Schuld versus obligatie: wat is het verschil?

In zekere zin zijn alle obligaties obligaties, maar niet alle obligaties zijn obligaties. Wanneer een obligatie ongedekt is, kan deze een obligatie worden genoemd.

Om het nog ingewikkelder te maken, is dit de Amerikaanse definitie van een obligatie. In het Britse gebruik is een obligatie een obligatie die wordt beveiligd door bedrijfsactiva. In sommige landen zijn de voorwaarden uitwisselbaar.

Obligaties en obligaties vergelijken

Obligaties

Obligaties hebben over het algemeen een specifieker doel dan andere obligaties. Hoewel beide worden gebruikt om kapitaal aan te trekken, worden obligaties doorgaans uitgegeven om kapitaal aan te trekken om de kosten van een aankomend project te dekken of om te betalen voor een geplande uitbreiding van het bedrijfsleven. Deze schuldbewijzen zijn een veel voorkomende vorm van langetermijnfinanciering door bedrijven.

Obligaties brengen beleggers een variabele of een vastrentende couponrente met zich mee en vermelden een terugbetaalbare datum. Wanneer de rentebetaling verschuldigd is, zal de onderneming meestal de rente betalen voordat zij aandeelhoudersdividend uitkeert.

Op de vervaldag heeft de onderneming twee algemene keuzes voor terugbetaling van de hoofdsom. Ze kunnen in één keer betalen of betalingen op afbetaling doen. Het termijnplan staat bekend als een reserve voor het terugbetalen van obligaties en het bedrijf zal elk jaar een vast bedrag aan de belegger betalen tot de vervaldatum. De voorwaarden van de obligatie worden vermeld in de onderliggende documentatie.

Obligaties worden soms inkomstenobligaties genoemd omdat de emittent verwacht de leningen terug te betalen van de opbrengsten van het zakelijke project dat ze hebben helpen financieren. Fysieke activa of onderpand ondersteunen geen obligaties. Ze worden uitsluitend ondersteund door het volledige vertrouwen en krediet van de emittent.

Sommige obligaties, zoals andere obligaties, zijn converteerbaar, wat betekent dat ze kunnen worden omgezet in bedrijfsaandelen, terwijl andere niet-converteerbaar zijn. Over het algemeen geven beleggers de voorkeur aan converteerbare obligaties en accepteren ze een iets lager rendement.

Zoals elke obligatie, kunnen obligaties worden gekocht via een makelaar.

De converteerbare obligatielening kan worden omgezet in aandelen, en deze functie zal dienen om de statistieken per aandeel van het aandeel te verdunnen en de winst per aandeel (EPS) te verminderen.

Bonds

De obligatie is het meest voorkomende type schuldinstrument dat wordt gebruikt door particuliere ondernemingen en door overheden. Het dient als IOU tussen de emittent en een belegger. Een belegger leent een geldsom in ruil voor de belofte van terugbetaling op een bepaalde vervaldatum. Gewoonlijk ontvangt de belegger ook periodieke rentebetalingen gedurende de looptijd van de obligatie.

In de beleggingswereld worden obligaties over het algemeen als een relatief veilige belegging beschouwd. Hoog aangeschreven bedrijfs- of staatsobligaties hebben weinig waargenomen wanbetalingsrisico. Elke obligatie, inclusief die uitgegeven door overheidsinstanties of gemeenten, heeft echter een individuele kredietwaardigheid.

Over het algemeen worden obligaties als veilig beschouwd als niet-spectaculaire beleggingen met een gegarandeerd rendement. Over het algemeen moedigen professionele financiële adviseurs hun klanten aan om een ​​percentage van hun vermogen in obligaties te houden en dat percentage te verhogen naarmate ze de pensioengerechtigde leeftijd naderen.

Speciale overwegingen

Het gebrek aan zekerheid betekent niet noodzakelijkerwijs dat een obligatie risicovoller is dan elke andere obligatie. Strikt genomen zijn een US Treasury-obligatie en een US Treasury-rekening beide obligaties. Ze zijn niet beveiligd door onderpand, maar worden toch als risicovrij beschouwd.

Evenzo zijn obligaties de meest voorkomende vorm van langlopende schuldinstrumenten uitgegeven door bedrijven. Een bedrijf kan obligaties uitgeven om geld in te zamelen om zijn aantal winkels uit te breiden. Het verwacht het geld terug te betalen van toekomstige verkopen. De obligatie wordt als kredietwaardig beschouwd als het bedrijf dat ze uitgeeft.

Obligaties en obligaties bieden bedrijven en overheden een manier om verder te gaan dan hun normale kasstromen.

Belangrijkste leerpunten

• Een obligatie is een vorm van ongedekte schuld (in Amerikaans gebruik).
• De obligatielening is de meest voorkomende soort obligaties uitgegeven door bedrijven en overheidsentiteiten.
• Strikt genomen zijn een US Treasury-obligatie en een US Treasury-rekening beide obligaties.