Citigroup's aandelen kunnen 8% verder dalen

(Opmerking: de auteur van deze fundamentele analyse is financieel schrijver en portfoliomanager.)

Citigroup Inc. (C) is op weg naar een vreselijk 2018, met een voorraad van bijna 12%, een stijging van de S&P 500 met 2%. Maar de vooruitzichten voor Citigroup worden misschien nog slechter, met het potentieel voor voorraaddaling met nog eens 8%, gebaseerd op technische analyse.

De bearish vooruitzichten voor het aandeel zijn de vertragende vooruitzichten voor de winstgroei. Bovendien is de waardering van de bank nog steeds hoog ondanks de forse daling van de aandelen in 2018. Een afvlakkende rentecurve kan een extra zorg zijn voor beleggers aan de horizon.

Zwak technisch patroon

Aandelen van Citigroup zijn lager trendmatig sinds het aandeel midden januari piekte. Het aandeel probeerde half mei boven die neerwaartse trend uit te stijgen. Als gevolg hiervan is het aandeel teruggekeerd naar de dalende trend en is onlangs onder het kritieke ondersteuningsniveau gedaald rond $ 66, en een langdurige uptrend die begon in juli 2016. Met twee ondersteuningsniveaus gebroken, komt het volgende niveau van technische ondersteuning rond $ 61, 10, een daling van ongeveer 8% ten opzichte van de huidige prijs van $ 66, 40. (Voor meer, zie ook: Koop aandelen op grote uitverkoop, zegt Citigroup .)

De relatieve sterkte-index (RSI) is ook zwak en trending lager sinds een piek bij overbought niveaus van 75 begin januari. Het huidige RSI-niveau ligt rond de 40. De RSI zou onder de 30 moeten vallen om oververkochte niveaus te bereiken.

Verzwakkende groeivooruitzichten

De vooruitzichten voor het bedrijf zijn misschien de reden voor de bearish technische patronen in de grafiek, waarvan de winstgroei volgend jaar naar verwachting aanzienlijk zal vertragen. In 2018 voorspellen analisten een winstgroei van ongeveer 29%, maar die groei zal naar verwachting dalen tot slechts 14% in 2019. Ondertussen stijgt de omzet met ongeveer 4% in zowel 2018 als 2019.

Hoge waardering

Bovendien wordt de huidige koers van de bank tegen de materiële boekwaarde verhandeld aan de bovenkant van haar historische waardering sinds 2012, op 1, 09. Vóór medio 2017 heeft de bank in dezelfde periode nooit meer dan 1 verhandeld.

C Prijs naar tastbare boekwaardegegevens door YCharts

Een andere tegenwind, niet alleen voor Citigroup, maar alle banken is de afvlakkende rentecurve. De spread op de 10-jarige US Treasury-rente en de 2-jarige US Treasury is slechts 34 basispunten; het is het laagste niveau sinds 2007. De afvlakkingscurve verkleint de spreiding tussen wat het banken kost om op korte termijn geld te lenen, en waar ze op lange termijn geld aan kunnen lenen. (Zie voor meer informatie ook: Citigroup Stock Kon Triple Digits in 2018. )

10-2 Year Treasury Yield Spread data van YCharts

De huidige opstelling in de technische grafiek lijkt de vooruitzichten voor de bank te weerspiegelen die lijken te verzwakken. Aandelen kunnen het moeilijk hebben tot half juli, wanneer de bank vervolgens naar verwachting kwartaalresultaten zal rapporteren.

Michael Kramer is de oprichter van Mott Capital Management LLC, een geregistreerde beleggingsadviseur en de manager van de actief beheerde, langlopende thematische groeiportefeuille. Kramer koopt en houdt doorgaans aandelen aan voor een duur van drie tot vijf jaar. Klik hier voor Kramer's bio en zijn portefeuille. De gepresenteerde informatie is alleen voor educatieve doeleinden en is niet bedoeld om een ​​aanbieding of uitnodiging te doen voor de verkoop of aankoop van specifieke effecten, beleggingen of beleggingsstrategieën. Investeringen houden risico's in en zijn niet gegarandeerd, tenzij anders vermeld. Zorg ervoor dat u eerst een gekwalificeerde financieel adviseur en / of belastingdeskundige raadpleegt voordat u een strategie uitvoert die hierin wordt besproken. Op verzoek verstrekt de adviseur een lijst met alle aanbevelingen die de afgelopen twaalf maanden zijn gedaan. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties.