5 Nobelprijswinnende economische theorieën die u moet kennen

De Sveriges Riksbank-prijs in de economische wetenschappen ter nagedachtenis aan Alfred Nobel is 44 keer toegekend aan 71 laureaten die tientallen baanbrekende ideeën hebben onderzocht en getest. Hier zijn vijf prijswinnende economische theorieën waarmee u bekend wilt zijn. Dit zijn ideeën die je waarschijnlijk zult horen in nieuwsverhalen omdat ze van toepassing zijn op belangrijke aspecten van ons dagelijks leven.

1. Beheer van gemeenschappelijke poolbronnen
In 2009 werd professor Elinor Ostrom, Indiana University, politicologie de eerste vrouw die de prijs won. Ze ontving het "voor haar analyse van economisch bestuur, vooral de commons." Het onderzoek van Ostrom heeft aangetoond hoe groepen samenwerken om gemeenschappelijke hulpbronnen zoals watervoorraden, vis- en kreeftenbestanden en weiden te beheren via collectieve eigendomsrechten. Ze liet zien dat de heersende theorie van ecoloog Garrett Hardin over de 'tragedie van de commons' niet de enige mogelijke uitkomst is, of zelfs de meest waarschijnlijke uitkomst, wanneer mensen een gemeenschappelijke bron delen.

De theorie van Hardin zegt dat gemeenschappelijke middelen eigendom moeten zijn van de overheid of verdeeld moeten worden in partijen in particulier bezit om te voorkomen dat de middelen uitgeput raken door overmatig gebruik. Hij zei dat elke individuele gebruiker zal proberen om maximaal persoonlijk voordeel uit de bron te verkrijgen ten nadele van latere gebruikers. Ostrom toonde aan dat gemeenschappelijke poolresources effectief collectief kunnen worden beheerd, zonder overheids- of privécontrole, zolang degenen die de resource gebruiken er fysiek dicht bij staan ​​en een relatie met elkaar hebben. Omdat buitenstaanders en overheidsinstanties de lokale omstandigheden of normen niet begrijpen en relaties met de gemeenschap missen, kunnen ze gemeenschappelijke middelen slecht beheren. Insiders daarentegen die inspraak krijgen in resource management zullen zelfpolitie voeren om ervoor te zorgen dat alle deelnemers de regels van de gemeenschap volgen.

Meer informatie over het prijswinnende onderzoek van Ostom in haar boek uit 1990, "Governing the Commons: The Evolution of Institutions for Collective Action", en in haar wetenschappelijke tijdschriftartikel uit 1999, "Revisiting the Commons: Local Lessons, Global Challenges."

2. Gedragseconomie
De prijs van 2002 ging naar psycholoog Daniel Kahneman, "voor het hebben van geïntegreerde inzichten uit psychologisch onderzoek in de economische wetenschap, met name met betrekking tot menselijk oordeel en besluitvorming onder onzekerheid." Kahneman liet zien dat mensen niet altijd handelen vanuit rationeel eigenbelang, zoals de economische theorie van verwachte nutsmaximalisatie zou voorspellen. Dit concept is cruciaal voor het vakgebied dat bekend staat als behavioral finance. Kahneman voerde zijn onderzoek uit met Amos Tversky, maar Tversky kwam niet in aanmerking voor de prijs omdat hij stierf in 1996 en de prijs niet postuum wordt toegekend.

Kahneman en Tversky identificeerden gemeenschappelijke cognitieve vooroordelen die ervoor zorgen dat mensen verkeerde redeneringen gebruiken om irrationele beslissingen te nemen. Deze vooroordelen omvatten het verankeringseffect, de planningsfout en de illusie van controle. Hun artikel 'Prospect Theory: An Analysis of Decision Under Risk' is een van de meest geciteerde artikelen in economische tijdschriften. Hun bekroonde prospecttheorie laat zien hoe mensen beslissingen nemen in onzekere situaties. We hebben de neiging om irrationele richtlijnen te gebruiken, zoals waargenomen rechtvaardigheid en verliesaversie, die gebaseerd zijn op emoties, attitudes en herinneringen, niet op logica. Kahneman en Tversky merkten bijvoorbeeld op dat we meer moeite zullen doen om een ​​paar dollars te besparen op een kleine aankoop dan om hetzelfde bedrag te besparen op een grote aankoop.

Kahneman en Tversky toonden ook aan dat mensen de neiging hebben om algemene regels, zoals representativiteit, te gebruiken om uitspraken te doen die de waarschijnlijkheidswetten tegenspreken. Wanneer bijvoorbeeld een beschrijving wordt gegeven van een vrouw die zich zorgen maakt over discriminatie en wordt gevraagd of zij eerder een bank- of een bankvertegenwoordiger is die een feministische activist is, gaan mensen ervan uit dat zij de laatste is, hoewel waarschijnlijkheidswetten vertellen ons is ze veel eerder de eerste.

3. Asymmetrische informatie
In 2001 wonnen George A. Akerlof, A. Michael Spence en Joseph E. Stiglitz de prijs 'voor hun analyses van markten met asymmetrische informatie'. Het trio toonde aan dat economische modellen gebaseerd op perfecte informatie vaak misleidend zijn, omdat in werkelijkheid een partij bij een transactie vaak superieure informatie heeft, een fenomeen dat bekend staat als 'informatie-asymmetrie'.

