De-hedge
De-hedge verwijst naar het proces van het afsluiten van posities die oorspronkelijk werden ingesteld om als hedge in een portefeuille te fungeren. De-hedging houdt in dat we teruggaan naar de markt en afgedekte posities afsluiten, die eerder werden genomen om het risico van een belegger op prijsschommelingen ten opzichte van de onderliggende waarde te beperken.
ONDERBREKING De-hedge
De-hedging vindt plaats wanneer houders van een onderliggende waarde een optimistische kijk op hun belegging hebben. Daarom geven beleggers er de voorkeur aan hun afgedekte posities te verwijderen om blootstelling te krijgen aan de verwachte opwaartse prijsschommelingen van hun belegging.
Een afgedekte belegger in goud die denkt dat de prijs van zijn activum op het punt staat te stijgen, zou alle goudfuturescontracten die hij op de futuresmarkt had verkocht, terugkopen. Door dit te doen, zal de belegger zichzelf hebben gepositioneerd om de vruchten te plukken van een stijging van de goudprijs als zijn bullish voorspelling over goud correct is.
hedging
Een afdekking is een belegging om het risico van ongunstige prijsbewegingen in een actief te verminderen. Normaal gesproken bestaat een hedge uit het nemen van een compenserende positie in een gerelateerd effect, zoals een futures-contract.
Er is een risico-opbrengstafweging inherent aan hedging: hoewel dit het potentiële risico vermindert, wordt ook de potentiële winst weggenomen.
Derivaten zijn effecten die bewegen in termen van een of meer onderliggende activa. Ze omvatten opties, swaps, futures en termijncontracten. De onderliggende activa kunnen aandelen, obligaties, grondstoffen, valuta's, indices of rentetarieven zijn. Derivaten kunnen effectieve afdekkingen zijn tegen hun onderliggende activa, omdat de relatie tussen beide min of meer duidelijk is gedefinieerd.
Het gebruik van derivaten om een belegging af te dekken, maakt precieze risicoberekeningen mogelijk, maar vereist een zekere mate van verfijning en vaak behoorlijk wat kapitaal. Derivaten zijn echter niet de enige manier om in te dekken. Strategisch diversifiëren van een portefeuille om bepaalde risico's te verminderen, kan ook worden beschouwd als een nogal ruwe afdekking.
Waarom beleggers hedge en de-hedge
Portefeuillebeheerders, individuele beleggers en bedrijven gebruiken hedgingtechnieken om hun blootstelling aan verschillende risico's te verminderen. In financiële markten wordt hedging echter gecompliceerder dan gewoon een verzekeringsmaatschappij elk jaar een vergoeding betalen. Afdekken tegen beleggingsrisico betekent strategisch gebruik maken van instrumenten in de markt om het risico van eventuele negatieve koersbewegingen te compenseren. Met andere woorden, beleggers dekken de ene investering af door een andere te maken.
Het doel van hedging is niet om geld te verdienen, maar om te beschermen tegen verliezen. De kosten van de afdekking - of het nu gaat om een optie of om gederfde winst doordat u zich aan de verkeerde kant van een futurescontract bevindt - kunnen niet worden vermeden. Dit is de prijs die u betaalt om onzekerheid te voorkomen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.