Winst per aandeel versus dividenden per aandeel: wat is het verschil?

Winst per aandeel (EPS) en dividenden per aandeel (DPS) zijn beide een weerspiegeling van de winstgevendheid van een bedrijf, maar dat is waar eventuele overeenkomsten eindigen. Winst per aandeel is een verhouding die meet hoe winstgevend een bedrijf is per aandeel van haar aandelen. Dividenden per aandeel daarentegen berekent het deel van de winst van een bedrijf dat wordt uitgekeerd aan aandeelhouders.

Beide hebben hun nut voor beleggers die op zoek zijn naar analyse en de winstgevendheid en vooruitzichten van een bedrijf willen beoordelen.

Winst per aandeel

Winst per aandeel (EPS) spreekt de winstgevendheid van een bedrijf aan. EPS vertegenwoordigt het nettoresultaat van een bedrijf toegewezen aan elk aandeel van zijn gewone aandelen. Bedrijven hebben de neiging om EPS te rapporteren die is gecorrigeerd voor buitengewone posten en mogelijke aandelenverdunning.

Basic EPS wordt berekend als:

EPS = (nettowinst - preferente stockdividenden) ÷ (uitstaande aandelen)

Als het bedrijf ABCWXYZ bijvoorbeeld 20 miljoen uitstaande aandelen heeft, een netto-inkomen heeft van $ 10 miljoen en het afgelopen boekjaar een dividend van $ 1 miljoen heeft uitgekeerd aan zijn voorkeursaandeelhouders; de winst per aandeel is 45 cent ($ 10 miljoen - $ 1 miljoen) ÷ (20 miljoen uitstaande aandelen).

Er zijn zowel eenvoudige als verdunde EPS. Basic EPS houdt geen rekening met het verwateringseffect van aandelen die door de onderneming zouden kunnen worden uitgegeven. Verdunde EPS doet dat. Wanneer de kapitaalstructuur van een bedrijf aandelenopties, warrants, restricted stock units (RSU) omvat, kunnen deze investeringen, indien uitgeoefend, het totale aantal uitstaande aandelen vergroten. De verwaterde EPS veronderstelt dat alle uitstaande aandelen zijn uitgegeven.

Dividenden per aandeel

DPS is het aantal gedeclareerde dividenden uitgegeven door een bedrijf voor elk uitstaand gewoon aandeel. Het is het aantal dividenden dat elke aandeelhouder van een bedrijf per aandeel ontvangt. Gewone aandelen, of gewone aandelen, zijn de gewone stemgerechtigde aandelen van een onderneming. Aandeelhouders krijgen meestal één stem per aandeel en hebben geen vooraf vastgestelde dividendbedragen.

Dividenden per aandeel worden berekend door het totale aantal dividenden uitgekeerd door een onderneming, inclusief interim-dividenden, over een bepaalde periode te delen door het aantal uitstaande aandelen. De DPS van een bedrijf wordt vaak afgeleid met behulp van het dividend dat in het meest recente kwartaal is betaald, dat ook wordt gebruikt om het dividendrendement te berekenen.

DPS kan worden berekend met behulp van de formule:

DPS = (totale dividenden uitgekeerd over een periode - eventuele speciale dividenden) ÷ (uitstaande aandelen).

Stel bijvoorbeeld dat onderneming XYZ vorig jaar $ 1 miljoen aan dividenden heeft uitgekeerd aan haar voorkeursaandeelhouders, geen van deze dividenden waren speciale dividenden. Het bedrijf heeft 5 miljoen uitstaande aandelen, dus de DPS voor bedrijf XYZ is 0, 2 per aandeel.

Wat is het verschil tussen winst per aandeel en dividenden per aandeel?

Belangrijkste verschillen

De winst per aandeel toont aan hoe winstgevend een bedrijf is door het nettoresultaat voor elk uitstaand aandeel van het bedrijf te meten.

EPS wordt algemeen beschouwd als de belangrijkste variabele bij het bepalen van de prijs van een aandeel.

Dividenden per aandeel berekenen daarentegen het deel van de winst van het bedrijf dat aan elke preferente aandeelhouder wordt uitgekeerd. Het verhogen van DPS is een geweldige manier voor een bedrijf om sterke prestaties aan zijn aandeelhouders te signaleren. Om deze reden richten veel bedrijven die een dividend betalen zich op toevoeging aan de DPS.

Belangrijkste leerpunten

• De winst per aandeel en dividenden per aandeel zijn beide een weerspiegeling van de winstgevendheid van een bedrijf.
• Winst per aandeel is een maatstaf voor hoe winstgevend een bedrijf is per aandeel van zijn aandelen.
• Dividenden per aandeel daarentegen meten het deel van de winst van een bedrijf dat wordt uitgekeerd aan aandeelhouders.