7 'Stabiele groei'-aandelen die kunnen leiden naarmate de economie vertraagt

Beleggers die popelen om aandelen te vinden die de markt kunnen leiden temidden van escalerende politieke onzekerheid en vertragende economische groei, moeten de nieuwe mand met "Stable Growers" van 50 aandelen, samengesteld door Goldman Sachs, overwegen. Deze aandelen verslaan meestal de marktgemiddelden in precies die uitdagende macro-omstandigheden. Dit is het eerste van twee verhalen die Investopedia zal wijden aan het rapport van Goldman, het tweede dat donderdag aankomt.

"Beleggers kennen doorgaans een waarderingspremie toe aan aandelen met historische EBITDA-groeistabiliteit. Maar de krachtige rotatie naar stabiele groeimaatschappijen heeft de waarderingskloof in ten minste 35 jaar naar het breedste niveau vergroot. Beleggers moeten portefeuilles in het algemeen weg kantelen van volatiele groeiaandelen met bleef consequent achter op de markt ", schrijft Goldman in de nieuwste editie van zijn US Weekly Kickstart-rapport.

Onder de 50 stabiele groeiaandelen geïdentificeerd door Goldman zijn deze 7: AutoZone Inc. (AZO), Home Depot Inc. (HD), Colgate-Palmolive Co. (CL), Walmart Inc. (WMT), Costco Wholesale Corp. (COST ), Dunkin 'Brands Group Inc. (DNKN) en Comcast Corp. (CMCSA). Goldman's mand bevat aandelen uit alle marktsectoren. De 7 hierboven genoemde zijn in consumentengoederen, consumentengoederen en communicatiediensten.

Belangrijkste leerpunten

• Goldman Sachs beveelt aandelen met stabiele winstgroei op lange termijn aan.
• Deze gedijen meestal als de onzekerheid toeneemt en de economische groei afneemt.
• Meer volatiele groeiaandelen blijven nu achter op de markt.

Betekenis voor beleggers

"In de afgelopen twee jaar hebben stabiele groeiaandelen met historische EBITDA-groeistabiliteit het beter gedaan dan volatiele groeifirma's (+ 22% versus + 1%)", merkt Goldman op. Kijkend naar de EBITDA in de afgelopen 10 jaar, heeft het gemiddelde aandeel in de stabiele groeimand slechts 31% zoveel variabiliteit laten zien als het gemiddelde aandeel in de Russell 1000-index.

Bovendien zijn de schattingen van de analisten van de winst per aandeel voor het volgende fiscale jaar ongeveer half zo verspreid voor de mediaan in de stabiele groeimand als voor de mediaan Russell 1000-aandelen. Met andere woorden, er is een veel strakkere consensus, of veel hoger vertrouwen, rondom de verwachte EPS-groei voor stabiele groeiaandelen.

Voor year-to-date 2019 heeft de mediane stabiele groeiaandeel tot en met 3 oktober een winst van 22% geboekt, tegenover een winst van 19% voor de mediane Russell 1000-aandelen. Wat de waarderingspremies betreft, heeft de gemiddelde stabiele groeivoorraad een forward P / E-ratio van 22 keer de winst van de komende 12 maanden, vergeleken met 17 keer voor de mediaan Russell 1000-aandelen.

Doe-het-zelf-zaak

Home-superstore-keten Home Depot heeft de afgelopen 10 jaar een nog stabielere EBITDA-groei laten zien dan de mediaan in het winkelmandje, evenals een nog nauwere consensus onder analisten over EPS in het volgende fiscale jaar. Analisten zijn onder de indruk van de nieuwe CFO Richard McPhail, een ervaren financieel directeur bij het bedrijf, evenals van een sterk 2Q-winstrapport ondanks tegenwind uit de handelsoorlog tussen de VS en China, zo meldt Barron.

"We blijven HD zien onder de langetermijnwinnaars in de detailhandel, met sterk management / uitvoering, ruime groeimotoren en [marktaandeel] winstmogelijkheden in een aantrekkelijke categorie die zeer gefragmenteerd blijft", aldus analist Zachary Fadem, geciteerd door Barron's De aandelen van Home Depot zijn tot het einde van het jaar tot en met 8 oktober met bijna 35% gestegen op basis van aangepaste slotkoersen.

Walmart

Kolossus Walmart in de detailhandel was ook beter dan de mediaan in het winkelmandje wat betreft historisch stabiele EBITDA-groei en een hechte consensus over toekomstige EPS-groei. Terwijl veel traditionele fysieke retailers worstelen in het licht van de toenemende online concurrentie, heeft Walmart zowel de omzet als het marktaandeel vergroot. Het bedrijf verhoogde zelfs zijn winstverwachtingen na het boeken van sterke resultaten voor het tweede kwartaal van 2019.

De omzet die werd gegenereerd door de Amerikaanse winkels en websites van Walmart die minstens 12 maanden in bedrijf waren, steeg met 2, 8% op jaarbasis, met boodschappen als een sterke bron, volgens The Wall Street Journal. De Amerikaanse e-commerce-omzet steeg met 37% JJ.

“We winnen marktaandeel. We liggen op koers om onze oorspronkelijke winstverwachtingen voor het jaar te overtreffen, ”zei Walmart CEO Doug McMillon in een persbericht geciteerd door het Journal. Het bedrijf had voorspeld dat dezelfde winkelomzet in de VS met 2, 5% tot 3, 0% zou groeien in het huidige fiscale jaar, maar verwacht nu dat het aan de bovenkant van dat bereik zal liggen.

Vooruit kijken

Analisten voorspellen voor het derde kwartaal van 2019 een algemene daling van de winst per aandeel van S&P 500 op SYP 500-aandelen voor het derde kwartaal van 2019, omdat snel stijgende kosten de omzetgroei compenseren. Beleggers zullen goed kijken of de stabiele groeiaandelen van Goldman deze macrotrend kunnen trotseren.