Wat is een 702 (j) pensioenplan?

Wanneer u manieren onderzoekt om uw pensioen te financieren, kunt u iets tegenkomen dat een van deze namen draagt:

• 702 (j) plan
• 7702 plan
• 7702 privéplan
• Infinite Banking Concept®
• Bank on Yourself®
• Word uw eigen bank
• Levensverzekering met een hoge contante waarde

Degenen die deze producten of strategieën op de markt brengen, zeggen dat ze 40 tot 60 keer hoger rendement opleveren dan de inkomsten uit het geld op uw bankrekening (wat niet moeilijk is als bankrekeningen 0, 01% rente betalen) en dat ze u een manier bieden om te lenen voor grote aankopen zonder dat u zich via een geldschieter moet kwalificeren (wat waar is). Ze zeggen ook dat de voertuigen een geheim type account zijn waarvan de overheid niet wil dat je dat weet, maar dat belangrijke politieke figuren, miljardairs en bankiers hun eigen geld erin storten (wat zeer twijfelachtig is).

Dus moet u zich nu aanmelden bij uw effectenrekening en een 702 (j) openen? Nee, het is onmogelijk om dat te doen - maar niet omdat de overheid u ervan weerhoudt dit te doen. U kunt geen 702 (j) -account openen via uw werkgever, uw bank of uw brokerage, omdat zoiets niet bestaat.

Maar u kunt er een kopen bij uw vriendelijke verzekeringsagent of financiële planner. Een 702 (j) -plan is slechts een marketingterm voor een permanente levensverzekering die wordt gereguleerd door sectie 7702 van de Amerikaanse Code. "Verzekeringsagenten hebben deze term en dit onderwerp de afgelopen jaren veel gebruikt om mensen te overtuigen om een ​​permanente levensverzekering te kopen", zegt Samuel R. Price, een onafhankelijke makelaar bij Assurance Financial Solutions in Birmingham, Ala. en langdurige zorgverzekering.

Lees verder om te begrijpen hoe dit allemaal te maken heeft met pensioen- en spaarplannen.

702 (j) Plan een verkeerde benaming

Laten we eerst onze voorwaarden definiëren. Als we zeggen dat er niet zoiets bestaat als een 702 (j) -plan, bedoelen we dit: in tegenstelling tot 401 (k), 403 (b) of 457 (b) plannen, die worden genoemd
na hun respectieve secties van de belastingwetgeving is er geen sectie 702 (j) van de belastingwetgeving die betrekking heeft op pensioenregelingen of uitgestelde belastingsparen.

Er zijn verschillende sectie 702s binnen de belastingwetgeving (bijvoorbeeld in titels 5, 15, 17, 32, 33 en 44); er is zelfs een sectie 702 (j) in hoofdstuk 15 van titel 33 die projecten behandelt die betrekking hebben op zijstromen. Maar er bestaat geen artikel 702 (j) van de belastingwetgeving die betrekking heeft op investeringen.

Nu, binnen de United States Code, de codificatie van alle algemene en permanente wetten van de VS, is er een sectie 7702, die gaat over de fiscale behandeling van verzekeringsproducten. (Om meer specifiek te zijn, we hebben het over Titel 26, Ondertitel F, Hoofdstuk 79, Sectie 7702.) Er is zelfs een sectie 7702 (j), hoewel die handelt over “Bepaalde door de kerk gefinancierde overlijdensuitkeringsplannen die als leven worden behandeld verzekering."

702 (j) Plannen zijn verzekeringspolissen

Sectie 7702 is waar deze 702 (j) plannen naar luisteren. In wezen zijn dit permanente levensverzekeringen die onder dat gedeelte van de Amerikaanse code vallen. Waarom een ​​van de "7" is gevallen en waar de "j" vandaan komt, is een raadsel - mogelijk is het om het voertuig meer als een 401 (k) of 403 (b) te laten klinken.

Wat de reden ook is, het noemen van een polis een 702 (j) plan is "een mooie manier om levensverzekeringen aan te kleden", zegt financieel adviseur en adviseur Richard Sabo, oprichter van RPS Financial Solutions en klokkenluiders uit de verzekeringssector. "Levensverzekeringen zijn een van de producten met de hoogste commissie in de branche, en daarom verkopen mensen het al jaren als allerlei dingen, maar het is gewoon een levensverzekering."

