Ethische normen die u van financiële adviseurs mag verwachten

"Ethiek is een van de grote verschillen tussen onafhankelijke adviseurs", zegt Robert Stammers, directeur beleggerseducatie bij het CFA Institute. "In tegenstelling tot de medische professie hebben financiële adviseurs niet het equivalent van een eed van Hippocrates die bepaalt hoe zij klantbeheer moeten benaderen." Dus hoe kunnen beleggers een ethische financiële adviseur vinden? In dit artikel beschrijven we hoe u verstandig kunt kiezen als u weet welke entiteit uw adviseur regelt, naar welke professionele benamingen u moet zoeken, de waarschuwingssignalen van een slechte adviseur en de tekens van een adviseur die uw belangen voorop stelt.
Weet welke entiteit uw adviseur reguleert
De twee regelgevende organisaties die toezicht houden op de financiële diensten zijn de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) en de Securities and Exchange Commission (SEC), legt Alan Moore uit, een financieel planningsplanner voor Serenity Financial Consulting, dat kantoren heeft in Bozeman, Mont. en Milwaukee, Wis. "FINRA regelt de verkoop van financiële producten, zoals verzekeringspolissen, lijfrentes en beleggingsfondsen; de SEC regelt het geven van financieel advies, " zegt hij.
Financiële adviseurs gereguleerd door FINRA zijn verplicht de "geschiktheidsnorm" te gebruiken. Deze adviseurs zijn gebonden om het beste product voor u te verkopen op basis van uw antwoorden op vragen over uw leeftijd, andere beleggingen, jaarinkomen, liquide vermogen, beleggingsdoelstellingen, beleggingservaring, tijdshorizon, risicotolerantie en andere factoren.
De geschiktheidsnorm betekent dat adviseurs "een product mogen verkopen op basis van de grootte van de commissie die zij zullen ontvangen of op basis van bonussen die door hun bedrijf zijn betaald, zolang het product maar geschikt lijkt", zegt Moore. "Door FINRA geregistreerde adviseurs hebben eigenlijk een fiduciaire plicht jegens hun bedrijf, niet hun klant."
"Stel je voor dat je naar een arts gaat en ze raden je aan om een ​​medicijn te nemen, om er vervolgens achter te komen dat ze elke keer dat ze het aanbevelen, smeergeld krijgen van het farmaceutische bedrijf. Hoewel de arts kan zeggen dat ze je helpen, vraag je je af wie ze echt zijn werken voor, "zegt hij.
Door SEC gereguleerde adviseurs zijn gebonden aan de "fiduciaire norm", die hen verplicht in hun beste belang te handelen. U wilt een adviseur kiezen die aan deze norm is gebonden. Geregistreerde beleggingsadviseurs (RIA's) zijn; makelaar-dealers zijn dat niet.
Sommige adviseurs worden alleen gereguleerd door een van deze entiteiten, maar dingen worden troebel wanneer een adviseur wordt gereguleerd door zowel FINRA als de SEC. "Hun ethische normen zijn afhankelijk van de service die zij hun klant of klant bieden", zegt Moore. "Bij het adviseren over activaspreiding moeten zij de fiduciaire norm handhaven, maar wanneer zij de beleggingen binnen de aanbevolen allocatie verkopen, moeten zij de geschiktheidsnorm handhaven."
"Beroepsethiek in de financiële dienstverlening is ongelooflijk ingewikkeld en de meeste adviseurs begrijpen ze niet eens, dus consumenten zijn bijna altijd in de war", voegt hij eraan toe.
Zoek naar adviseurs met bekende professionele benamingen
Als uw adviseur zuiver SEC-gereguleerd is, bent u vrij, maar u hebt extra bescherming nodig als uw adviseur geheel of gedeeltelijk door FINRA wordt gereguleerd. Dat is waar professionele benamingen zoals de CFP® van pas komen. Een Certified Financial Planner (CFP®) moet de fiduciaire norm handhaven, zelfs als hij of zij FINRA-gereguleerd is. Het vinden van een goede financiële adviseur begint met het vinden van een die ervoor heeft gekozen om een ​​fiduciaire standaard bij al hun klanten te handhaven, 100% van de tijd, zegt Moore.
Robert Stammers, directeur van beleggerseducatie aan het CFA Institute, is een Chartered Financial Analyst (CFA). Alle CFA-charterhouders zijn gebonden aan een ethische code en professionele normen, en ze zijn verplicht jaarlijks te bevestigen dat hun acties aan die normen zijn gebonden, zegt hij.
Andere referenties om naar te zoeken zijn Personal Financial Specialist (PFS) en Chartered Financial Consultant (ChFC), beveelt de National Association of Professional Financial Advisors (NAPFA) aan.
Waarschuwingssignalen van een slechte adviseur
Als u een van deze gedragingen in uw adviseur ziet, is het misschien tijd om een ​​nieuw gedrag te zoeken:

