Bodemvissen
Bodemvisserij verwijst naar beleggen in activa die een daling hebben ondergaan als gevolg van intrinsieke of extrinsieke factoren en die als ondergewaardeerd worden beschouwd. Een bodemvisser, een bijnaam die wordt gegeven aan beleggers die de bodemvisstrategie toepassen, speculeert met behulp van technische of fundamentele analytische technieken dat de lage prijs van een actief tijdelijk is en zich na verloop van tijd zal herstellen om een winstgevende investering te worden.
Belangrijkste leerpunten
- Bodemvisserij verwijst naar beleggen in activa die een daling hebben meegemaakt, als gevolg van intrinsieke of extrinsieke factoren, en die als ondergewaardeerd worden beschouwd.
- Bodemvisserij kan een risicovolle strategie zijn wanneer activaprijzen terecht worden verlaagd of een slimme strategie wanneer activaprijzen worden verhandeld tegen irrationeel lage waarderingen.
- De meest populaire strategie voor bodemvissen staat bekend als waardebeleggen en de beroemdste beoefenaar is Warren Buffet.
Bodemvissen begrijpen
In de kern belichaamt bodemvissen de beproefde formule om met succes de markten te verhandelen, namelijk laag kopen en hoog verkopen. Zoek en investeer in wezen in waarde. Veel prominente waardebeleggers, zoals Warren Buffett en Benjamin Graham, hebben fortuinen verzameld door activa te kopen die tegen lage waarderingen worden verhandeld ten opzichte van hun intrinsieke waarde en wachten tot de prijzen zich herstellen naar genormaliseerde niveaus.
Bodemvisserij kan een risicovolle strategie zijn wanneer activaprijzen terecht worden verlaagd of een slimme strategie wanneer activaprijzen worden verhandeld tegen irrationeel lage waarderingen.
Als een investeringsstrategie wordt van bodemvissen vaak gedacht dat het meer een kunstvorm is, omdat de uitvoering ervan een abstracte kwaliteit heeft. Het belangrijkste punt van deze techniek is om te begrijpen dat een succesvolle bodemvisser niet op zoek is naar een depressieve beveiliging op het absolute dieptepunt, maar eerder op het punt waar hij de grootste waarschijnlijkheid van waardering heeft.
Het risico van bodemvisserij kan het beste worden samengevat door het aforisme van de markt dat er een reden is voor de prijs om te zijn waar het is. Met andere woorden, de markt, die het uitstekende kortingsmechanisme is, beoordeelt voortdurend de waarde van een effect en, als de waarde van dat effect sterk is afgeschreven, kan er een geldige reden of redenen zijn voor de afschrijving. Het is uiterst moeilijk, zo niet onmogelijk, om te bepalen of deze daling eenvoudig te wijten is aan een tijdelijke factor, zoals paniekverkopen, of indicatief is voor diepere kwesties die niet direct duidelijk zijn.
Voorbeelden van bodemvissen zijn:
- Investeren in de aandelen van een aluminiumbedrijf wanneer de aluminiumprijzen onder druk staan.
- Het kopen van de voorraad van een containerschipbedrijf tijdens een economische crisis.
- Investeren in een gedrukte mediabedrijf wanneer internet dergelijke bedrijven buiten bedrijf stelt.
- Aandelen kopen van een bank tijdens een financiële crisis.
In elk van deze gevallen is het onduidelijk wanneer of of de koers van het aandeel zal herstellen, hoewel argumenten in beide richtingen kunnen worden aangevoerd. Beleggers die bankaandelen kochten tijdens de financiële crisis van 2008, genereerden aanzienlijk rendement, terwijl beleggen in gedrukte mediabedrijven mogelijk verliezen heeft opgeleverd, aangezien de industrie er nooit in is geslaagd volledig te herstellen van de toenemende concurrentiedruk.
Bodemvisstrategieën
Bodemvisserij is aantrekkelijk vanwege het grotere winstpotentieel ten opzichte van redelijk gewaardeerde of overgewaardeerde activa. Voorspelbaar, bodemvissen is het populairst in langdurige berenmarkten.
De meest populaire strategie voor bodemvissen staat bekend als waardebeleggen. Door te kijken naar waarderingsratio's en toekomstige kasstromen te projecteren, richten waardebeleggers zich op het identificeren van kansen waarbij de markt activa mogelijk verkeerd taxeert. Een goed voorbeeld zou een bedrijf zijn dat een slecht kwartaal had door een probleem met de toeleveringsketen en een aanzienlijke daling kende. Waardebeleggers kunnen bepalen dat het incident geïsoleerd is en de aandelen kopen in de hoop dat het uiteindelijk herstelt om te handelen tegen een waardering die beter vergelijkbaar is met die van zijn collega's.
Veel handelaren gebruiken ook technische analyses om oververkochte bestanden te identificeren die aantrekkelijke bodemvisserijkansen kunnen zijn. Een bedrijf kan bijvoorbeeld lager dan verwachte kwartaalresultaten rapporteren en een aanzienlijke prijsdaling ervaren. Traders kunnen opmerken dat de verkoopdruk begint af te nemen en besluiten een longpositie in te nemen om te profiteren van het herstel op de korte termijn. Vaak kunnen deze handelaren technische indicatoren gebruiken die nuttig zijn bij het beoordelen of een effect te groot is of kijken naar patronen van kandelaargrafieken om vergelijkbare beslissingen te nemen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.