Een permanente levensverzekering - een heel leven, een variabel leven of een universeel leven - die een belastingvrije contante waarde opbouwt waartegen polishouders kunnen lenen, is inderdaad geen nieuw concept. Kunt u een afdeling 7702 verzekering voor pensioeninkomen gebruiken? Absoluut.

Maar het is niet de beste optie voor de meeste mensen, en het zou niemand's enige optie moeten zijn.

De voordelen van een 7702-verzekeringspolis

De meeste Amerikanen dragen niet bij aan hun maximale pensioenspaarrekeningen en een derde van de Amerikaanse volwassenen heeft niets gespaard voor hun pensioen. Maar laten we zeggen dat u elk jaar uw pensioenrekeningen maximaal financiert. Wat kunt u nog meer doen om op een fiscaal voordelige manier te sparen?

Een 7702-verzekering kan een goede optie zijn. Het is ook vaak zinvol voor mensen die zich zorgen maken over de fiscale gevolgen van vereiste minimumdistributies (RMD's) van traditionele IRA's en 401 (k) s, belasting betalen over hun socialezekerheidsinkomen, of Medicare Deel B premietoeslagen betalen. Sommige van deze problemen zijn van invloed op de middenklasse, vooral de hogere middenklasse. Maar ze hebben zeker invloed op de rijken.

Een 7702-beleid biedt wat 'belastingdiversificatie' wordt genoemd. Het biedt een bron van 'inkomsten' die niet als inkomsten worden geteld of als inkomsten worden belast, omdat het echt een lening is tegen de contante waarde van uw beleid.

Een ander potentieel voordeel, zoals Price verklaart, is dat "permanente levensverzekeringen een afdekking kunnen zijn tegen een negatieve reeks opbrengsten", waardoor een polishouder contant geld uit zijn polis kan halen in jaren waarin zijn traditionele beleggingen het slecht hebben gedaan en het niet optimale tijd om ze te liquideren voor inkomen.

Maar je moet een goed opgebouwde polis krijgen van een eersteklas verzekeringsmaatschappij en je moet begrijpen hoe het werkt.

Hoe financiering van een 7702-beleid werkt

Wanneer u een soort levensverzekering koopt, betaalt u premies in ruil voor dekking. Wanneer u een overlijdensrisicoverzekering, een autoverzekering of een verzekering voor huiseigenaren koopt, gaan bijna al uw premie-dollars naar verzekeringen, met een bepaald percentage naar de bedrijfskosten van de verzekeringsmaatschappij.

Wanneer u een permanente levensverzekering koopt, gaat een deel van uw premies naar de verzekeringskosten (wat een overlijdensuitkering voor uw erfgenamen oplevert), gaat een deel naar verkoopcommissies (die de makelaar of agent compenseren die u de polis verkoopt), en een deel gaat naar de contante waarde van de verzekeringspolis, wat een soort spaar- of beleggingsrekening is die aan een verzekeringspolis is gekoppeld. Maar voor alle duidelijkheid, de contante waarde is niet echt een spaarrekening of een beleggingsrekening (zie meer over dit onderwerp in de volgende sectie). Het lijkt erop dat het jouw geld is, maar als je sterft, houdt de verzekeringsmaatschappij het. Het gaat niet naar uw begunstigden.

Laten we dieper ingaan op premiums. Permanente levensverzekeringen kunnen flexibiliteit bieden in de hoeveelheid premie die u moet betalen. In plaats van bijvoorbeeld maandelijkse of jaarlijkse premies te betalen, kunt u in het begin één grote premie betalen (dit wordt een eenmalige premie-levensverzekering genoemd). Uw beleid zou dan volledig worden gefinancierd. Aan het andere uiterste zou u het minimum kunnen betalen, het kleinste bedrag dat uw polis van kracht houdt.

Met een 7702-beleid doet u iets tussen die twee uitersten. U betaalt premies voor meerdere jaren, misschien zeven tot twaalf, maar u betaalt meer dan het minimum. Door dit te doen, verzamelt uw beleid de contante waarde langzamer dan wanneer u een enkele premiebetaling zou doen, maar sneller dan wanneer u die premies over bijvoorbeeld 30 jaar zou spreiden. Veel mensen kunnen of willen geen grote enkele premie betalen; ze willen maandelijks of jaarlijks betalen als ze geld verdienen met werken.

