelaar uw rekening zou debiteren voor de totale investeringskosten onmiddellijk nadat uw bestelling is gevuld, wordt uw status als aandeelhouder van Microsoft niet verrekend in het bedrijf recordboeken tot dinsdag 6 juni. Daarom is de afwikkelingsdatum de datum waarop u aandeelhouder van het record wordt. Merk op dat weekends en feestdagen niet zijn inbegrepen. In dit geval, als maandag een feestdag was, zou de afwikkelingsdatum woensdag 7 juni zijn.

Het kennen van de afwikkelingsdatum van een aandeel is ook belangrijk voor beleggers of strategische handelaren die geïnteresseerd zijn in dividenduitkerende bedrijven omdat de afwikkelingsdatum kan bepalen welke partij het dividend ontvangt. Dat wil zeggen dat de transactie voor de registratiedatum moet worden afgewikkeld voor het dividend zodat de koper van de aandelen het dividend kan ontvangen.