Futures Exchange
Een futures-uitwisseling is een diverse marktplaats waar grondstoffenfutures, indexfutures en opties op futurescontracten worden gekocht en verkocht. Degenen die toegang hebben tot de beurs zijn makelaars en commerciële handelaren die lid zijn van de beurs. Leden moeten geregistreerd zijn bij de National Futures Association (NFA) en de Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Personen die in futurescontracten willen handelen, moeten dit doen door een account te hebben bij een geregistreerde makelaar. Futures-beurzen bieden ook clearing- en afwikkelingsfuncties.
01:37Hoe werken futures-contracten?
Belangrijkste leerpunten
- Futures-uitwisselingen bieden mensen die in grondstoffen willen handelen de mogelijkheid om elkaar snel te vinden en veilig te handelen.
- Toegang tot de uitwisseling is alleen beschikbaar voor aangesloten bedrijven en particulieren.
- Particulieren die willen handelen, moeten dit doen via een beursvennootschap die lid is van de beurs.
- Uitwisselingen bieden ook clearingdiensten.
Hoe een Futures Exchange werkt
De functie van een futures-uitwisseling is het standaardiseren en promoten van futureshandel voor zoveel mogelijk deelnemers. De stimuleringsmechanismen voor degenen die de beurs runnen, zijn ruwweg gebaseerd op het volume en de dollarwaarde van wat er wordt verhandeld - hoe meer hoe beter. Dat betekent dat ze proberen zoveel mogelijk deelnemers binnen te halen en zoveel mogelijk transacties te doen. Dit heeft de afgelopen jaren tot veel innovaties geleid, waardoor de deelname via elektronische netwerken is toegenomen.
Waar een futuresbeurs vroeger een belangrijke fysieke aanwezigheid had, zoals de handelsvloeren in de Chicago Mercantile Exchange (CME) of de New York Mercantile Exchange (NYMEX), is het niet langer zo dat deze locaties evenveel betekenis hebben als vroeger deed. Aangezien handel kan plaatsvinden vanaf de computer van iedereen die via internet is verbonden met een makelaar die lid is van de beurs, is de handel gedecentraliseerd over de hele wereld en gebeurt het bijna 24 uur per dag gedurende de week.
Futures die worden verhandeld op een futuresbeurs geven de verkopers van de onderliggende grondstoffen de zekerheid over de prijs die ze voor hun producten op de markt zullen ontvangen. Tegelijkertijd zal de uitwisseling consumenten of kopers van die onderliggende goederen de zekerheid bieden van de prijs die zij zullen betalen, op een bepaald tijdstip in de toekomst.
Om zoveel mogelijk participatie en liquiditeit aan te moedigen, hebben contracten die op een beurs worden verhandeld gestandaardiseerde maten, vervaldata en, voor opties, uitoefenprijzen. Deze standaardisatie staat in contrast met OTC-contracten (over-the-counter) waarbij kopers en verkopers akkoord gaan met op maat gemaakte voorwaarden.
Uitwisselingen bieden ook prijsinformatie, verspreid door informatieleveranciers. Het delen van informatie zorgt voor transparantie in activiteiten en billijkheid voor iedereen. Prijsinformatie, inclusief prijs, biedingen en aanbiedingen, is voor alle geïnteresseerde instellingen en particulieren gelijk, ongeacht hun grootte.
Een ander zeer belangrijk aspect van de uitwisseling is dat het clearingdiensten biedt. Terwijl verschillende bedrijven de clearing verzorgen, standaardiseert de beurs de kosten en de prestaties van die service. Clearing services zorgen ervoor dat deelnemers zich geen zorgen hoeven te maken over het risico dat hun tegenpartij zijn contractuele verplichtingen niet nakomt. Dat maakt handel een zeer eenvoudige propositie voor speculanten op korte termijn en houdt hen geïnteresseerd in deelname aan de futuresmarkt.
Een korte geschiedenis van futures-beurzen in de VS.
De grootste futuresbeurs in de VS, de Chicago Mercantile Exchange, werd eind 1890 gevormd toen de enige aangeboden futurescontracten voor landbouwproducten waren. De opkomst van rentevoeten of obligatiefutures en valutafutures op belangrijke valutamarkten kwam in de jaren zeventig. De futuresbeurzen van vandaag zijn aanzienlijk groter, met afdekking van financiële instrumenten via futures. Deze futures-afdekkingscontracten omvatten het grootste deel van de futures-marktactiviteit. Futures-beurzen spelen een belangrijke rol in de werking van het wereldwijde financiële systeem.
Financiële beurzen kende veel fusies, met de belangrijkste tussen de Chicago Mercantile Exchange en de Chicago Board of Trade (CBOT) in 2007. Rebranded als de CME Group, het vervolgens overgenomen NYMEX Holdings, Inc., de moedermaatschappij van de New York Mercantile Exchange (NYMEX) en Commodity Exchange, Inc (COMEX) in 2008. Het groeide opnieuw in 2012 en voegde de Kansas City Board of Trade toe, die de dominante speler is in harde rode wintertarwe.
Een andere belangrijke speler in de VS is de Intercontinental Exchange (ICE). ICE werd in 2000 geboren als een elektronische beurs en verwierf in 2001 de International Petroleum Exchange (IPE). In 2007 verkreeg het zowel de New York Board of Trade (NYBOT) als de Winnipeg Commodity Exchange (WCE). Ten slotte is het uitgebreid naar aandelen met de acquisitie van NYSE Euronext in 2013.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.