Financiële planning voor professionele atleten: een kijkje van binnen

Financiële planning is een must voor professionele atleten, die bekend staan ​​om het doorbranden van hun zes-, zeven- en zelfs achtcijferige salarissen en uiteindelijk blut zijn. Veel professionele atleten verdienen in een enkel jaar of een paar jaar wat de gemiddelde werker misschien niet in zijn leven ziet, maar toch maken ze dezelfde fouten als de rest van ons - proberen te helpen met worstelende vrienden en familieleden; te veel speelgoed, kleding en restaurantmaaltijden kopen; meer huis (of meer huizen) kopen dan ze nodig hebben; en niet sparen voor de toekomst. Sommigen lopen ook achter op hun belastingen, gaan scheiden en eindigen met dure alimentatie- en kinderbijslagverplichtingen. Het helpt waarschijnlijk niet dat atleten vaak erg jong zijn als ze opeens al dat geld binnen krijgen.

Hier is een kijkje in wat financiële planners aanbevelen voor high-verdienende professionele atleten die hun inkomen verstandig willen beheren en ervoor willen zorgen dat het langer duurt dan hun speeljaren.

Professionele atleten: betaal jezelf eerst

Hetzelfde advies dat voor ons allemaal van toepassing is, is vooral belangrijk voor professionele atleten die een groot salaris ontvangen dat ze slechts een paar jaar of, op zijn best, een decennium of twee krijgen, afhankelijk van de sport die ze beoefenen, hun contractvoorwaarden, hoe goed ze het doen en hoe blessures hun carrière beïnvloeden.

Ryan Kwiatkowski behaalde een universitaire opleiding tijdens het spelen van Division I herenvolleybal en werkte na zijn afstuderen twee jaar als professionele volleybalspeler in België. Hij werkt nu als financieel adviseur voor het bedrijf dat zijn ouders hebben opgericht en nog steeds runnen, Retirement Solutions in Naperville, Illinois. Hij zegt dat een van de ergste fouten die veel verdienende professionele atleten maken, is om onmiddellijk hun enorme salaris te gebruiken om een ​​Lamborghini te kopen of een villa.

In plaats daarvan beveelt hij aan zoveel mogelijk geld op te bergen vanaf de eerste dag. Als je het niet ziet, zul je het niet uitgeven, en je kunt nog steeds een geweldige levensstijl hebben op een fractie van wat je tijdens een seizoen hebt verdiend, zegt Kwiatkowski. Als je in een weelderige levensstijl springt zodra je tekent, maar tijdens je tweede wedstrijd van het seizoen geblesseerd raakt en geen gegarandeerd contract hebt, wat ga je dan doen?

Kwiatkowski wijst er ook op dat atleten die alleen tijdens het seizoen worden betaald, een plan nodig hebben om die loonstrookjes het hele jaar door te laten duren.

Een kijkje in het minimaliseren van belastingen

Belastingstrategieën om sporters te helpen zoveel mogelijk van hun inkomsten te behouden zijn cruciaal, zegt gecertificeerde accountant Steven Goldstein, de partner die verantwoordelijk is voor de sport- en entertainmentpraktijk van Grassi & Co., een accountantskantoor in New York City. Hij zegt dat de volgende belastingstrategieën kunnen helpen:

• Een juiste woonplaats kiezen. Heeft de thuisstaat van het team belastingvoordelen voor mensen met een hoog inkomen? Zo niet, dan kan het wonen in een staat zonder belasting zoals Florida, Texas of Tennessee aanzienlijke belastingbesparingen opleveren. (Gerelateerde lezing: totale belastingdruk per staat .)
• De jock-belasting verminderen. Dit omvat het projecteren van de belastingimpact van spelen in verschillende staten en het betalen van belasting aan die staten. Spelers moeten bronbelasting betalen aan de bezoekende staat voor wegspellen, maar ze krijgen ook een belastingvermindering in hun thuisstaat voor belastingen die in andere staten worden betaald. Als hun thuisstaat een hoger belastingtarief heeft, kunnen spelers meer belasting verschuldigd zijn dan ze hadden verwacht. (Zie de meest schandalige belastingen .)
• Inzicht in de impact van belastingen op het ondertekenen van bonussen. De ondertekeningsbonus van een speler wordt alleen toegewezen aan zijn woonstaat, dus als die staat geen inkomstenbelasting heft, kan dit enorme belastingbesparingen opleveren. (Zie ook Kan de overstap naar een hogere belastingschijf leiden tot een lager netto-inkomen? )
• Belastingaftrek van professionele atleten toewijzen aan verdiende lonen versus verdiende inkomsten uit aantekeningen, uiterlijk vergoedingen en residuen. Bepaalde inhoudingen kunnen worden genomen als gespecificeerde inhoudingen of als zakelijke kostenaftrek. Een gecertificeerde openbare accountant (CPA) kan een atleet helpen erachter te komen welke methode het voordeligst is.

