Credit Spread Optie

Wat is een credit spread-optie?

In de financiële wereld is een credit spread-optie (ook bekend als een "credit spread") een optiecontract dat de aankoop van een optie en de verkoop van een tweede vergelijkbare optie met een andere uitoefenprijs omvat. Door twee opties van dezelfde klasse en expiratie uit te wisselen, wordt deze strategie effectief overgedragen van de ene partij naar de andere. In dit scenario bestaat het risico dat het specifieke krediet toeneemt, waardoor de spread groter wordt, wat vervolgens de prijs van het krediet verlaagt. Spreads en prijzen bewegen in tegengestelde richting. Een initiële premie wordt door de koper betaald in ruil voor potentiële kasstromen als een bepaalde creditspread van het huidige niveau verandert.

01:19

Credit spread

Inzicht in een credit spread-optie

De koper van een credit spread optie kan cashflows ontvangen als de credit spread tussen twee specifieke benchmarks groter of kleiner wordt, afhankelijk van de manier waarop de optie is geschreven. Credit spread opties komen in de vorm van zowel calls als putten, waardoor zowel long- als short-kredietposities mogelijk zijn.

Belangrijkste leerpunten

• Een credit spread optie is een soort strategie waarbij een optie wordt gekocht en een tweede optie wordt verkocht.
• De twee opties in de credit spread-strategie hebben dezelfde klasse en vervaldatum, maar variëren qua uitoefenprijs.
• Wanneer een belegger in de positie komt, ontvangt hij een netto krediet; als de spreiding kleiner wordt, profiteert hij van de strategie.

Kredietspreidingsopties kunnen worden uitgegeven door houders van de schuld van een specifiek bedrijf om zich in te dekken tegen het risico van een negatieve kredietgebeurtenis. De koper van de credit spread-optie (call) neemt het risico van wanbetaling geheel of gedeeltelijk over en betaalt de optie-verkoper als de spread tussen de schuld van de onderneming en een benchmarkniveau (zoals LIBOR) groeit.

Opties en andere derivaten op basis van creditspreads zijn essentiële hulpmiddelen voor het beheren van de risico's verbonden aan obligaties en schulden met een lagere rating.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Credit Spread Definitie Een credit spread weerspiegelt het verschil in rendement tussen een schatkist en bedrijfsobligaties van dezelfde looptijd. Het verwijst ook naar een optiestrategie. meer Valuta Optie Een contract dat de houder het recht geeft, maar niet de verplichting, om gedurende een bepaalde periode valuta te kopen of verkopen tegen een specifieke wisselkoers. Voor dit recht wordt een premie betaald aan de makelaar, die zal variëren afhankelijk van het aantal gekochte contracten. meer Hoe opties werken voor kopers en verkopers Opties zijn financiële derivaten die de koper het recht geven om de onderliggende waarde tegen een vastgestelde prijs binnen een bepaalde periode te kopen of verkopen. meer Afgetopte Optie Definitie Een afgetopte optie beperkt, of caps, de maximale winst voor de houder door automatisch uit te oefenen wanneer de onderliggende waarde een specifieke prijs bereikt. meer Afgeleide — Hoe het ultieme hedge-spel werkt Een afgeleide is een gesecuritiseerd contract tussen twee of meer partijen waarvan de waarde afhankelijk is van of afgeleid is van een of meer onderliggende activa. De prijs wordt bepaald door schommelingen in dat actief, dit kunnen aandelen, obligaties, valuta's, grondstoffen of marktindexen zijn. meer Asset Swap-definitie Een activaswap is een derivatencontract waarmee vaste en variabele beleggingen worden uitgewisseld. meer partnerlinks