Mand optie

Wat is een basketoptie?

Een korfoptie is een type financiële derivaat waarbij de onderliggende waarde een groep of korf met grondstoffen, effecten of valuta's is. Net als bij andere opties geeft een korfoptie de houder het recht, maar niet de verplichting, om de korf tegen een specifieke prijs, op of vóór een bepaalde datum te kopen of verkopen.

Deze exotische optie heeft alle kenmerken van een standaardoptie, maar op basis van de uitoefenprijs op de gewogen waarde van de componenten. Valutamanden zijn het meest populaire type korfoptie en deze worden in de eigen valuta van de houder afgewikkeld.

Omdat het slechts één transactie betreft, kost een basketoptie vaak minder dan meerdere afzonderlijke opties, omdat het op commissies en kosten bespaart.

Belangrijkste leerpunten

• Een korfoptie is een optie waarbij de onderliggende waarde een korf of groep van een gewenst activum is.
• Mandopties handelen in OTC en worden daarom aangepast op basis van de behoeften van de koper en de verkoper.
• Mandopties verminderen handelskosten, omdat het één transactie is in plaats van afzonderlijke transacties op elke positie in de mand te moeten uitvoeren.
• Het nadeel van de korfoptie is dat er voor dergelijke opties een beperkte liquiditeit is, dus als u voor het einde van de looptijd uitstapt, kunnen aanvullende verrekeningstransacties nodig zijn.

De Basket-optie begrijpen

Een valutamandjeoptie biedt een meer kosteneffectieve methode voor multinationale ondernemingen (MNC's) om blootstellingen in meerdere valuta's op geconsolideerde basis te beheren. Een wereldwijd bedrijf zoals McDonald's (MCD) kan bijvoorbeeld een mandoptie kopen met Indiase roepies, Britse ponden, euro's en Canadese dollars in ruil voor Amerikaanse dollars.

Technisch gezien is een aandelenindexoptie een korfoptie omdat het onderliggende actief een gewogen korf van aandelen is. Omdat de index echter een gestandaardiseerde basket is waarin een derde deze berekent en onderhoudt, worden indexopties vergelijkbaar met individuele opties verhandeld en worden deze niet als exotische opties beschouwd.

Daarom verwijst een korfoptie meestal naar een optie waarop een verkoper een korf maakt, vaak op verzoek en in overleg met de vereisten van de koper. Dit is mogelijk omdat winkelmandopties vaak zonder recept (OTC) verhandelen en daarom kunnen worden aangepast op basis van de behoeften van de koper en de verkoper.

Kenmerken van winkelmandopties

Het belangrijkste kenmerk van een basketoptie is het vermogen om het risico op meerdere activa tegelijkertijd efficiënt af te dekken. In plaats van elk afzonderlijk activum in te dekken, kan de belegger het risico voor het mandje of de portefeuille in één transactie beheren. De voordelen van een enkele transactie kunnen groot zijn, vooral wanneer u de kosten vermijdt die gepaard gaan met het afdekken van elk onderdeel van de korf of portefeuille.

Omdat elke korf uniek is, hebben deze opties betrekking op twee tegenpartijen en handelen ze zonder voorschrift. Dit type handel beperkt de liquiditeit en er is geen gegarandeerde manier om de handel in opties te sluiten vóór de vervaldatum. Als een handelaar uit de positie wilde komen en ze konden geen andere partij vinden om hun positie te compenseren, zouden ze een andere transactie kunnen openen die hun huidige transactie geheel of gedeeltelijk compenseert.

Als ze bijvoorbeeld een call op een mand met valuta's bezitten, maar die valuta's niet langer willen kopen, kunnen ze een putoptie op een vergelijkbare mand met valuta's kopen om de effecten van de eerste optie te verrekenen (of meestal te verrekenen). . Een optie op een grondstoffenindex kan een optie op de specifieke grondstoffenmand van de belegger gedeeltelijk compenseren. Een S & P 500-indexoptie kan een optie op basis van een portefeuille van blue chip-aandelen gedeeltelijk compenseren. En een optie op de Amerikaanse dollar-index kan een optie op een mandje met wereldwijde valuta's gedeeltelijk compenseren.

Een probleem voor de prijs van winkelmandopties is dat een winkelmand of portfolio niet op dezelfde manier reageert als de afzonderlijke componenten. Dit is logisch omdat beleggers vaak gediversifieerde portefeuilles zodanig structureren dat componentactiva niet correleren. Daarom hoeft een basket niet noodzakelijkerwijs op dezelfde manier te reageren op veranderingen in volatiliteit, tijd en prijsniveau als de componenten afzonderlijk.

Een regenboogoptie is een vergelijkbaar type derivaat met een mandje met onderliggende activa. In tegenstelling tot een basketoptie moeten alle activa die ten grondslag liggen aan een regenboogoptie echter in de beoogde richting bewegen. Een andere naam voor de regenboogoptie is een correlatieoptie.

Voorbeeld van een valutamandjeoptie

Stel dat een internationaal in de VS gevestigd bedrijf een basketoptie op de Canadese en Australische dollar ten opzichte van de Amerikaanse dollar wil kopen. Als de Canadese en Australische dollar ten opzichte van de Amerikaanse dollar dalen, willen ze deze tegen een bepaalde prijs kunnen verkopen om verdere verslechtering te voorkomen. In dit geval kopen ze een put met een mandje met de CAD / USD en de AUD / USD.

Stel dat het bedrijf weet dat ze meer blootgesteld zijn aan CAD en AUD, daarom kiezen ze voor een gewicht van 60/40. Op basis van de huidige koersen kan op het moment van de transactie een indexwaarde worden gecreëerd.

Stel dat het CAD / USD-tarief 0, 76 is en het AUD / USD-tarief 0, 69.

De indexwaarde is: (0.76 x 0.6) + (0.69 x 0.4) = 0.456 + 0.276 = 0.732

Stel dat de koper van de put een uitoefenprijs van 0, 72 voor de basket wil, en de optie vervalt over een jaar. De koper en verkoper bepalen het bedrag van het contract - voor welke valuta de optie is - en komen een premie overeen.

Neem aan dat de CAD- en AUD-stijging is gestegen en het volgende jaar daalt de index naar 0, 75. In dit geval vervalt de optie waardeloos omdat de indexwaarde van het mandje hoger is dan de uitoefenprijs van 0, 72. De koper van de put basket-optie verliest zijn premie en de verkoper houdt de premie als winst.

Neem nu aan dat de CAD en / of AUD dalen tot 0, 73 en 0, 65. De nieuwe indexwaarde is 0, 698 ((0, 73 x 0, 6) + (0, 65 x 0, 4). In dit geval zal de koper de putoptie uitoefenen om de korf te kunnen verkopen tegen 0, 72, aangezien de gewogen waarde van de valuta's slechts 0, 698 is. Het verschil tussen de uitoefenprijs en de gewogen waarde, verminderd met de premie, is de winst van de koper. Het verlies van de verkoper is de gewogen waarde minus de uitoefenprijs plus de ontvangen premie.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Valuta-optie Een contract dat de houder het recht geeft, maar niet de verplichting, om gedurende een bepaalde periode valuta te kopen of verkopen tegen een specifieke wisselkoers. Voor dit recht wordt een premie betaald aan de makelaar, die zal variëren afhankelijk van het aantal gekochte contracten. meer Definitie en voorbeeld van regelrechte optie Een regelrechte optie is een optie die afzonderlijk wordt gekocht of verkocht en maakt geen deel uit van een optiehandel met meerdere poten. meer Onderzoek naar de vele kenmerken van exotische opties Exotische opties zijn optiecontracten die verschillen van traditionele opties in hun betalingsstructuren, vervaldatums en uitoefenprijzen. meer Verkoper Definitie Een verkoper is elke persoon of entiteit die goederen of diensten ruilt tegen betaling. In de optiemarkt wordt een verkoper ook een schrijver genoemd. meer Mini-Sized Dow-opties Definitie en handelsvoorbeeld Een mini-Dow is een type optie waarvoor de onderliggende activa de E-Mini Dow-futures zijn. Futures voor E-mini-Dow zijn $ 5 waard vermenigvuldigd met de DJIA. meer Hoe Quadruple Witching de markten beïnvloedt Viervoudige heks verwijst naar een datum die het gelijktijdig vervallen van aandelenindexfutures, aandelenindexopties, aandelenopties en single stock futures met zich meebrengt. meer partnerlinks