Cash Ratio
De cashratio is een maatstaf voor de liquiditeit van een bedrijf, met name de verhouding tussen de totale liquide middelen en de equivalente verplichtingen van een bedrijf. De statistiek berekent het vermogen van een bedrijf om zijn kortetermijnschuld af te lossen met contanten of bijna-contante middelen, zoals gemakkelijk verhandelbare effecten. Deze informatie is nuttig voor schuldeisers wanneer zij beslissen hoeveel geld ze eventueel willen lenen.
De cashratio is bijna een indicatie van de waarde van een bedrijf in het worst-case scenario, bijvoorbeeld wanneer het bedrijf failliet gaat. Het vertelt crediteuren en analisten de waarde van vlottende activa die snel in contanten zouden kunnen worden omgezet, en welk percentage van de huidige verplichtingen van het bedrijf deze contanten en bijna-contante activa zouden kunnen dekken.
Belangrijkste leerpunten
- De cashratio is een liquiditeitsmaatstaf die aantoont dat een bedrijf in staat is om haar kortetermijnverplichtingen te dekken met alleen geldmiddelen en kasequivalenten.
- De cashratio wordt afgeleid door de totale reserves aan liquide middelen en effecten in de buurt van contanten bij elkaar op te tellen en die som te delen door de totale kortlopende schulden.
- De cashratio is conservatiever dan andere liquiditeitsratio's omdat alleen de meest liquide middelen van een bedrijf in aanmerking worden genomen.
Inzicht in de Cash Ratio
In vergelijking met andere liquiditeitsratio's, is de cashratio over het algemeen een conservatievere kijk op het vermogen van een bedrijf om zijn schulden en verplichtingen te dekken, omdat het strikt vasthoudt aan liquide middelen of aan contanten gelijkwaardige deelnemingen - waardoor andere activa, waaronder vorderingen, buiten beschouwing worden gelaten. .
De formule voor de cashratio van een bedrijf is:
Net als bij andere liquiditeitsmetingen, zoals de huidige ratio en de quick ratio, gebruikt de formule voor de cashratio kortlopende verplichtingen voor de noemer. Kortlopende verplichtingen omvatten alle verplichtingen die binnen een jaar of minder verschuldigd zijn, zoals kortlopende schulden, overlopende schulden en schulden.
Het belangrijkste verschil ligt bij de teller. De teller van de cashratio beperkt het actiefgedeelte van de vergelijking tot alleen de meest liquide activa, zoals contanten bij de hand, direct opeisbare tegoeden en kasequivalenten (soms aangeduid als verhandelbare effecten), zoals geldmarktrekeningenfondsen, spaarrekeningen en T-facturen. Debiteuren, voorraden, vooruitbetaalde activa en bepaalde beleggingen zijn niet opgenomen in de cashratio, net zoals bij andere liquiditeitsmetingen. De reden hiervoor is dat deze artikelen tijd en moeite kunnen kosten om een koper op de markt te vinden. Bovendien kan het bedrag dat wordt ontvangen uit de verkoop van een van deze activa onbepaald zijn.
Wat onthult de Cash Ratio ">
De cashratio wordt meestal gebruikt als een maat voor de liquiditeit van een bedrijf. Als het bedrijf gedwongen wordt om alle lopende verplichtingen onmiddellijk te betalen, toont deze statistiek het vermogen van het bedrijf om dit te doen zonder andere activa te moeten verkopen of liquideren.
Een contante ratio wordt uitgedrukt als een cijfer, groter of kleiner dan 1. Bij het berekenen van de ratio, als het resultaat gelijk is aan 1, heeft de onderneming exact hetzelfde bedrag aan kortlopende verplichtingen als contanten en worden deze schulden afgelost.
Als de cashratio van een bedrijf minder is dan 1, zijn er meer kortlopende verplichtingen dan geldmiddelen en kasequivalenten. Het betekent dat er onvoldoende contant geld beschikbaar is om schulden op korte termijn af te lossen. Dit is misschien geen slecht nieuws als het bedrijf voorwaarden heeft waardoor zijn balansen scheeftrekken, zoals langer dan normale kredietvoorwaarden bij zijn leveranciers, efficiënt beheerde inventaris en zeer weinig krediet verstrekt aan zijn klanten.
Als de cashratio van een bedrijf groter is dan 1, heeft het bedrijf meer geldmiddelen en kasequivalenten dan kortlopende verplichtingen. In deze situatie heeft het bedrijf de mogelijkheid om alle kortlopende schulden te dekken en nog steeds contanten over te houden. Hoewel dat verantwoordelijk klinkt, weerspiegelt een hogere cashratio niet noodzakelijk de sterke prestaties van een bedrijf, vooral als deze aanzienlijk hoger is dan de industrienorm. Hoge cashratio's kunnen erop wijzen dat een bedrijf inefficiënt is in het gebruik van contant geld of het potentiële voordeel van goedkope leningen niet maximaliseert: in plaats van te investeren in winstgevende projecten, stagneert het geld op een bankrekening. Het kan ook suggereren dat een bedrijf zich zorgen maakt over de toekomstige winstgevendheid en een beschermend kapitaalkussen opbouwt.
Beperkingen van de Cash Ratio
De cashratio wordt zelden gebruikt in financiële rapportage of door analisten in de fundamentele analyse van een bedrijf. Het is niet realistisch voor een bedrijf om buitensporig veel contanten en bijna contante activa aan te houden om de huidige verplichtingen te dekken. Het wordt vaak gezien als een slecht gebruik van activa voor een bedrijf om grote hoeveelheden contanten op de balans te houden, omdat dit geld aan aandeelhouders zou kunnen worden teruggegeven of elders zou kunnen worden gebruikt om hogere rendementen te genereren. Hoewel het een interessant liquiditeitsperspectief biedt, is het nut van deze ratio beperkt.
De cashratio is nuttiger wanneer deze wordt vergeleken met sectorgemiddelden en concurrentgemiddelden, of wanneer wordt gekeken naar veranderingen in hetzelfde bedrijf in de loop van de tijd. Een cashratio lager dan 1 geeft soms aan dat een bedrijf het risico loopt financiële moeilijkheden te hebben. Een lage cashratio kan echter ook een indicator zijn van de specifieke strategie van een bedrijf die vraagt om het handhaven van lage cashreserves, omdat fondsen bijvoorbeeld worden gebruikt voor uitbreiding.
Bepaalde bedrijfstakken hebben de neiging om te werken met hogere kortlopende verplichtingen en lagere kasreserves, dus contantverhoudingen tussen bedrijfstakken hoeven geen indicatie te zijn voor problemen. Daarnaast,
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.