Exit Point
Een exitpunt is de prijs waartegen een belegger of handelaar een positie sluit. Een belegger zal doorgaans verkopen om zijn transactie te beëindigen, omdat hij activa voor de lange termijn koopt. Een handelaar kan verkopen op een exitpunt, of kopen om de positie te sluiten als ze short waren.
Het exitpunt kan vooraf worden bepaald op basis van de strategie van een handelaar of belegger. Of het exitpunt kan worden bepaald op basis van realtime marktomstandigheden of levensvereisten, zoals het liquideren van bepaalde investeringen om een rekening te betalen.
Het uitgangspunt begrijpen
Vaak wordt een exitpunt gepland en vervolgens wordt een order verzonden om de exit te starten. Het exitpunt kan winst of verlies opleveren, afhankelijk van de manier waarop de prijs is gegaan na aankoop.
Uitgangspunten kunnen worden gebruikt om het risico van verlies te beheren en ook om winstdoelen te bepalen. Beleggers gebruiken gewoonlijk voorwaardelijke orders om exitpunten in te stellen.
Een voorbeeld van een exit-strategie die met voorbedachten rade exitpunten integreert op het moment van de initiële investering is een haakjesorder. Een kooporder tussen haakjes is een voorwaardelijke order die zowel een winstdoel als een stop loss exitpunt omvat.
In een kooporder tussen haakjes koopt een belegger een effect en stelt vervolgens een winstdoelorder in tegen een gespecificeerde prijs om een winst vast te houden. Het stopverlies wordt tegen een gespecificeerde prijs geplaatst om het risico te beperken in het geval de koers in de tegenovergestelde richting beweegt die de belegger verwacht. Als een van de bestellingen wordt geraakt, wordt de andere geannuleerd omdat de positie nu is gesloten.
De belegger kan de prijs van zijn stop loss-order en winstdoelorder variëren op basis van zijn risicotolerantie en verwachtingen voor de investering.
Doorgaans geldt dat hoe verder de bestellingen van het instappunt verwijderd zijn, hoe langer de handel op langere termijn zal zijn. Als het stop loss- en winstdoel dicht bij het entrypunt liggen, wordt de transactie waarschijnlijk vrij snel gesloten wanneer een van de orders wordt geraakt.
Zodra een belegger een effect bezit, kan hij op elk gewenst moment voorwaardelijke exitpuntorders plaatsen. Winstbestellingsorders helpen een belegger om te stoppen met een geplande winst, terwijl stop loss-bestellingen een belegger helpen een limiet voor verliezen in te stellen.
De belegger kan ook eenvoudigweg een marktorder gebruiken om zijn positie te allen tijde te verlaten. Of ze kunnen een volgorder met stop-loss gebruiken om deel te nemen wanneer de prijs in hun richting beweegt, maar haalt ze eruit wanneer de prijs tegen hen begint te bewegen.
Bij het overwegen van een exit uit een investering met meerwaarden, worden de voordelen belast tegen een belastingtarief op korte of lange termijn.
Belangrijkste leerpunten
- Een exitpunt is de prijs waartegen een belegger of handelaar een positie sluit.
- Verschillende soorten orders worden gebruikt om een positie te sluiten, waaronder winstdoelen (limietorders), stopverliezen (stoporders) en / of marktorders.
- Uitgangspunten worden meestal gepland in een poging om het risico te beheersen en winsten vast te leggen. Belastingen kunnen ook worden beschouwd als onderdeel van een exitpunt.
- Ook bij particuliere bedrijven zijn exitstrategieën vereist, en dit kan lastiger zijn omdat de verkoper van de aandelen een koper moet vinden.
Soorten exitpuntorders
Een winstdoelstelling is meestal een limietorder. Als de belegger lang een actief is, zouden ze een limietorder boven de huidige prijs plaatsen. Wanneer de prijs dat niveau bereikt, staat hun bestelling daar klaar om te worden gevuld.
Een stop loss-order is meestal een stop market-order. Als een belegger lang is, daalt het stopverlies onder zijn instapprijs. De bestelling wordt alleen geactiveerd als de stopprijs wordt bereikt. Wanneer dit het geval is, wordt een marktorder verzonden om het actief tegen de huidige marktprijs te verkopen.
Aan bestellingen kunnen aanvullende parameters worden gekoppeld, zoals een vervaldatum, of tot annulering, wat betekent dat de bestelling actief blijft tot geannuleerd. Een order kan ook worden ingesteld om alleen actief te zijn tijdens de reguliere handelssessie, of om ook actief te zijn tijdens de pre- en post-market sessies.
Zakelijke exitstrategieën
Beleggers of instellingen die grote kapitaalinvesteringen in particuliere bedrijven doen, zullen ook proberen exitpunten en exitstrategieën voor hun beleggingen te beheren. Over het algemeen maakt een exitpunt en exitstrategie deel uit van alle langetermijninvesteringsplannen voor bedrijven. Voor sommige beleggers kan het exitpunt een beursintroductie (IPO) zijn. In andere gevallen zal een belegger een winstdoelstelling en maximaal verlies vaststellen als onderdeel van zijn algemene beleggingsstrategie.
Een exit van een niet-beursgenoteerd bedrijf kan moeilijker zijn omdat de belegger iemand anders moet vinden om hun aandeel (en) van het bedrijf te kopen.
Real World Voorbeeld van een exitpunt op de aandelenmarkt
Uitgangspunten zijn van toepassing op zowel lange als korte posities. Overweeg een handelaar die een shortpositie in een dalend aandeel is ingegaan. Dit scenario had kunnen voorkomen in Macy's Inc. (M). Het aandeel brak onder een stijgende trendlijn en ging een dalende trend aan. Er was een korte rally, maar toen de prijs weer begon te dalen, sprong een handelaar in een shortpositie op $ 36, 40.
Ze plaatsten een stop loss order (stop market order) op $ 39, net boven de recente swing high in het geval de prijs omhoog ging in plaats van omlaag.
Omdat ze verwachten dat de prijs zal dalen, plaatste de handelaar een winstdoelstelling (limietorder) op $ 29, 40, onder de vorige swing low.
Dit type transactie creëert een gunstig risico / beloningscenario omdat de handelaar $ 2, 60 per aandeel riskeert ($ 39 - $ 36, 40), terwijl hij verwacht $ 7 per aandeel te maken ($ 36, 40 - $ 29, 40).
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.