Mand
Een basket is een verzameling van meerdere aandelen of andere effecten met een soortgelijk thema. Mandbestellingen voeren meerdere transacties tegelijkertijd uit. Mandbestellingen vereisen een programma dat alle transacties in één keer uitvoert. Vanwege het programma-element maken manden vaak deel uit van autotrading of programma-handelsstrategieën en worden ze gebruikt door institutionele handelaren, hedgefondsen, beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF's) om hun portefeuilletoewijzingen snel en effectief (mogelijk) te wijzigen. Bij de meeste winkelmakelaars kan een persoon ook manden en mandbestellingen maken.
Belangrijkste leerpunten
- Een mandorder koopt of verkoopt tegelijkertijd meerdere effecten.
- Een korf met effecten is meerdere posities gerelateerd aan een centraal thema, zoals het voldoen aan bepaalde criteria, het volgen van een bepaalde strategie of deel uitmaken van een sector of industriële groep.
- De meeste makelaars bieden mandbestellingen aan detailhandelaren, en iedereen kan een mand met effecten aanhouden.
- Wat betreft de handel in programma's, definieert de NYSE een mandje als 15 of meer tegelijkertijd verhandelde effecten, ter waarde van $ 1 miljoen of meer.
Manden begrijpen
Iedereen kan een mandje met effecten creëren, dit zijn meerdere posities met een soortgelijk thema. Mandbestellingen - bestellingen die meerdere transacties tegelijkertijd uitvoeren - zijn ook beschikbaar via de meeste online brokers.
Een detailhandelaar kan een mandbestelling gebruiken als hij meerdere transacties moet uitvoeren en deze niet één voor één wil uitvoeren. Ze willen misschien ook een mandje gebruiken als ze twee verschillende effecten tegelijkertijd moeten kopen / verkopen, zoals bij een paarhandel (koop een aandeel en een andere kort) of met een gedekte call (koop aandeel en verkoop een noemen). Een detailhandelaar wil misschien ook een korfstrategie gebruiken, zoals het kopen of verkopen van alle aandelen die een bepaald bedrag naar boven of beneden gaan. Ze zouden dan een mandje kunnen gebruiken om al die transacties ook te sluiten.
Zodra een handelaar een basket-trade heeft uitgevoerd, wordt elke positie afzonderlijk in de account getoond. De posities kunnen één voor één worden gesloten of een willekeurig aantal, of alle, kunnen worden gesloten met een mandje.
Voor institutionele of programma-handel heeft de term basket een meer specifieke betekenis. Volgens de New York Stock Exchange (NYSE) wordt handel in programma's gedefinieerd als 15 of meer aandelen die als een mand worden verhandeld, die in totaal meer dan $ 1 miljoen bedragen. In dit geval verwijst een basket naar een order met minimaal een bepaald aantal effecten en ook een minimum dollarbedrag, allemaal tegelijkertijd uitgevoerd.
Institutionele en programmahandelaren gebruiken manden, in grote hoeveelheden, omdat ze dat vaak nodig hebben. Bij het beheren van grote hoeveelheden geld of het verhandelen van een portefeuille die aan bepaalde criteria moet voldoen, is het moeilijk om alle transacties handmatig uit te voeren. Maar een programma kan alle transacties onmiddellijk en tegelijkertijd uitvoeren. Daarnaast kunnen institutionele handelaren ook manden gebruiken om de redenen die een detailhandelaar zou hebben: meerdere transacties uitvoeren om tijd te besparen, gelijktijdige transacties uitvoeren of manden gebruiken als onderdeel van een handelsstrategie.
Handelaren zullen soms collecties van aandelen als manden noemen. Een indexfonds is bijvoorbeeld een mand met aandelen die aan bepaalde criteria voldoen. Een valutamandje bevat meerdere valuta's. Er zijn andere manden die alleen bepaalde soorten activa kunnen bevatten, zoals aandelen uit een bepaalde sector, of futurescontracten die aansluiten bij een bepaalde strategie.
