130-30 Strategie
De 130-30-strategie verwijst naar een beleggingsmethode die wordt gebruikt door institutionele beleggers. De strategie wordt toegepast in een fonds voor kapitaalefficiëntie. Het maakt gebruik van financiële hefboomwerking door het tekort aan slecht presterende aandelen en, met de ontvangen contanten door het shorten van die aandelen, aandelen te kopen die naar verwachting een hoog rendement zullen hebben. Een aanwijzing van 130-30 impliceert het gebruik van een rantsoen van 130 procent van het startkapitaal toegewezen aan longposities, en dit te bereiken door 30% van het startkapitaal uit shortposities te halen. Vaak zullen beleggers een index zoals de S&P 500 nabootsen bij het kiezen van aandelen voor deze strategie.
Belangrijkste leerpunten
- Deze beleggingsstrategie maakt gebruik van shorting-aandelen en zet het geld van het shorten van die aandelen in om te kopen en de best gerangschikte aandelen te houden voor een bepaalde periode.
- Deze strategieën werken meestal goed om de opkomst van beleggen te beperken.
- Ze lijken de grote gemiddelden van het totale rendement niet bij te houden, maar hebben wel een beter voor risico gecorrigeerd rendement.
Inzicht in de 130-30 Strategie
Om een 130-30-strategie te volgen, kan een beleggingsbeheerder de in de S&P 500 gebruikte aandelen van beste naar slecht rangschikken op basis van het verwachte rendement, zoals gesignaleerd door in het verleden behaalde resultaten. Een beheerder gebruikt een aantal gegevensbronnen en regels voor het rangschikken van individuele aandelen. Doorgaans worden aandelen gerangschikt volgens een selectiecriterium (bijvoorbeeld totaalrendement, voor risico gecorrigeerde prestaties of relatieve sterkte) over een aangewezen terugblikperiode van zes maanden of een jaar. De aandelen worden dan het best tot het slechtst gerangschikt.
Van de best gerangschikte aandelen, zou de beheerder 100% van de waarde van de portefeuille beleggen en de aandelen van de onderste rang short verkopen, tot 30% van de waarde van de portefeuille. De contanten die worden verdiend met de short sales zouden opnieuw worden belegd in aandelen van de hoogste rangorde, waardoor een grotere blootstelling aan de aandelen van hogere rangorde mogelijk wordt.
130-30 Strategie en shortvoorraden
De 130-30-strategie neemt short sales op als een belangrijk onderdeel van zijn activiteit. Het kortsluiten van een aandeel houdt in dat effecten worden geleend van een andere partij, meestal een makelaar, en dat u ermee instemt een rentetarief als vergoeding te betalen. Een negatieve positie wordt vervolgens opgenomen in de rekening van de belegger. De belegger verkoopt vervolgens de nieuw verworven effecten op de open markt tegen de huidige prijs en ontvangt de contanten voor de transactie. De belegger wacht op de waardevermindering van de effecten en koopt deze vervolgens tegen een lagere prijs in. Op dit moment geeft de belegger de gekochte effecten terug aan de makelaar. In een omgekeerde activiteit van het eerst kopen en vervolgens verkopen van effecten, laat shorting de belegger nog steeds toe om te profiteren.
Short selling is veel risicovoller dan beleggen in longposities in effecten; dus zal een manager in een 130-30 beleggingsstrategie meer nadruk leggen op longposities dan shortposities. Short-selling brengt een belegger in een positie met een onbeperkt risico en een gemaximeerde beloning. Als een belegger bijvoorbeeld een aandeel shortt op $ 30, is het maximale dat ze kan verdienen $ 30 (minus kosten), terwijl het meeste dat ze kan verliezen oneindig is, omdat het aandeel technisch altijd in prijs kan stijgen.
Hedgefondsen en beleggingsfondsen begonnen beleggingsinstrumenten aan te bieden in de vorm van private equity-fondsen, beleggingsfondsen of zelfs beursgenoteerde fondsen, die variaties van de 130-30-strategie volgen. Over het algemeen hebben deze instrumenten een lagere volatiliteit dan referentie-indexen, maar behalen ze vaak geen groter totaalrendement. Volgens sommige schattingen is wereldwijd meer dan 100 miljard dollar geïnvesteerd in dit soort strategieën.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.