Koop Intel, Ditch Micron: UBS

Naarmate de cyclische bloei in de halfgeleideractiviteit bijna ten einde is, is het kiezen van aandelen met langetermijngeheimen over de seculiere groei steeds belangrijker geworden, UBS is voorstander van Intel Corp. (INTC) en vertelt beleggers om hoogvliegende chipaandelen Micron Technology Inc. ( MU).

Analist Timothy Arcuri begon donderdag met dekking op 14 halfgeleideraandelen en merkte op dat selectie van cruciaal belang is om te voorkomen dat hij in een voortdurende neergang terechtkomt. Arcuri benadrukte bedrijven die volgens hem waarschijnlijk de winstverwachtingen bij consensus zullen overtreffen of waar analisten potentiële voordelen van een belangrijke bedrijfstransitie lijken over het hoofd te zien. Ondertussen beschouwt de analist een uitverkoop als bijzonder moeilijk voor geheugenaandelen, die hij investeerders adviseert om met meer voorzichtigheid te benaderen.

Koop Intel

Arcuri begon de dekking op Intel-aandelen te kopen en benadrukte vooruitzichten in de datacenteractiviteiten van de chipmaker en andere ondergewaardeerde delen van het bedrijf. INTC sloot 0, 8% op donderdag, en keerde een eerdere daling om na een bearish note van Stifel, die waarschuwde dat de serverchipcyclus van Intel afloopt. Acuri aandelenselectie heeft hem op de 27e plek gezet van de 4.756 analisten gerangschikt op de financiële adviesratingwebsite TipRanks.

"Op korte termijn profiteert INTC van een sterke nieuwe datacenterproductcyclus (Xeon Scalable) in vergelijking met eenvoudige vergelijkingen en een zeer gunstige IT-uitgavenomgeving", schreef de UBS-analist. Arcuri ziet de markt als het missen van nieuwe groeikansen rond kunstmatige intelligentie (AI), die "alle boten zou kunnen optillen", en niet alleen die van NVIDIA Corp. (NVDA). (Zie ook: Intel een 'Top Pick' ondanks slecht sentiment: Citi. )

"Als gegevens de nieuwe olie zijn, is AI de verbrandingsmotor die meer silicium in elke verticale richting van de economie duwt", schreef Arcuri. Hij beveelt ook aan om Broadcom Ltd. (AVGO), Marvel Technology Group Ltd. (MRVL) en chip-apparatuur maker KLA-Tencor Corp. (KLAC) te kopen.

Tot ziens, Micron

UBS beveelt de verkoop aan van Boise, de op Micaho gebaseerde marktleider op het gebied van geheugenchips Micron totdat de prijzen zijn afgekoeld en de verkoop in een stabiele toestand kan komen. Hoewel op de lange termijn een proliferatie van door AI aangedreven computers gunstig zou moeten werken voor DRAM- en NAND-markten, is er op de korte termijn "vraagvernietiging opgetreden omdat de prijzen voor DRAM en NAND beide stegen in C2017 met ~ 43% en ~ 14% jaar -jaarlijks (YOY) respectievelijk. " Acuri betoogt dat de industrie de prijzen moet terugdringen om toegang te krijgen tot elasticiteit van de vraag, vooral in de grote computer- en opslagmarkten. Hij beveelt ook aan geheugen-chip gigant Texas Instruments Inc. (TXN) te verkopen. (Zie ook: Micron wint aan sterke NAND-DRAM-trends. )

UBS is lauw op aandelen van NVIDIA, Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Qualcomm Inc. (QCOM) en Skyworks Solutions Inc. (SWKS), onder vermelding van een handvol risico's, waaronder 'groei / transformatie die al is ingeprijsd'. (Zie ook: NVIDIA verbrand op kelderende cryptoprijzen, analisten op gespannen voet. )