Inzicht in informatie-asymmetrie heeft ons begrip van hoe verschillende soorten markten echt werken en het belang van transparantie van bedrijven verbeterd. Akerlof liet zien hoe informatieasymmetrieën in de markt voor gebruikte auto's, waar verkopers meer dan kopers weten over de kwaliteit van hun voertuigen, een markt kunnen creëren met talloze citroenen (een concept dat bekend staat als 'ongunstige selectie'). Een belangrijke publicatie met betrekking tot deze prijs is Akerlof's tijdschriftartikel uit 1970, "The Market for 'Lemons': Quality Unzekerheid and the Market Mechanism."

Het onderzoek van Spence was gericht op signalering, of hoe beter geïnformeerde marktdeelnemers informatie kunnen doorgeven aan minder geïnformeerde deelnemers. Hij liet bijvoorbeeld zien hoe sollicitanten opleidingsniveau kunnen gebruiken als een signaal voor potentiële werkgevers over hun waarschijnlijke productiviteit en hoe bedrijven hun winstgevendheid kunnen aangeven aan investeerders door dividenden uit te geven.

Stiglitz liet zien hoe verzekeringsmaatschappijen kunnen leren welke klanten een groter risico lopen om hoge kosten te maken (een proces dat hij 'screening' noemde) door verschillende combinaties van eigen risico en premies aan te bieden.

Tegenwoordig zijn deze concepten zo wijdverbreid dat we ze als vanzelfsprekend beschouwen, maar toen ze voor het eerst werden ontwikkeld, waren ze baanbrekend.

4. Speltheorie
De academie reikte de prijs van 1994 uit aan John C. Harsanyi, John F. Nash Jr. en Reinhard Selten "voor hun baanbrekende analyse van evenwichten in de theorie van niet-coöperatieve spellen." De theorie van niet-coöperatieve spellen is een tak van de analyse van strategische interactie, ook bekend als 'speltheorie'. Niet-coöperatieve spellen zijn die waarin deelnemers niet-bindende afspraken maken. Elke deelnemer baseert zijn of haar beslissingen op hoe hij of zij verwacht dat andere deelnemers zich gedragen, zonder te weten hoe zij zich daadwerkelijk zullen gedragen.

Een van de belangrijkste bijdragen van Nash was het Nash Equilibrium, een methode voor het voorspellen van de uitkomst van niet-coöperatieve spellen op basis van evenwicht. Nash's proefschrift uit 1950, "Non-Cooperative Games", beschrijft zijn theorie. Het Nash Equilibrium breidde zich uit op eerder onderzoek naar zero-sum games voor twee spelers. Selten paste Nash's bevindingen toe op dynamische strategische interacties en Harsanyi paste ze toe op scenario's met onvolledige informatie om het veld van informatie-economie te helpen ontwikkelen. Hun bijdragen worden veel gebruikt in de economie, zoals bij de analyse van oligopolie en de theorie van industriële organisatie, en hebben nieuwe onderzoeksgebieden geïnspireerd.

5. Public Choice Theory
James M. Buchanan Jr. ontving de prijs in 1986 "voor zijn ontwikkeling van de contractuele en constitutionele basis voor de theorie van economische en politieke besluitvorming." De grote bijdragen van Buchanan aan de openbare keuzetheorie brengen inzichten uit de politieke wetenschappen en economie samen om uit te leggen hoe publieke actoren (bijvoorbeeld politici en bureaucraten) beslissingen nemen. Hij toonde aan dat, in tegenstelling tot de conventionele wijsheid dat actoren in de publieke sector in het beste belang van het publiek handelen (als "ambtenaren"), politici en bureaucraten de neiging hebben om in hun eigen belang te handelen, net als actoren in de particuliere sector (bijv. consumenten en ondernemers). Hij beschreef zijn theorie als 'politiek zonder romantiek'.

Met behulp van Buchanan's inzichten over het politieke proces, de menselijke natuur en vrije markten, kunnen we de prikkels die politieke actoren motiveren beter begrijpen en de resultaten van politieke besluitvorming beter voorspellen. We kunnen dan vaste regels ontwerpen die eerder tot gewenste resultaten leiden. Bijvoorbeeld, in plaats van het toestaan ​​van tekortuitgaven, waaraan politieke leiders gemotiveerd zijn om deel te nemen, omdat elk programma waarvoor de overheidsfondsen politici steun van een groep kiezers verdienen, we een constitutionele beperking kunnen opleggen aan de overheidsuitgaven, wat het grote publiek ten goede komt door de Belastingslast.

Buchanan legt zijn bekroonde theorie neer in een boek dat hij samen met Gordon Tullock in 1962 co-auteur was: "The Calculus of Consent: Logical Foundations of Constitutionional Democracy."

Eervolle vermelding: stelling van Black-Scholes
Robert Merton en Myron Scholes wonnen de Nobelprijs voor economie in 1997 voor de Black-Scholes-stelling, een sleutelconcept in de moderne financiële theorie dat veel wordt gebruikt voor de waardering van Europese opties en aandelenopties voor werknemers. Hoewel de formule ingewikkeld is, kunnen beleggers een online optiecalculator gebruiken om de resultaten te verkrijgen door de uitoefenprijs van een optie, de koers van het onderliggende aandeel, de vervaltijd van de optie, de volatiliteit en de risicovrije rentevoet van de markt in te voeren. Fisher Black droeg ook bij aan de stelling, maar kon de prijs niet ontvangen omdat hij in 1995 overleed.

Het komt neer op
Elk van de tientallen winnaars van de Nobelprijs voor herdenking in de economie heeft uitstekende bijdragen geleverd aan het veld, en de andere prijswinnende theorieën zijn ook de moeite waard om te leren kennen. Een praktische kennis van de hier beschreven theorieën zal je echter helpen om jezelf te vestigen als iemand die in contact staat met de economische concepten die essentieel zijn voor ons leven vandaag.