Back Fee
Een back fee is een betaling aan de schrijver van een samengestelde optie als de tweede optie wordt uitgeoefend. Aangezien een samengestelde optie een optiecontract is om een andere optie te kopen, wordt alleen de premie op de eerste optie vooraf betaald. Als de eerste optie wordt uitgeoefend, wordt de premie op de tweede optie betaald. Dit is de back fee.
Een back fee kan ook verwijzen naar het verlengen van een exotische optie. Als een exotische optie wordt verlengd na de oorspronkelijke vervaldatum, vereist dit voordeel vaak de betaling van een andere premie om de nieuwe looptijd van de optie te dekken.
De back fee verlagen
Back fees zijn belangrijk om te overwegen bij het omgaan met samengestelde, of andere soorten, exotische opties. Exotische opties, inclusief samengestelde opties, worden over-the-counter (OTC) verhandeld en zijn daarom onderhevig aan tegenpartijrisico.
Backfees en samengestelde opties
Een samengestelde optie is wanneer een handelaar een optie koopt om een andere optie te kopen. Ze kopen bijvoorbeeld een call-optie op een call-optie. Het voordeel van een dergelijke optie is dat het de handelaar in staat stelt om een mogelijke blootstelling aan de onderliggende waarde te verkrijgen tegen een goedkopere prijs dan het kopen van een vanille call-optie. Een handelaar moet echter bedenken dat voor deze transactie mogelijk twee premies moeten worden betaald.
De eerste premie koopt het gesprek tijdens het gesprek. Als het de moeite waard is om dit te doen, zal de handelaar het eerste gesprek uitvoeren om het tweede gesprek te krijgen. De uitoefening van de eerste optie betekent dat de handelaar nu de houder is van de tweede optie (en de eerste optie bestaat niet meer) waarvoor een premie moet worden betaald, aangezien de handelaar nu een andere optie bezit. Als de handelaar besluit om deze tweede optie uit te oefenen om de onderliggende waarde te kopen, zou dit bovendien extra commissies en vergoedingen voor makelaars met zich meebrengen.
Terugbetaling om opties uit te breiden
Bepaalde exotische opties kunnen een functie hebben waarmee de houder de vervaldatum van de optie kan verlengen. Dit geeft de houder flexibiliteit om zijn blootstelling aan de onderliggende waarde te verlengen zonder een nieuwe optie te kopen. Dat gezegd hebbende, als de optie wordt verlengd, zal waarschijnlijk een andere premie moeten worden betaald om de nieuwe looptijd van de optie te dekken. Aangezien opties extrinsieke waarde hebben, evenals potentieel intrinsieke waarde, zal de extrinsieke waarde van die optie toenemen wanneer de vervaldatum van een optie wordt verlengd. De waarde van die verhoging wordt aan de optieverkoper betaald in de vorm van een extra premie.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.