verdiensten
Inkomsten verwijzen doorgaans naar het nettoresultaat na belastingen, ook wel de bottom line of de winst van een bedrijf genoemd. Inkomsten zijn de belangrijkste bepalende factor voor de aandelenkoers van een bedrijf, omdat inkomsten en de omstandigheden die daarmee verband houden, kunnen aangeven of het bedrijf op de lange termijn winstgevend en succesvol zal zijn. Inkomsten zijn misschien wel het belangrijkste en meest bestudeerde getal in de financiële overzichten van een bedrijf. Het toont winstgevendheid in vergelijking met schattingen van analisten, de eigen historische prestaties van het bedrijf en in vergelijking met zijn concurrenten en branchegenoten.
Belangrijkste leerpunten
- Winst verwijst naar de winst van een bedrijf in een bepaald kwartaal of boekjaar.
- Inkomsten zijn een belangrijk cijfer om te gebruiken bij het analyseren van de winstgevendheid van een bedrijf.
- De inkomsten van een bedrijf worden in veel voorkomende verhoudingen gebruikt.
- Het kan worden vergeleken met de winstramingen van analisten, de in het verleden behaalde resultaten van het bedrijf of met collega's in dezelfde branche.
- Inkomsten kunnen een grote impact hebben op de aandelenkoers en als gevolg hiervan is het cijfer onderhevig aan mogelijke manipulatie.
verdiensten
Hoe inkomsten worden gebruikt
Inkomsten zijn de hoeveelheid winst die een bedrijf tijdens een specifieke periode produceert, die meestal wordt gedefinieerd als een kwartaal (drie kalendermaanden) of een jaar. Elk kwartaal wachten analisten tot de inkomsten van de bedrijven die ze volgen, worden vrijgegeven. Inkomsten worden bestudeerd omdat ze een directe link vormen met bedrijfsprestaties.
Inkomsten gemeld die afwijken van de verwachtingen van analisten kunnen grote gevolgen hebben voor de aandelenkoers. Als analisten bijvoorbeeld gemiddeld inschatten dat de winst $ 1 per aandeel zal bedragen en slechts $ 0, 80 per aandeel zal bedragen, zal de koers van het aandeel waarschijnlijk dalen op die misser.
Een bedrijf dat winstramingen overtreft, wordt beschouwd als beter dan zijn concurrenten. Zo kan de CEO worden geprezen en kan het bestuur zichzelf een schouderklopje geven. Een bedrijf dat consequent winstramingen mist, wordt beschouwd als achterblijvend ten opzichte van zijn collega's, dus de CEO krijgt de schuld en het bestuur kan nieuwe officieren kiezen.
Winstmaten
Er zijn veel verschillende maten en gebruik van inkomsten. Sommige analisten berekenen graag winst vóór belastingen (EBT), ook bekend als inkomsten vóór belastingen. Sommige analisten zien liever inkomsten vóór rente en belastingen (EBIT). Weer andere analisten, vooral in sectoren met een hoog niveau van vaste activa, zien liever winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie, ook bekend als EBITDA. Alle drie de cijfers bieden verschillende mate van meten van de winstgevendheid.
Winst per aandeel
Winst per aandeel (EPS) is een veelgebruikte ratio die wordt gebruikt om de winstgevendheid van het bedrijf per aandeel weer te geven en wordt berekend door de totale winst van het bedrijf te delen door het aantal uitstaande aandelen.
Price-to-winst
Het wordt ook vaak gebruikt in relatieve waarderingsmaatregelen, zoals de koers-winstverhouding (P / E) -ratio. De koers-winstverhouding, berekend als aandelenkoers gedeeld door de winst per aandeel, wordt voornamelijk gebruikt om relatieve waarden te vinden voor de winst van bedrijven in dezelfde branche. Een bedrijf met een hoge P / E-ratio ten opzichte van zijn branchegenoten kan als overgewaardeerd worden beschouwd. Evenzo kan een bedrijf met een lage prijs in vergelijking met de inkomsten die het maakt ondergewaardeerd zijn.
Winstopbrengst
De winstopbrengst, of de winst per aandeel voor de meest recente periode van 12 maanden gedeeld door de huidige marktprijs per aandeel, is een andere manier om de winst te meten en is in feite gewoon het omgekeerde van de P / E-ratio.
Kritiek op inkomsten
Omdat bedrijfswinsten zo'n belangrijke maatstaf zijn en een directe invloed hebben op de aandelenkoers, kunnen managers in de verleiding komen om winstcijfers te manipuleren. Deze praktijk is zowel illegaal als onethisch. Sommige bedrijven manipuleren opzettelijk inkomsten direct hoger op hun jaarrekening om tekortkomingen in hun boekhoudpraktijken te verbergen of om onverwachte dalingen in de verkoop te dekken. Van deze bedrijven wordt gezegd dat ze een slechte of zwakke kwaliteit van inkomsten hebben.
De winst per aandeel kan ook hoger worden gemanipuleerd, zelfs als de winst daalt, met aandeleninkoop of andere methoden om het aantal uitstaande aandelen te wijzigen. Bedrijven kunnen dit doen door aandelen met ingehouden winsten of schulden in te kopen zodat het lijkt alsof ze grotere winsten per uitstaand aandeel genereren. Andere bedrijven kunnen een kleiner bedrijf met een hogere P / E-ratio kopen om hun eigen nummers bootstrap om gunstiger te lijken. Wanneer winstmanipulaties worden onthuld, zoals in het geval van Enron of Worldcom, laat de boekhoudcrisis die volgt vaak aandeelhouders toe aan de haak voor snel dalende aandelenkoersen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.