8 meer aandelen die kunnen stijgen op overnames 2018: Goldman Sachs

Volgens Deloitte zal de bedrijfsovername in 2018 waarschijnlijk opwarmen. Het Big Four openbare accountants- en adviesbureau ontving reacties van 1.016 leidinggevenden bij in de VS gevestigde bedrijven en private equity-bedrijven, waarbij een verhoogde transactie-flow ten opzichte van 2017 werd verwacht met 68% van de eerste en 76% van de laatste. Bovendien verwachtte 63% van de respondenten dat de gemiddelde dealgrootte ook zal toenemen.

Het onderzoek van Deloitte werd uitgevoerd in september 2017 en 12% van de respondenten noemde vertraagde pro-business wetgeving als een potentieel obstakel voor fusies en overnames. De daaropvolgende passage van belastinghervorming in Washington betekent echter dat die zorgen naar het oordeel van Deloitte hadden moeten afnemen. Bovendien hadden de respondenten, zelfs vóór het doorvoeren van belastinghervormingen, aangegeven dat de kassaldi van bedrijven hoger waren en dat fusies en overnames hun belangrijkste beoogde gebruik van die aanvullende fondsen was.

Overnamedoelstellingen

Goldman Sachs Group Inc. (GS) heeft 17 bedrijven geïdentificeerd die waarschijnlijk overnamedoelen zijn in 2018. In een vorig artikel besprak Investopedia acht van Goldman's picks, evenals vier farmaceutische bedrijven die volgens Zacks Investment Research mogelijk in het spel zijn.

Hieronder staan ​​nog acht aandelen op Goldman's lijst, met hun marktkapitalisaties vanaf 17 januari 2018, en een korte uitleg van wat ze doen. (Voor meer, zie ook: 8 aandelen klaar om te winnen bij overnames in 2018. )

In software en services:

• Twilio Inc. (TWLO), $ 2, 3 miljard, communicatiesoftware, cloudplatform en services
• Cornerstone Ondemand Inc. (CSOD), $ 2, 3 miljard, SaaS voor leer- en talentbeheer
• Hortonworks Inc. (HDP), $ 1, 4 miljard, softwareontwikkeling op Apache Hadoop-platform

In energie:

• RSP Permian Inc. (RSPP), $ 6, 5 miljard, olie en gas, Permian Basin, Texas
• Jagged Peak Energy Inc. (JAG), $ 3, 2 miljard, olie en gas, Southern Delaware Basin, Texas

In technische hardware:

• Lumentum Holdings Inc. (LITE), $ 3, 2 miljard, optische netwerk- en laserproducten
• Acacia Communications Inc. (ACIA), $ 1, 6 miljard, maker van glasvezelcomponenten

In kapitaalgoederen:

• Manitowoc Co. Inc. (MTW), $ 1, 4 miljard, maker van grote bouwkranen

De kansen dat deze succesvolle acquisities worden, worden vergroot door hun marktwaarden, die meestal small-cap of low-mid-cap zijn, waardoor ze verteerbaar zijn voor een reeks potentiële kopers. Hun relatief kleine afmetingen vergroten ook hun kans om onder de regulatorische radar te staan.

Goldman's aanpak

Goldman Sachs zocht in het bijzonder naar bedrijven die waarschijnlijk geen hindernissen van regelgevende aard zullen ondervinden op grond van antitrustwetten of concurrentiebeperkende redenen. Ze repliceerden de analytische methodologie die vaak wordt toegepast door toezichthouders om de mate van concurrentie op een bepaalde markt te beoordelen, zoals beschreven in het eerder aangehaalde Investopedia-artikel. Een ander criterium voor opname was de kans van 30% tot 50% dat een bedrijf een buyout-doel zou zijn, volgens de analisten van Goldman.

Ten slotte suggereert Goldman dat beleggers de fusies en overnames als een potentiële bron van meerwaarden in 2018 beschouwen, gezien hun lage verwachtingen voor Amerikaanse aandelen dit jaar. Hun streefwaarde aan het einde van het jaar van 2.850 voor de S&P 500 Index (SPX) ligt slechts 1, 7% boven het einde van 17 januari.