Wat u niet kunt doen, is te veel premie betalen over die 7 tot 12 jaar. Wat is "teveel"? Het is ingewikkeld, maar als u teveel betaalt, zegt de belastingwetgeving dat uw polis niet langer een verzekering is, maar een aangepast schenkingscontract (MEC). MEC-uitkeringen zijn onderworpen aan belastingen en mogelijk boetes.

Geld opnemen uit een 7702-beleid

Als u geld nodig hebt om met pensioen te gaan - of op een ander punt - kunt u dit krijgen door te lenen van de contante waarde van uw 7702-polis. Net als een pensioenaccount, zoals een 401 (k) of IRA, groeit de contante waarde van uw polis uitgesteld van belasting. Maar in tegenstelling tot dit soort accounts, betaalt u geen inkomstenbelasting wanneer u geld uit een 7702-beleid haalt en er is geen boete voor het opnemen van geld vóór de leeftijd van 59½.

Maar dit is technisch gezien een lening, en dus moet u rente betalen over het geld dat u opneemt. De rentetarieven in de relatief lage rente van vandaag kunnen variëren van 1% tot 6%, afhankelijk van het beleid.

En je moet voorzichtig zijn met hoeveel je leent. U kunt niet 100% van de contante waarde opnemen, omdat hierdoor het beleid vervalt. Een verval is een groot probleem omdat het een enorme belastingaanslag oplevert van wat Chris Acker, een verzekeringsagent voor levensverzekeringen in Redwood City, Californië, 'spookinkomsten' noemt. In het ideale geval staat de verzekeringsmaatschappij u niet toe meer te lenen dan 90% van de contante waarde en zal waarborgen hebben om te voorkomen dat uw beleid vervalt.

"Consumenten moeten heel voorzichtig zijn bij het selecteren van hun verzekeringsmaatschappij voor permanente verzekeringen, want als de polis vervalt door te veel van de contante waarde te nemen, kunnen belastingen verschuldigd zijn op jarenlange accumulatie", zegt Price. “Sommige verzekeringsmaatschappijen zijn beter dan anderen en bouwen polissen met een overkredietbescherming die de verzekeringnemer beschermt tegen het nemen van teveel geld uit de polis. Anderen zijn niet zo goed en waarschuwen de verzekeringnemer niet wanneer hun beleid op het punt staat zichzelf te vernietigen. "

Zoals Sabo verder uitlegt, als u voortdurend leningen op het beleid afsluit en rente in rekening wordt gebracht, kan uw leningwaarde zo hoog worden als uw contante waarde, en dan vervalt het beleid. Vervolgens worden al die leningen in één keer belastbaar. Het is "erg lastig" om ervoor te zorgen dat de leningen echte belastingvrije uitkeringen zijn, voegt hij eraan toe. De enige manier waarop het beleid echt belastingvrij is, is door het beleid te houden tot uw overlijden, waarna de uitstaande leningen en rente worden afgetrokken van de uitkering bij overlijden.

Om deze reden is een 7702-beleid dat u wilt gebruiken als pensioneringsvoertuig geen goede manier om een ​​overlijdensuitkering voor uw erfgenamen te bieden. Het doel is om u in staat te stellen om tegen de contante waarde van het beleid te lenen terwijl u leeft.

Kenmerken van een goed 7702-beleid

Het probleem met het gebruik van 7702 levensverzekeringen op deze manier, legt Acker uit, is dat “alles op de juiste manier moet gebeuren: de dividenden moeten op de juiste manier betalen, de lening moet op de juiste manier worden gestructureerd en moet worden nagekeken en illustreerde de juiste manier. ”Goed beleid onderhouden is essentieel voor de effectiviteit ervan.

De verzekeringsmaatschappij moet ervoor zorgen dat de klant de leningen volgens een schema terugbetaalt, zegt hij. De verzekeraar zorgt er ook voor dat u het beleid niet te veel financiert, waardoor het een MEC zou zijn (zoals hierboven vermeld) en daardoor de fiscale voordelen die u zoekt, zou verliezen. Dat zou absoluut indruisen tegen het doel van een "702 (j) plan", dat is om een ​​extra bron van belastingvrije pensioeninkomsten te bieden.