Het is ook belangrijk voor atleten om alle belastingaftrek te claimen waar ze recht op hebben. Deze omvatten bedrijfskosten zoals honoraria van agenten, trainingskleding, lidmaatschap van sportscholen, massages, voedingssupplementen, sportartikelen en meer, volgens Goldstein.

Belastingplanning voor pensioen is ook belangrijk. Pensioenbijdragelimieten tot 401 (k) en IRA-accounts zijn zo laag in verhouding tot wat veel professionele atleten elk jaar verdienen dat ze het grootste deel van hun belegging voor pensionering moeten doen in accounts die niet de fiscale voordelen van 401 hebben ( k) s en IRA's. Het kiezen van fiscaal efficiënte investeringen is essentieel. (Zie een beginnershandleiding voor fiscaal efficiënt beleggen .)

Denk op lange termijn

"Wat lijkt op een zeer hoog inkomen, is misschien niet wanneer het wordt afgeschreven in de loop van een typische carrière", zegt gecertificeerde financiële planner Derek Tharp, een financieel adviseur en oprichter van Conscious Capital. "Dit is met name het geval gezien de hoge belastingen die worden ervaren door personen met een inkomen geconcentreerd over een korte tijdshorizon."

Paul Ferrigno, een gecertificeerde financiële planner bij Ferrigno Financial in Washingtonville, NY, beveelt professionele atleten aan een doelgericht financieel plan op te stellen. Een op doelen gebaseerd plan helpt hen zich te concentreren op wat belangrijk is voor hun toekomstige leven en biedt een routekaart om daar te komen, zodat vroeg succes niet leidt tot slechte financiële gewoonten die hen op de lange termijn bezeren. "Het opstellen van het plan en het volgen van hun voortgang zal hen helpen de financiële vrijheid te krijgen die ze willen nadat hun speeldagen zijn afgelopen, " zegt Ferrigno. "Een financieel plan kan ook dienen als een routekaart naar een tweede carrière, omdat de meeste spelers zonder werk zijn op 30-jarige leeftijd, met veel lagere inkomens aan de horizon." (Zie waarom de prijzen van sportkaartjes zo variëren en 8 geld - Tips voor het opslaan van sportfans .)

Financieel planner Lauryn Williams, een viervoudig Olympian en oprichter van Worth Winning, een volledig virtueel, volledig virtueel, financieel planningsbedrijf dat zich richt op het bedienen van Millennials en professionele atleten, stelt voor om twee pensioneringen te plannen - de eerste van professionele sporten en de tweede van helemaal werken. "Niet alle atleten verdienen met een snelheid waarmee ze voor altijd met pensioen gaan wanneer hun sportcarrière voorbij is, " zegt ze. Een strategie die ze aanbeveelt, is geld opzij zetten om jezelf de tijd te geven om uit te zoeken wat je vervolgens wilt doen. “De overgang is buitengewoon emotioneel. Je wilt niet ergens op springen om de kost te verdienen terwijl je probeert af te sluiten. '

Beheer verstandig relaties met financiële adviseurs en anderen

"Helaas is een van de grootste uitdagingen voor professionele atleten het beheren van relaties met vrienden en familie, " zegt Tharp. "Veel atleten voelen een verplichting om terug te geven aan degenen die hen hebben geholpen om succes te behalen." Maar dit moet op een verantwoorde manier gebeuren die de eigen financiële zekerheid van de atleet niet verstoort. Tharp beveelt aan snel grenzen te stellen met vrienden en familie en externe professionals in te schakelen om verzoeken om geld af te handelen. Als de atleet anderen wil helpen, is het het beste om dit te doen met duidelijke richtlijnen, zoals het bepalen van een specifiek bedrag dat op de eerste van elke maand op de bankrekening van de ontvanger wordt gestort.

