Goldman: technische regelgeving ten voordele van NVIDIA, Cisco

Een sterke toename van de marktvolatiliteit dit jaar, veroorzaakt door factoren zoals de angst voor verkrapping van het monetaire beleid, de toenemende spanningen op de wereldhandel en meer overheidsregulering, heeft een aantal van de best vliegende technologieaandelen gewogen die de afgelopen jaren hebben geleid tot winst.

Sommigen zien de zwakte, geleid door sociale media-gigant Facebook Inc. (FB), als een kans om te kopen tijdens de dip, anderen raden aan om weg te gaan voordat wetgevers zich vastgrijpen aan de sociale netwerken van Mark Zuckerberg en zijn tech- en media-collega's, die herclassificatie onder de nieuwe sector "communicatiediensten". Ondertussen kan een hardhandig optreden tegen grote technologie andere technologiebedrijven die buiten de regeldruk blijven, aantrekkelijker maken.

Herclassificatie ten gunste van Legacy IT

De belangrijkste Amerikaanse aandelenstrateeg van Kostman, Goldman Sachs, gaf vorige week een briefje als reactie op de hoorzittingen van Zuckerberg over het congres, waarin Kostin schreef: 'zorgde beleggers over de mogelijkheden voor overheidsregulering en het gebruik van consumentengegevens'. Hij ziet ook risico's voor Facebook en vergelijkbare bedrijven, omdat ze worden heringedeeld door belangrijke indexen zoals de S&P en MSCI-families. Mediamedewerkers van Facebook, waaronder de Walt Disney Co. (DIS), Google moedermaatschappij Alphabet Inc. (GOOGL) en Netflix Inc. (NFLX) behoren tot degenen die waarschijnlijk van informatietechnologie naar communicatiediensten zullen overstappen, een nieuwe sector die de plaats inneemt van telecommunicatiediensten. (Zie ook: Waarom deze 4 grote technische aandelen koopjes zijn. )

Kostin geeft aan dat de nieuwe omgeving een geweldige koopmogelijkheid zou kunnen bieden voor oudere techbedrijven die in de IT-sector blijven nadat grote medianamen zijn weggelaten.

"De toekomstige 'legacy' Tech (dwz bedrijven die in de sector blijven) zullen een veel langzamere verwachte omzet- en winstgroei en lagere marges hebben dan zowel de huidige Tech-sector als de nieuwe sector Communicatiediensten. De 'legacy' Tech-sector wordt echter verhandeld tegen een lagere waardering ', schreef de analist van Goldman. Deze bedrijven, die sterk gecorreleerd zijn met Facebook, hebben het slechter gedaan dan de technologiesector en de bredere markt, merkte Kostin op, onder verwijzing naar het toenemende gebruik van op de beurs verhandelde fondsen als een reden voor de zwakte van de aandelen, omdat ze naast Facebook zijn en dit lijden van zijn verval.

Aandelen die baat kunnen hebben bij Facebook en de nieuwe classificatie van zijn collega's zijn onder meer Cisco Systems Inc. (CSCO), NVIDIA Corp. (NVDA) en Global Payments Inc. (GPN), evenals Broadcom Ltd. (AVGO), Micron Technology Inc (MU) en Lam Research Corp. (LRCX), volgens de Goldman-strateeg. (Zie ook: 'Occupy Silicon Valley'-trend kan technische aandelen schaden. )