Waarom goud ertoe doet: alles wat u moet weten

Hoewel economische recessies meestal veel vergelijkingen maken met de Grote Depressie, is er tot nu toe weinig of geen historisch precedent geweest voor het monetaire en fiscale stimulerende beleid dat ons land in de herfst van 2008 heeft omarmd (om meer te weten te komen over de factoren die hebben geleid tot de Grote depressie, zie Wat veroorzaakte de grote depressie? )

Het gouden raadsel

Veel beleggers hebben goud nooit serieus als een langetermijnbelegging beschouwd, maar het onderwerp beleggen in goud kwam tijdens de recessie van 2008-2009 in de aandacht van veel beleggers. De meest voor de hand liggende reden hiervoor was de stijging van de goudprijs. Marktkijkers houden ervan om aandelen of activaklassen met stijgende prijzen sensationeel te maken als de volgende investering om aan vast te houden. De stijging van de goudprijs gebeurde echter grotendeels door mensen die fysiek goud kochten of op het metaal wedden via verschillende investeringsopties, zoals ETF's of aandelen van goudmijnbedrijven.

Zoals elke belangrijke economische of politieke gebeurtenis, zal de Grote Recessie van 2008 waarschijnlijk nog decennia grote gevolgen hebben voor ons economisch systeem. Een voorbeeld hiervan werd recenter gezien, in 2016, nadat de stemming in het VK om de EU te verlaten de goudprijzen liet stijgen, hetgeen het wijdverbreide beeld van de economische toekomst van Groot-Brittannië als zeer onzeker weerspiegelt.

Problemen met goud als belegging

Laten we, voordat we op de gouden kar gaan, eerst de redenen onderzoeken waarom beleggen in goud fundamentele problemen heeft.

Het grootste probleem met goud is dat het, in tegenstelling tot andere grondstoffen, niet opraakt. Als goud is gedolven, blijft het bij je. Een vat olie wordt omgezet in gas en andere producten die worden verbruikt. Granen worden verbruikt. Goud wordt daarentegen omgezet in sieraden, gebruikt in kunst, opgeslagen in blokken in kluizen en voor een ander gebruik. Toch is de chemische samenstelling, ongeacht de uiteindelijke bestemming van goud, zodanig dat het edelmetaal niet kan worden opgebruikt.

Hierdoor is het vraag / aanbod-argument dat kan worden aangevoerd voor grondstoffen zoals olie, koper, granen, enz. Niet van toepassing op goud.

De geschiedenis overwint dit probleem

In tegenstelling tot andere grondstoffen heeft goud sinds het begin der tijden de fascinatie van menselijke samenlevingen gehad. Rijken en koninkrijken werden gebouwd en vernietigd over goud en mercantilisme. Naarmate samenlevingen zich ontwikkelden, werd goud algemeen aanvaard als een bevredigende vorm van betaling. Kortom, de geschiedenis heeft goud een kracht gegeven die die van enige andere grondstof op de planeet overtreft, en die kracht is nooit echt verdwenen. Het Amerikaanse monetaire systeem was tot de jaren zeventig gebaseerd op een gouden standaard. Voorstanders van deze standaard beweren dat een dergelijk monetair systeem de expansie van het krediet effectief regelt en discipline oplegt inzake kredietnormen, omdat de hoeveelheid gecreëerd krediet gekoppeld is aan een fysieke goudvoorraad. Het is moeilijk om met die gedachtegang te argumenteren na bijna drie decennia van een kredietexplosie in de VS leidde tot de financiële crisis in de herfst van 2008.

Vanuit een fundamenteel perspectief wordt goud over het algemeen gezien als een gunstige afdekking tegen inflatie. Goud functioneert als een goede waardeopslag tegen een dalende valuta.

Investeren in goud

De gemakkelijkste manier om blootstelling aan goud te krijgen, is via de aandelenmarkt, waarmee u kunt beleggen in echt goud of de aandelen van goudmijnbedrijven. Beleggen in goud biedt niet de hefboomwerking die u zou krijgen als u belegt in aandelen in de goudmijnbouw. Naarmate de prijs van goud stijgt, kunnen de hogere winstmarges van mijnwerkers de inkomsten exponentieel verhogen. Stel dat een mijnbedrijf een winstmarge heeft van $ 200 wanneer de goudprijs $ 1000 is. Als de prijs met 10% stijgt tot $ 1100 per ounce, gaat de operationele marge van de goudmijnwerkers omhoog naar $ 300 - een toename van 50%.

Natuurlijk zijn er andere kwesties die met goudmijnaandelen te overwegen zijn, namelijk politiek risico (aangezien velen actief zijn in derdewereldlanden) en de moeilijkheid om de goudproductieniveaus te handhaven.

De meest gebruikelijke manier om te investeren in fysiek goud is via de SPDR's Gold Shares (NYSE: GLD) ETF, die simpelweg goud bezit. Let bij het beleggen in ETF's op de intrinsieke waarde (NIW), aangezien de aankoop soms de NIW ruim kan overschrijden, vooral wanneer de markten optimistisch zijn.

Een lijst met goudmijnbedrijven omvat Barrick Gold (NYSE: ABX), Newmont Mining (NYSE: NEM), Goldcorp (NYSE: GG) en Anglogold Ashanti (NYSE: AU). Passieve beleggers die een grote blootstelling aan de goudmijnwerkers willen, kunnen de Market Vectors Gold Miners ETF (NYSE: GDX) overwegen, die investeringen in alle grote mijnwerkers omvat. (Zie ook: Top 5 gouden ETF's voor 2017 )

Alternatieve beleggingsoverwegingen

Hoewel goud een goede gok op inflatie is, is het zeker niet de enige. Grondstoffen profiteren over het algemeen van inflatie, omdat ze prijszettingsvermogen hebben. De belangrijkste overweging bij het beleggen in op grondstoffen gebaseerde bedrijven is om te gaan voor de goedkope producent (en). Meer conservatieve beleggers zouden er goed aan doen inflatiebeveiligde effecten zoals TIPS te overwegen. Het enige dat u niet wilt, is inactief zitten, in contanten, denken dat u het goed doet, terwijl inflatie de waarde van uw dollar aantast.

Het komt neer op

Je kunt het effect van menselijke psychologie niet negeren als het gaat om beleggen in goud. Het edelmetaal is altijd een go-to-investering geweest in tijden van angst en onzekerheid, die vaak gepaard gaan met economische recessies en depressies.