Een goed 7702-beleid heeft ook wat "niet-directe erkenning" wordt genoemd, in tegenstelling tot "directe erkenning". Met niet-directe erkenning verdient u dezelfde dividenden, of u nu geld hebt geleend van de contante waarde van uw beleid of niet. Aangezien het hele doel achter de strategie van het gebruik van levensverzekeringen voor pensioeninkomen is om geld te lenen van de contante waarde, wilt u geen beleid waarvan de dividenden dalen wanneer u een polislening aangaat.

Hoe zit het met de belastingvrije groei van uw contante waarde? Een 7702-beleid geeft u niet alleen een rendement wanneer de markten het goed doen, maar het verliest geen geld wanneer de markten het slecht doen. Je nadeel is beperkt - maar ook je voordeel. Een goed beleid heeft een relatief hoog voordeel, zodat u meer kunt profiteren tijdens een bullmarkt. Maar het is alleen logisch dat als je beperkte verliezen gaat hebben, je ook beperkte winsten zult hebben.

De nadelen van 7702-beleid

Zelfs als u een goede 7702-polis hebt, betaalt u nog steeds die commissies en vergoedingen, die een van de grootste nadelen zijn van elk type permanente verzekering. "Er zijn kosten vooraf, zoals verkooplasten, maandelijkse kosten en verzekeringskosten, evenals verschillende kosten die de groei van de contante waarde belemmeren, " zegt Sabo.

“Als je geld in een 401 (k) stopt, gaat 100% van je geld erin en wordt het belegd. De onderliggende beleggingen kunnen kosten met zich meebrengen, maar uw geld wordt volledig geïnvesteerd. "In tegenstelling, legt Sabo verder uit:" als u geld in een levensverzekering steekt, brengen ze verkoopkosten van de top, ze brengen maandelijkse administratiekosten in rekening en er zijn verzekeringskosten. Daarom, hoe is het zo'n geweldige investering als je achteruit gaat voordat je zelfs maar begint? ”

Stel dat u bereid bent die kosten te betalen. Is de verzekeringsmaatschappij bereid precies op te splitsen hoeveel van uw premies naar die kosten gaan? Een bedrijf dat transparant is en u eerlijke cijfers biedt, kan een bedrijf zijn waaraan u daadwerkelijk uw premium dollars wilt geven.

Maar wat kun je nog meer kopen met het geld dat naar de kosten van de verzekeringsmaatschappij gaat? Zijn die kosten u in uw situatie waard om de voordelen van een 7702 te verkrijgen? Dat is een vraag die alleen u kunt beantwoorden - idealiter met de hulp van een fiduciaire financiële adviseur die u niets anders dan advies probeert te verkopen en die wettelijk verplicht is uw beste belangen boven die van zichzelf te stellen. En als u rijk bent, wilt u ook dat die adviseur iemand is die gespecialiseerd is in het helpen van vermogende klanten.

Het komt neer op

Een 702 (j) -plan is slechts een marketingterm voor een permanente levensverzekering die wordt gereguleerd door sectie 7702 van de Amerikaanse Code. Dit soort verzekeringspolissen zijn geen oplichting, maar ze zijn alleen geschikt voor een kleine subset van mensen die rijk zijn en de meeste andere gebruiken voor hun overtollige geld hebben uitgeput. Zelfs dan hebben deze polissen verschillende complexiteiten en valkuilen die potentiële polishouders verfijnd genoeg moeten zijn om te begrijpen.

Bovendien heeft het voor de meeste mensen geen zin om commissies en vergoedingen te betalen aan een verzekeringsmaatschappij voor het voorrecht om hun eigen geld met rente terug te kunnen lenen - zelfs als dat geld belastingvrij groeit.

Voor het merendeel zijn volledige financiering van IRA's en pensioenrekeningen die door werkgevers worden aangeboden de beste manieren om 'op jezelf te vertrouwen'. De meest populaire pensioenplannen zijn traditionele en Roth IRA's. Een HSA is een andere goede optie voor diegenen die bereid zijn een hoog aftrekbare ziektekostenverzekering te riskeren.