Uitgebreide handel
Uitgebreide handel is handel die wordt uitgevoerd door elektronische netwerken voor of na de reguliere handelsuren van de beursnotering. Dergelijke handel is vaak beperkt in volume vergeleken met reguliere handelsuren wanneer de beurs open is. Pre-market trading in de Verenigde Staten, in termen van aandelen, loopt meestal tussen 04:00 en 09:30 uur Eastern Time en after-hours trading loopt meestal van 16:00 tot 20:00 Eastern Time (EST) . De Amerikaanse beurzen zijn geopend van 09.30 uur tot 16.00 uur EST.
Belangrijkste leerpunten
- Uitgebreide handel is de handel die plaatsvindt op elektronische marktplaatsen, buiten de officiële handelsuren van de beurs.
- Verlengde handelsuren variëren op basis van welk actief of effect wordt verhandeld. Beurzen in de VS zijn geopend van 09.30 uur tot 16.00 uur EST. Uitgebreide handel vindt buiten die uren plaats.
- Lager volume op langere uren kan leiden tot een verhoogd risico en volatiliteit, hoewel dit ook kansen kan bieden voor de scherpzinnige handelaar.
Uitgebreide handel begrijpen
Elektronische communicatienetwerken (ECN's) hebben de handel in uitgebreide uren gedemocratiseerd en zelfs particuliere beleggers hebben de mogelijkheid om transacties buiten de reguliere beursuren te plaatsen. Dankzij uitgebreide handel kunnen beleggers snel reageren op nieuws en gebeurtenissen die plaatsvinden wanneer de beurs wordt gesloten.
De meeste makelaars vereisen dat handelaren limietdagorders invoeren tijdens verlengde handelssessies, omdat het gebrek aan liquiditeit marktorders riskant maakt. Bovendien staan de meeste makelaars alleen uitgebreide handel op Reg NMS-effecten toe. OTC-effecten, veel soorten fondsen, sommige opties en andere markten kunnen tijdens langere handelsuren niet toegankelijk zijn.
Verlengde openingstijden
Het merendeel van de uitgebreide transacties vindt meestal plaats rond reguliere handelsuren. Dit komt omdat het meeste nieuws dat van invloed is op beleggers plaatsvindt kort voor of kort na het openen of sluiten van de beurzen.
Beleggers in de Verenigde Staten kunnen over het algemeen om 04:00 uur beginnen met handelen, maar het merendeel van de uitgebreide transacties vindt plaats tussen 08:00 en 09:30 uur EST. Evenzo kunnen beleggers handelen tot 20:00 uur nadat de beurzen zijn gesloten, maar het merendeel van de uitgebreide handel vindt plaats voor 18:30 uur
Als er een belangrijke nieuwsgebeurtenis plaatsvindt die plaatsvindt voordat de beurs wordt geopend of nadat de beurs wordt gesloten, kan er een aanzienlijk uitgebreid handelsvolume zijn. Hoewel het volume op de meeste dagen lager is in de verlengde uren in vergelijking met het volume gedurende de uren dat de uitwisseling open is.
Sommige aandelen en Exchange Traded Funds (ETF's) doen een aanzienlijk volume op de pre- en post-markt (langere uren), terwijl andere aandelen zeer weinig of geen doen.
De Amerikaanse opties- en futuresmarkten hebben meestal verschillende handelsuren, afhankelijk van de onderliggende activa, terwijl de valutamarkt (forex) 24 uur per dag werkt.
Uitgebreide handelsrisico's
De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) wijst op verschillende risico's in verband met verlengde handel, waaronder:
- Beperkte liquiditeit : verlengde uren hebben minder handelsvolume dan gewone uren, wat het moeilijk kan maken om transacties uit te voeren. Sommige aandelen worden mogelijk niet verhandeld tijdens lange uren.
- Grote spreads : minder handelsvolume vertaalt zich vaak in bredere bied-laat spreads, wat een negatieve invloed kan hebben op de marktprijs voor uitvoering, waardoor het moeilijker wordt om orders tegen gunstige prijzen uit te voeren.
- Verhoogde volatiliteit : minder handelsvolume creëert vaak een omgeving voor grotere volatiliteit, gezien de bredere bid-ask spreads. Prijzen kunnen in korte tijd drastisch veranderen.
- Onzekere prijzen : de prijs van een aandelenhandel buiten reguliere uren komt mogelijk niet nauw overeen met de prijs tijdens reguliere uren.
- Professionele concurrentie : veel uitgebreide handelsdeelnemers zijn grote institutionele beleggers, zoals beleggingsfondsen, die toegang hebben tot meer middelen.
Uitgebreide handelsmogelijkheden
Alle risico's van verlengde handel kunnen ook kansen zijn als een deelnemer in staat is om rechts van de actie te komen. Een aandeel kan bijvoorbeeld zijn gesloten op $ 57, maar het plaatsen van een bod om te kopen op $ 56 of $ 55 kan worden geactiveerd in uitgebreide handel, omdat er minder biedingen zijn en als iemand wil verkopen, kunnen ze verkopen tot $ 56 of $ 55, hoewel de prijs was slechts 57 minuten geleden. De voorraad kan zelfs bestellingen vullen bij $ 54 en $ 60, bijvoorbeeld voordat de volgende dag weer rond $ 57 wordt geopend.
De mogelijkheid om gedurende langere uren te handelen biedt beleggers en handelaren ook de mogelijkheid om onmiddellijk te reageren op het nieuws dat naar buiten komt wanneer de beurs gesloten is. Als een bedrijf slechte inkomsten rapporteert, zal het aandeel waarschijnlijk beginnen te dalen en kan de handelaar zijn positie eerder verlaten, in plaats van te wachten tot de beurs opent. Tegen de tijd dat de beurs opent, had er veel meer verkoop kunnen plaatsvinden en zou de prijs veel lager kunnen zijn.
Voorbeeld van uitgebreide handel op de aandelenmarkt
De volgende grafiek toont de uitgebreide handelssessie op Twitter Inc. (TWTR) op een normale dag zonder belangrijke bedrijfsaankondigingen.
Het aandeel sluit om 16.00 uur op de beurs. Voor 4:00 is de grafiek van één minuut actief, met prijsbewegingen elke minuut van de handelsdag. Er is ook volume verbonden aan elk van die prijsstaven van één minuut.
Na 4:00 valt het volume drastisch weg. Sommige prijsstaven verschijnen ook als stippen, omdat er tijdens die periode van één minuut een transactie plaatsvond met slechts één prijsniveau. Er zijn openingen tussen de punten (en sommige prijsstaven) omdat de prijs kan veranderen, ook al hebben er geen transacties plaatsgevonden. Dit komt omdat er minder biedingen en aanbiedingen zijn, en omdat de biedingen en aanbiedingen veranderen, kan dit ertoe leiden dat iemand verleid of bang wordt om transacties uit te voeren voor het nieuwe bod of de nieuwe aanbieding.
De laatste transactie van de avond vindt om 19.55 uur plaats, in dit voorbeeld. De eerste transactie, in dit voorbeeld, vindt de volgende ochtend om 07.28 uur plaats. De prijs wordt hoger verhandeld dan de vorige slotkoers, maar wordt snel aangepast als de prijs in minuten meer dan $ 0, 75 daalt. De prijs schommelt nog wat, op laag volume, voordat de officiële beurs opengaat en het volume escaleert.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.