EAFE-index
De EAFE-index is een aandelenindex die dient als prestatiebenchmark voor de belangrijkste internationale aandelenmarkten, vertegenwoordigd door 21 belangrijke MSCI-indices uit Europa, Australië en het Midden-Oosten.
De EAFE Index is de oudste internationale aandelenindex en wordt meestal de MSCI EAFE Index genoemd.
UITBREIDING EAFE Index
Net zoals de S&P 500-index de prestaties van small- tot large-capaandelen op de Amerikaanse markten vertegenwoordigt, is de EAFE-index gecreëerd om de performance van small- tot large-capaandelen in de ontwikkelde regio's van Europa, Australië en de Verenigde Staten weer te geven. Verre Oosten (EAFE). De index werd ontwikkeld door Morgan Stanley Capital International (MSCI) in 1969 en bevat 926 aandelen uit 21 landen in de EAFE. Vanaf oktober 2017 staat de lijst met landen per regio in de onderstaande tabel:
MSCI EAFE Index Landen | ||||
Europa | Australazië | Midden-Oosten | ||
Oostenrijk | Duitsland | Portugal | Australië | Israël |
België | Ierland | Spanje | Hong Kong | |
Denemarken | Italië | Zweden | Japan | |
Finland | Nederland | Zwitserland | Nieuw-Zeeland | |
Frankrijk | Noorwegen | Verenigd Koningkrijk | Singapore |
De EAFE-index is een marktkapitalisatie gewogen index - de afzonderlijke componenten worden gewogen op basis van hun marktkapitalisatie. Dit betekent dat landen met de grootste aandelenmarkten, zoals Japan en het VK, de grootste relatieve weging in de index zullen hebben. Bovendien zullen veranderingen in de marktwaarde van grotere effecten resulteren in een grotere beweging van de index dan veranderingen in de marktwaarde van kleinere aandelen. De grootste effecten van 70% in de MSCI EAFE-index vormen de large cap-aandelen van de index, de 71e tot 85e percentielen zijn de EAFE Mid Cap en de 85e tot 99e percentielen vertegenwoordigen de EAFE Small Cap.
Vanaf oktober 2017 vormden aandelen van de Japanse aandelenmarkten de grootste allocatie van de index met 23, 03%. De top 4 landen volgens toewijzing in de EAFE-index, na Japan, omvatten het Verenigd Koninkrijk - 17, 82%, Frankrijk - 10, 77%, Duitsland - 9, 76% en Zwitserland - 8, 24%. De top 10 bedrijfsvermeldingen op de index zijn Nestle, HSBC Holdings, Novartis, Roche Holding Genuss, Toyota Motor Corp., British American Tobacco, Royal Dutch Shell, Total, BP PLC en SAP. Deze bedrijven dekken $ 1, 63 triljoen, of 11, 34%, van de index '$ 14, 39 triljoen gecorrigeerde marktkapitalisatie.
De financiële sector van de EAFE heeft de hoogste weging in de index. De onderstaande tabel geeft de sectoren weer die zijn vertegenwoordigd in de MSCI EAFE-index en hun respectieve gewichten:
| MSCI EAFE Indexsectoren | |
|---|---|
Sector | Gewicht (%) |
financials | 21.46 |
Industrials | 14.41 |
Discretionair voor consumenten | 12.2 |
Nietjes voor consumenten | 11.22 |
Gezondheidszorg | 10.57 |
materialen | 7.85 |
Informatie Technologie | 6.27 |
Energie | 5.05 |
Telecommunicatiediensten | 4.07 |
Onroerend goed | 3.54 |
Gereedschap | 3.35 |
Een andere index, ontwikkeld door MSCI, Inc., die de prestaties van de wereldmarkt vertegenwoordigt, is de MSCI ACWI (All Country World Index). De ACWI-index bevat 2.491 activa uit 47 landen, bestaande uit 23 ontwikkelde landen en 24 opkomende economieën. Beide indices bieden een transparant instrument dat door institutionele beleggers kan worden gebruikt om te profiteren van winstgevende investeringen van meerdere kapitaalmarkten in de wereld. Ter vergelijking: de onderstaande tabel toont de jaarlijkse prestaties van beide indices van 2006 tot 2016:
| Jaarlijkse prestatie (%) | ||
|---|---|---|
Jaar | MSCI EAFE | MSCI ACWI |
2016 | 1.51 | 8.48 |
2015 | -0.39 | -1, 84 |
2014 | -4, 48 | 4.71 |
2013 | 23.29 | 23.44 |
2012 | 17.90 | 16.80 |
2011 | -11, 73 | -6, 86 |
2010 | 8.21 | 13.21 |
2009 | 32.46 | 35.41 |
2008 | -43, 06 | -41, 85 |
2007 | 11.63 | 12.18 |
2006 | 26.86 | 21.53 |
Institutionele beleggers en managers gebruiken de EAFE-index als prestatiebenchmark voor de internationaal ontwikkelde aandelenmarkten. Door de prestaties van zijn fondsen te vergelijken met die van de EAFE-index, kan een beheerder vaststellen of hij waarde toevoegt aan de portefeuilles van zijn klanten of niet. Beleggers en portefeuillebeheerders die meer diversificatie willen voorbij de Amerikaanse en Canadese aandelengrenzen, kunnen aandelen uit de EAFE opnemen in hun portefeuilles. Dit kan meestal worden gedaan door geïndexeerde financiële producten te kopen, zoals exchange-traded funds (ETF's).
Een voorbeeld van een ETF die de beleggingsresultaten van de EAFE-index volgt, is de iShares MSCI EAFE ETF (EFA). De ETF heeft een nettovermogen van $ 81, 31 miljard met een kostenratio van 0, 33%, vanaf oktober 2017, en dekt 85% van de belegbare marktkapitalisatie van elk land, waarbij de meeste small-capeffecten niet in de index zijn opgenomen. Andere ETF's die de prestaties van de EAFE-index weerspiegelen, zijn iShares Core MSCI EAFE (IEFA) en de iShares MSCI EAFE Small-Cap (SCZ) ETF's.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.