Winnaar vloek
De vloek van de winnaar is een neiging van het winnende bod in een veiling om de intrinsieke waarde of werkelijke waarde van een item te overschrijden. Vanwege onvolledige informatie, emoties of een ander aantal subjectieve factoren met betrekking tot het item dat wordt geveild kunnen bieders beïnvloeden en het voor hen moeilijk maken om de werkelijke intrinsieke waarde van het item te bepalen. Als gevolg hiervan wint de grootste overschatting van de waarde van een item de veiling.
De vloek van de winnaar is een voorbeeld van wroeging van de koper, waarbij de koper van iets het gevoel heeft dat hij achteraf te veel heeft betaald.
De vloek van de winnaar begrijpen
Oorspronkelijk werd de term 'vloek van de winnaar' bedacht als gevolg van bedrijven die boden voor offshore olieboringsrechten in de Golf van Mexico. In de beleggingswereld is de term vaak van toepassing op beursintroducties.
Omdat intrinsieke waarde subjectief is, zijn situaties in het echte leven niet zo duidelijk. Theoretisch zouden er geen overbetalingen plaatsvinden als perfecte informatie voor iedereen beschikbaar was en alle deelnemers volledig rationeel waren in hun beslissingen en bekwaam in waardering. Op dezelfde manier, dat bubbels op de aandelen- of onroerendgoedmarkten worden gecreëerd, zijn mensen echter meestal irrationeel en duwen ze prijzen voorbij de werkelijke waarden van de betrokken activa.
In de kern is de vloek van de winnaar een combinatie van cognitieve en emotionele wrijving. Helaas herkennen de meesten van ons de vloek van de winnaar, maar pas na het feit. Wanneer we meer moeten bieden dan iemand anders om iets te krijgen, is er een goede kans dat we uiteindelijk meer betalen dan we hadden gewenst, maar het is vaak alleen wanneer het stof is neergedaald, zien we dit.
Belangrijkste leerpunten
- De vloek van de winnaar is een neiging van het winnende bod in een veiling om de intrinsieke waarde of werkelijke waarde van een item te overschrijden.
- Vanwege onvolledige informatie, emoties of een ander aantal subjectieve factoren met betrekking tot het item dat wordt geveild kunnen bieders beïnvloeden en het voor hen moeilijk maken om de werkelijke intrinsieke waarde van het item te bepalen.
- Oorspronkelijk werd de term 'vloek van de winnaar' bedacht als gevolg van bedrijven die boden voor offshore olieboringsrechten in de Golf van Mexico. In de beleggingswereld is de term vaak van toepassing op beursintroducties.
Een voorbeeld van de vloek van de winnaar
Bijvoorbeeld, zeggen Jim's Oil, Joe's Exploration en Frank's Drilling zijn allemaal boorrechten voor een specifiek gebied. Laten we aannemen dat, na rekening te hebben gehouden met alle boorgerelateerde kosten en potentiële toekomstige inkomsten, de boorrechten een intrinsieke waarde hebben van $ 4 miljoen. Laten we nu eens veronderstellen dat Jim's Oil $ 2 miljoen biedt voor de rechten, Joe's Exploration $ 5 miljoen en Frank's Drilling $ 7 miljoen.
Terwijl Frank de veiling won, werd het te veel betaald met $ 3 miljoen. Zelfs als Joe's Exploration 100% zeker is dat deze prijs te hoog is, kan het er niets aan doen, omdat het hoogste bod altijd de veiling wint, ongeacht hoe duur het bod kan zijn.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.