• Veranderingen in prestatierapportage: "Adviseurs die de manier veranderen waarop prestaties aan de klant worden gerapporteerd, kunnen slechte prestaties of slechter dekken", zegt Jonathan Citrin, oprichter en uitvoerend voorzitter van Birmingham, Cit. Group, een geregistreerde beleggingsadviseur die diensten op het gebied van portefeuillebeheer, investeringsplanning en vermogensbeheer. "Klanten moeten aandacht besteden aan meer dan het rendement op een bepaald rapport, " zegt hij. Omdat er geen standaard is voor prestatierapportage, is er veel ruimte voor manipulatie en veel adviseurs schakelen tussen verschillende formaten van prestatierapportage, zodat ze het formaat kunnen kiezen waardoor ze er het beste uitzien, zegt hij. "Als ik bijvoorbeeld wist dat mijn prestaties in 2011 niet goed waren, kon ik je alleen laten zien dat je rapporteerde tot 1 januari 2012", zegt Citrin. "Of als ik wist dat de S&P 500 het beter deed dan ik, kon ik overschakelen naar een andere vergelijkende index die me er niet slecht uitziet."
• Product pushen: "Adviseurs die een product verkopen in plaats van hun fiduciair advies lopen een groot risico op onethisch gedrag", zegt Citrin. Blijf uit de buurt van een adviseur die elk product pusht, ongeacht wat het is.
• Waarzeggerij: "Adviseurs die beweren de toekomst te kennen - waar de rente zal gaan, hoe de markt het zal doen in het volgende half jaar, of goud een goede koop is op het huidige niveau, enz. - moeten worden vermeden, " zegt Citrin. . Een adviseur moet ethisch genoeg zijn om toe te geven dat markten onvoorspelbaar zijn.
• Opvallend gedrag: "Adviseurs met een flamboyant kantoor, die vakjargon gebruiken en naar geld ruiken, promoten meer dan adviseren", zegt Citrin.
• Onbegrijpelijk jargon: als een adviseur communiceert op een manier die te complex is om te begrijpen, blijf dan weg, zegt Citrin. U moet zich op uw gemak voelen bij uw adviseur. "Het onvermogen van een adviseur om hun beleggingsfilosofie, hun beleggingsproces of eventuele tariefregelingen uit te leggen op een manier die gemakkelijk te begrijpen is" is een waarschuwingsteken, zegt Stammers.
• Onvoldoende in het verleden behaalde resultaten in vergelijking met benchmarks: beleggers kunnen het rendement van een financieel adviseur vergelijken met dat van benchmarks zoals de S&P 500, de Barclays Capital Aggregate Bond-index en andere die lijken op de beleggingen van de adviseur. "In het verleden behaalde resultaten met betrekking tot de prestaties van de markt of andere benchmarks kunnen helpen om die [adviseurs] te identificeren die over vaardigheden op het gebied van beleggingsbeheer beschikken en degenen die dat niet hebben", zegt Stammers.

Wat te verwachten van een goede adviseur
Zoals eerder besproken, zal een goede financieel adviseur zich houden aan een fiduciaire standaard die hem of haar verplicht om de belangen van de cliënt voorop te stellen. Hij of zij zal ook bekende en zeer gerespecteerde professionele benamingen zoals CFP, CFA, PFS en / of ChFP hebben en worden vergoed met vergoedingen, geen commissies. Hier zijn enkele extra kenmerken om naar te zoeken in een goede adviseur.

• Een volledig begrip van uw situatie: de adviseur moet uw behoeften en omstandigheden grondig met u bespreken en vervolgens producten en diensten zorgvuldig afstemmen op uw situatie, zegt de verklaring van beleggersrechten van het CFA Institute, een lijst met 10 principes die bedoeld zijn om diegenen te helpen die financieel kopen serviceproducten vereisen het professionele gedrag dat ze verdienen.
• Een beheersbaar klantenbestand: zorg ervoor dat de adviseur niet zoveel klanten heeft dat deze onvoldoende aandacht aan u kunnen besteden, adviseert de NAFPA.
• Een solide bedrijfscontinuïteitsplan: als uw adviseur met pensioen gaat, van beroep verandert of overlijdt, moet hij een plan hebben voor wie het beheer van uw account zal overnemen.
• Gebrek aan druk: uw adviseur moet u alle tijd geven om beslissingen te nemen. Je moet niet het gevoel hebben dat je een deadline hebt.
• Duidelijke communicatie: uw adviseur moet een verklaring over het beleggingsbeleid opstellen waarin het plan voor uw financiën wordt uitgelegd in een taal die u begrijpt, beveelt het CFA Institute aan. Alle communicatie van uw adviseur, inclusief de uitleg van kosten, moet ook gemakkelijk te begrijpen zijn.
• Een schone disciplinaire geschiedenis: kijk op de website van SEC's Investment Advisor Public Disclosure, de website van FINRA's BrokerCheck en de Check Out Your Broker-website van de North American Securities Administrators Association, beveelt de NAPFA aan. Hoewel je iemand wilt inhuren die SEC-gereguleerd is en daarom een ​​fiduciair is, zijn ze in het verleden misschien geregistreerd bij een andere regelgevende instantie, dus je moet alle drie de plaatsen controleren om te bevestigen dat ze een duidelijke disciplinaire geschiedenis hebben.

Voor aanvullende aanbevelingen over het kiezen van een financieel adviseur, zie de NAPFA's Pursuit of a Financial Advisor Field Guide.
Zodra u iemand hebt aangenomen die volgens u aan deze normen voldoet, moet u uw financieel adviseur voortdurend evalueren. Voldoen ze aan uw behoeften? Hebben ze gedaan wat ze zeiden dat ze zouden doen? Heeft de adviseur u de kosten in rekening gebracht die ze zeiden dat ze zouden doen en niets meer? Is uw adviseur beschikbaar wanneer u ze nodig hebt? Reageren ze snel en naar tevredenheid op uw vragen? Als u problemen heeft ondervonden op een van deze gebieden, bespreek dan uw zorgen met uw adviseur. Als hun reactie niet bevredigend is, is het tijd om een ​​nieuwe adviseur te zoeken.
Het komt neer op
"Het is een ongelukkige realiteit dat beleggers heel voorzichtig moeten zijn bij het kiezen en vasthouden aan een adviseur, " zegt Citrin. Maar met een beetje inzicht en gezond verstand bovenop de wet, kunt u misschien de onethische acties van sommige professionals vermijden die de financiële sector een slechte reputatie geven.