Wat u moet weten over beleggen in films

De allure van Hollywood brengt visioenen van feesten met zich mee, hobnobbing met de rijken en beroemdheden, prijsuitreikingen, en verkleed tot in de puntjes. Er was een tijd dat de enige mensen die hun geld konden steken in het maken van films krachtige entertainment-moguls waren. Maar nu niet meer. Er is misschien een manier om aan de actie deel te nemen.

Direct investeren in een film klinkt misschien glamour, maar het kan een riskante onderneming zijn. Het juiste talent zoeken, productiekosten beheren en de juiste distributeur vinden, zijn slechts enkele van de hindernissen die investeerders met elkaar delen naarmate de productie vordert. Het moeilijkste om te peilen, is echter de persoonlijke bevlieging van de bioscoopbezoeker. Smaak is tenslotte wispelturig. Een verhaal met een brede aantrekkingskracht in het ene decennium zou in het volgende plat kunnen vallen. Als een film het goed doet, kan het de mogelijkheden van een franchise openen, maar als het flopt, kan het een aantal slachtoffers eisen - van studio's tot de carrière van acteurs.

Lees verder om meer te weten te komen over wat u moet overwegen voordat u uw zuurverdiende deeg beschiet en hoe u aan de actie kunt beginnen.

Belangrijkste leerpunten

• Direct investeren in een film klinkt misschien glamoureus, maar het kan een riskante zet zijn.
• Voordat u in een project investeert, doet u uw due diligence en onderzoekt u het project, de producenten, het talent en het potentieel voor rendement.
• Vraag jezelf af of de film de massamarkt zal aanspreken of alleen bedoeld is voor een nichepubliek.
• Overweeg private equity, hedgefondsen als u veel geld te investeren heeft, of crowdfunding-bronnen voor algemene projecten.
• Hedgefondsen gebruiken leisteenfinanciering, die belegt in een portfolio van films, om risico's te beheren en rendement te genereren.

Overwegingen voordat u belegt

Voordat u zelfs maar overweegt om uw geld te beleggen, moet u ervoor zorgen dat u uw due diligence doet. Stel jezelf de volgende vragen:

• Wat is de reputatie van de producent?
• Welke ervaring heeft hij of zij?

Het ondersteunen van iemand die geen bewezen staat van dienst heeft, lijkt op beleggen in een beleggingsfonds met nieuwkomerportefeuillemanagers. Maar vergeet het project zelf niet.

Vraag jezelf af of de film een ​​brede markt zal aanspreken. Als het alleen bedoeld is voor een nichepubliek, is de kans groot dat u uw geld laat zinken. Blockbusters hebben de neiging om een ​​brede aantrekkingskracht te hebben, terwijl buitenlandse films, documentaires en kleine foto's vaak minder hebben. Er zijn natuurlijk opmerkelijke uitzonderingen zoals Spike Lee's "She's Gotta Have It" en de 2016 Winnaar van de beste prijs, Academy Award, "Moonlight". Films met een religieuze boodschap of films met meer intellectuele humor kunnen ook moeilijk te verkopen zijn aan de distributeur, omdat hun publiek doorgaans vrij smal is.

Wat als de film geen talent op de A-lijst heeft? Dat kan een probleem zijn, hoewel soms de film zelf het talent is - denk aan 'Slum Dog Millionaire'. Naamherkenning kan ook variëren, afhankelijk van waar de film zich op richt. Meer informatie over de visie van de regisseur. Een te groot ego kan fataal blijken te zijn, zoals het geval was met 'Heaven's Gate', dat lang niet in de buurt kwam van het terugverdienen van de kosten die de perfectionistische regisseur Michael Cimino maakte.

Zijn de belangen van de filmmaker goed afgestemd op de distributeur en investeerders, of komt een groot deel van de inkomsten ten goede aan de filmmaker? Is de investering een eerlijke regeling?

Investeringsvoertuigen

Als u veel geld tot uw beschikking heeft, overweeg dan het private equity- en hedgefonds. Deze investeringsvehikels lijken het meest gebruikelijk te zijn voor directe investeringen in filmische ondernemingen. Helaas betekent dit meestal één ding: niet gesofisticeerde beleggers hoeven zich niet aan te melden. De risico's van een dergelijke onderneming kunnen aanzienlijk zijn en zijn vaak beter geschikt voor het family office of de institutionele belegger. Als je kunt - en doen - deze route volgen, gefeliciteerd. Controleer echter wel alle aanbiedingsdocumenten die moeten voldoen aan de toepasselijke effectenwetgeving.