Indexfondsen
Een indexfonds is een mand met aandelen die allemaal aan bepaalde criteria voldoen. Indexen en indexfondsen moeten de portefeuille voortdurend aanpassen, zodat deze alleen aandelen bevat die aan de criteria voldoen en ook dat die aandelen het juiste gewicht hebben. Naarmate aandelen stijgen en dalen, verandert hun gewicht binnen de portefeuille dagelijks. Met korfhandel kunnen fondsbeheerders efficiënt het aantal effecten kopen en verkopen dat nodig is om de portefeuille opnieuw in evenwicht te brengen.
Met winkelmandjes kunnen retailers of institutionele handelaren ook hun eigen index maken. Met behulp van een mandje kan een handelaar tegelijkertijd meerdere posities kopen of verkopen, waardoor in wezen één transactie uit meerdere posities ontstaat.
Stel bijvoorbeeld dat een belegger een autofabrikant wilde kopen, maar niet zeker wist welke. In plaats van slechts één te kiezen, zouden ze een mandje kunnen bestellen om een kleiner aantal van elke autofabrikant te kopen. Ze hebben nu een positie die is gebaseerd op de prestaties van de autofabrikant, maar die meerdere aandelen, een mandje, in plaats van slechts één bevat.
Valutamandje
Een valutamand bestaat uit een aantal valuta's. Het gewicht van valuta's wordt bepaald door de handelaar of volgens een strategie of programma. Als een handelaar bijvoorbeeld een positie in Amerikaanse dollar wil verzamelen, kan hij de EUR / USD, GBP / USD en AUD / USD verkopen, evenals de USD / JPY, USD / CAD, USD / CHF kopen. Ze staken 20% van het geld in zowel de EUR / USD als GBP / USD. De overige 60% van de fondsen zijn verdeeld over de andere vier valutaparen, met elk 15%.
Net als bij aandelen, moeten institutionele handelaren mogelijk grote volumes in meerdere valutaparen snel uitvoeren. Met een mandje kunnen ze dat doen.
Andere manden
Handelaren kunnen om verschillende redenen baskets met activa samenstellen. Ze willen misschien een mandje met aandelen die deel uitmaken van een bepaalde sector of industriegroep. Een sector-ETF is hier een voorbeeld van.
Een basketbestelling kan worden gebruikt om gelijktijdig contracten te kopen van alle verschillende metalen die op de futuresbeurs staan. Een handelaar kan ook een mand samenstellen die alleen effecten houdt die aan een bepaalde strategie voldoen. Dit kan algoritmische handel inhouden, waarbij manden met effecten worden gekocht en verkocht op basis van de strategie waarvoor het algoritme is geprogrammeerd om te handelen.
Voorbeeld van een Stock Market Basket Trade
Stel dat een handelaar een strategie bedenkt om aan het einde van de dag alle aandelen van Dow Jones Industrial Average (DJIA) te kopen en ze op de volgende dag te verkopen. Ze zullen dit allemaal doen zolang de DJIA zich in een opwaartse trend bevindt, zoals gedefinieerd door technische analysemetrieken.
De handelaar stelt een mandorder in om de 30 Dow-aandelen te kopen met een marktkoop-op-sluit-bestelling. Met dit ordertype en de korf kunnen alle transacties tegelijkertijd worden uitgevoerd bij de sluitbel.
De volgende ochtend wordt een mandbestelling gebruikt om gelijktijdig alle effecten te verkopen, met behulp van een markt-verkopen-op-sluiten-bestelling. Het proces herhaalt zich bij elke afsluiting en elke opening, ervan uitgaande dat de DJIA in een opwaartse trend blijft.
Een andere manier om dit te doen zou zijn om eenvoudig de SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) ETF aan het einde te kopen en deze openlijk te verkopen. De ETF volgt de 30 Dow-indexaandelen, maar is gevoelig voor kleine trackingfouten. Dat gezegd hebbende, het kopen en verkopen van één instrument is efficiënter dan het kopen en verkopen van 30 tegelijk. Daarom bestaan er manden, zoals indexen en ETF's.
De strategie is slechts een voorbeeld en is geen aanbevolen strategie zonder uitgebreide tests en aanvullende parameters.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.