Tharp zegt dat het lastig is om te bepalen met welke professionals te werken voor jonge atleten - niet alleen vanwege de complexiteit van hun contracten, investeringen, verzekeringen, landgoedplanning en belastingplanning, maar ook omdat ze gebombardeerd worden door gladde verkopers die het moeilijk maken om deskundige adviseurs identificeren met hun beste belangen in het hart. Hij stelt voor op zoek te gaan naar een professional met alleen een vergoeding, zoals een gecertificeerde financiële planner (CFP) die ervaring heeft met het werken met andere atleten en die altijd als fiduciair fungeert. Hij zegt dat professionele atleten op hun hoede moeten zijn voor potentiële adviseurs die zich te veel gedragen als fans, omdat deze adviseurs niet objectief met de atleet als klant kunnen overleggen. (Misschien wilt u ook de voor- en nadelen van Sports Investing lezen. )

Professionele atleten moeten begrijpen hoe een adviseur wordt gecompenseerd en wat zijn of haar externe belangenconflicten kunnen zijn, zegt financieel adviseur Carlos Dias Jr., een oprichter en managing partner bij MVP Wealth Management Group, die samenwerkt met NFL, NBA, MLB-, NHL- en MLS-atleten en hun agenten. Maar atleten moeten niet op adviseurs vertrouwen om alles aan te pakken, zegt hij. Als waarschuwend verhaal verwijst Dias naar het voorbeeld van Ash Narayan, een financieel adviseur die is goedgekeurd om activa voor NFL-spelers te beheren, maar onlangs is beschuldigd van het bedriegen van verschillende klanten en zijn activa heeft bevroren door de Securities and Exchange Commission. (Meer informatie in onze tutorial Online Investing Scams .)

"Er moet betrokkenheid van de kant van de professionele atleet zijn om ervoor te zorgen dat hun inkomsten verstandig worden geïnvesteerd en correct worden beheerd", zegt Dias. "Ik zeg altijd dat niemand verantwoordelijker of verantwoordelijker is voor hun eigen geld dan voor zichzelf."

Williams zegt ook dat het belangrijk is voor professionele atleten om bezig te blijven met hun geld. "Atleten vinden het vaak cool om te zeggen: 'Ik heb mensen die dat soort dingen voor me regelen.' Ze voelen zich overweldigd wanneer iemand in een pak veel financieel jargon naar hen gooit en zegt: 'Deze kerel klinkt heel slim. Ik laat hem gewoon voor alles zorgen '', zegt ze. Maar u bent het aan uzelf verplicht om de persoon die u betaalt om uw geld te beheren u te helpen begrijpen wat u hebt. (Zie Een financieel adviseur vinden waarop u kunt vertrouwen .)

Het komt neer op

Professionele atleten staan ​​voor dezelfde financiële uitdagingen als de rest van ons, zoals niet goed sparen en beleggen om met pensioen te gaan, in de verleiding komen te veel geld uitgeven en vrienden en familie willen helpen worstelen. Ze staan ​​ook voor de unieke uitdaging om een ​​groot percentage van hun levenslange inkomsten te ontvangen over een kort tijdsbestek, waarvoor speciale strategieën voor belastingplanning en vermogensbeheer nodig zijn.

Begrijpen wat de mogelijke valkuilen zijn en weten hoe je een betrouwbare adviseur kunt inhuren, kan een grote bijdrage leveren aan het helpen van professionele atleten om van een enorm maar kortlopend salaris een levenslange financiële stabiliteit te maken. (Lees voor meer informatie het bedrijfsmodel en de strategie van Major League Baseball .)