Maar dat is niet de enige manier. Crowdfunding is een zeer populaire vorm van beleggen geworden voor veel film-mogul-wannabes, en een geweldige manier voor filmmakers om kapitaal aan te trekken. Filmmakers die misschien geen gemakkelijke toegang tot kapitaal hebben gehad, doen dat nu door kleine hoeveelheden geld in te zamelen bij een zeer grote groep mensen. Movie Investor en The Movie Fund zijn slechts twee voorbeelden van filmgerelateerde crowdfunding-sites die momenteel actief zijn.

Voordat u miljoenen aan een filmproject belooft, moet u hier ook uw due diligence doen - net zoals bij elke andere investering. Een project klinkt tenslotte misschien goed op papier, maar je moet nog steeds naar de fijne details kijken. Onderzoek het project (en), het personeel en hun trackrecords. En vergeet niet te controleren wat de filmmaker belooft als een terugkeer. Sommigen geven misschien gewoon wat filmwaar door als bedankje in plaats van een grote beloning.

U kunt natuurlijk op de traditionele manier beleggen. Aan entertainment gerelateerde aandelen zijn een geweldige optie om in te beleggen, maar vergeet niet dat u dat producentenkrediet niet krijgt. Bedrijven als Viacom, Netflix en Disney produceren allemaal films met een groot budget. En omdat ze over het algemeen gediversifieerd zijn in hun aanbod in de entertainmentindustrie, is er een goede kans dat u een deel van het risico van een beursinvestering kunt verkleinen.

De weg vooruit

Op zichzelf lijkt film een ​​activaklasse op zichzelf te zijn - niet gecorreleerd met de andere soorten beleggingen. Films zijn enigszins recessiebestendig omdat mensen zelfs in moeilijke tijden nog steeds entertainment nodig hebben. zodat ze niet stoppen met naar de film te gaan of ze online te streamen.

Leisteenfinanciering is de benadering van de hedgefondsen voor risicobeheer en het genereren van rendement. Deze benadering houdt eenvoudigweg een investering in een portfolio van films in, in plaats van een enkele productie. Door diversificatie ontstaat een beter evenwicht tussen risico en rendement. Welke films in de portefeuille zijn opgenomen, kan een functie zijn van hoe de cofinancieringsinspanningen van het fonds met het productie- en distributiebedrijf via de filmstudio's werken. Een deel van de uitdaging is het ontwarren van ondoorzichtige financiële rekeningen door due diligence in de zoektocht naar meer transparantie.

Leisteenfinanciering is een investeringsstrategie die een portefeuille van films gebruikt om risico's te beperken en rendement te genereren.

Er zijn spelen in de filmindustrie zelf, in de vorm van gewone aandelen. Maar individuele investeerders moeten begrijpen waar de bedrijven in de productieketen liggen en aan welke risico's deze bedrijven zijn blootgesteld. Is de investering bijvoorbeeld in een studio als Lionsgate - die sinds begin 2012 bijna de verdubbeling van de aandelenkoers heeft - of in distributie zoals Netflix of Coinstar?

Clausules en retouren

Alle investeringsvoorstellen moeten schriftelijk worden ingediend en een arbitragebeding bevatten voor een kosteneffectievere geschillenbeslechting. Filmmakers kunnen het nuttig vinden om een ​​dergelijke clausule te hebben in de omgang met financieel sterkere distributeurs om de belangen van de voormalige te beschermen.

De producent moet een voltooiingsobligatie hebben, wat een borgtocht is die begint om te betalen voor kostenoverschrijdingen, in plaats van dat de investeerders de last dragen. Verschillende fondsenwervingsopties moeten worden overwogen, afhankelijk van het script en budget. Fiscale prikkels die op de juiste manier worden nagestreefd, zijn een andere inkomstengenerator, zolang de prikkelstaart de filmhond niet kwispelt.

De filmmaker moet fondsen escrow tijdens de fondsenwerving fase van de film. Dit helpt om transparantie en verantwoordingsplicht te waarborgen. Als er onvoldoende fondsen worden aangetrokken, moeten deze worden teruggegeven aan investeerders. Al deze overwegingen wijzen erop dat een belegger moet samenwerken met een professional met ervaring in de filmindustrie.

Wat het rendement betreft, worden filmopbrengsten gebruikt om beleggers al hun investeringen en schulden terug te betalen. Het proces lijkt op een rendement van de basis of op de hoofdinvestering. Winstdeling, of het rendement van de investering, is de volgende schakel in de keten. De verdeling is vaak zelfs tussen de producent en de investeerders. De sterren, schrijvers en regisseur van de film worden betaald uit de winst van de producent.

Het komt neer op

Zijn films gecodificeerd? Overweeg hoe gemakkelijk het is om toegang te krijgen tot een favoriete film. Het theater is slechts de eerste van verschillende distributiekanalen, waaronder kabeltelevisie, internet en andere streaming-kanalen. De directe beschikbaarheid van inhoud heeft een mars naar de bioscoopervaring gestolen en meer inkomstenstromen en meer winstgevendheid gecreëerd.